Adiponitril

Marketdynamik-Intelligenz für Adiponitril (ADN) – Aktuelle Rohstoffmarktaktualisierung

I. Preisentwicklung
1. Jüngste Preisschwankungen
- Am 18. März 2025 wurde der Marktpreis für inländisches ADN (99 % Reinheit) in der Provinz Shandong mit 25.000 RMB pro Tonne angegeben, Lieferort Jiangsu-Provinz.
- Am 17. März 2026 zitierte die Shandong Zhihengda Import & Export Co., Ltd. einen steuerinklusiven Preis von 35.700 RMB pro Tonne für inländisch hergestelltes ADN (99,9 % Reinheit), geliefert in der Provinz Shandong – ein Anstieg von rund 42,8 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2025.
- Zwischen August 2025 und März 2026 zeigte der Preis eine stufenförmige Aufwärtsentwicklung: Am 29. August 2025 betrug das Angebot 35.700 RMB pro Tonne und blieb bis März 2026 stabil.

2. Historischer Preisvergleich
- Die ADN-Preise blieben im gesamten Jahr 2024 relativ stabil bei etwa 22.000 RMB pro Tonne. Im Jahr 2025 gingen die Preise kurzfristig nach einer Hochlaufphase der inländischen Produktionskapazität und einer verringerten Importabhängigkeit zurück, bevor sie sich wieder deutlich erhöhten.
- Eine Branchenprognose vom April 2025 ging davon aus, dass ein Angebotsanstieg um 80.000 Tonnen die Preise auf 15.000–16.000 RMB pro Tonne drücken würde; tatsächlich wurden diese Werte jedoch nicht erreicht, was auf anhaltende Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage hinweist.

II. Angebot-Nachfrage-Landschaft
1. Hochlauf der inländischen Kapazität
- Die 200.000-Tonnen-pro-Jahr-ADN-Anlage auf Basis von Butadien der China National Chemical Corporation (ChemChina) erhöhte ihre Auslastungsrate von 45 % Mitte 2024 auf 65 % im ersten Quartal 2025 und erreichte damit Produktionskosten, die um 30 % unter denen importierten ADNs liegen.
- Die inländische Selbstversorgungsquote stieg von unter 30 % im Jahr 2024 auf 50 % im Jahr 2025. Die gesamte inländische ADN-Kapazität wird bis 2027 voraussichtlich 1,3 Millionen Tonnen erreichen, während das Nachfragewachstum weiterhin schneller verläuft: Die inländische Nachfrage wird bis 2027 voraussichtlich 630.000 Tonnen betragen.

2. Importabhängigkeit und Kostenbelastung
- Chinas Importabhängigkeit von ADN lag 2022 bei über 70 %. Nach der Einführung eines zusätzlichen Zolls von 125 % auf aus den USA stammendes ADN im Jahr 2025 verschwand der Kostenvorteil von Importen, wodurch der Marktanteil inländischer Produzenten rasch auf 35 % stieg.
- Die weltweite ADN-Produktion bleibt stark konzentriert: Invista (53,3 %), Ascend Performance Materials (18,5 %) und BASF (11,4 %). Eng gespannte internationale Lieferketten haben die Importpreise weiter in die Höhe getrieben.

3. Treiber der Nachfrage nach Downstream-Produkten
- Nylon 66: Die inländische Nylon-66-Kapazität erreichte 2025 1,249 Millionen Tonnen. Die starke Nachfrage aus dem Automobilsektor (Leichtbau mit 15 kg pro Fahrzeug) sowie aus Komponenten für Batterien neuer Energiefahrzeuge führte zu einem ADN-Verbrauch von über 400.000 Tonnen.
- Zivile Anwendungen: Die Nachfrage nach textilgeeignetem Nylon 66 wächst jährlich um über 20 %, gestützt durch die zunehmende Verbreitung hochleistungsfähiger Funktionsstoffe.
- Weitere Anwendungen: Die Nachfrage nach Beschichtungen auf Basis von Hexamethylendiisocyanat (HDI), Spezial-Nylonen (z. B. Nylon 610, Nylon 6T) sowie hochtemperaturbeständigen Nylonen nimmt kontinuierlich zu; die HDI-Nachfrage nach Hexamethylendiamin (HMDA) – abgeleitet von ADN – wird bis 2027 voraussichtlich 90.000 Tonnen erreichen.

III. Branchenentwicklungen
1. Technologische Durchbrüche und Kostensenkung
- Die ADN-Herstellung auf Basis von Butadien hat die großtechnische kommerzielle Reife erreicht. Das Phase-II-Projekt von ChemChina mit einer Kapazität von 300.000 Tonnen pro Jahr hat die Registrierung abgeschlossen und wird nach Fertigstellung weltweit die größte ADN-Produktionsanlage sein.
- Ein neuartiger Katalysator für das Elektrolyseverfahren auf Basis von Acrylnitril hat die Umwandlungseffizienz auf 95 % gesteigert und den Verunreinigungsgehalt auf unter 0,1 % gesenkt, wodurch alternative technologische Wege erschlossen werden.

2. Politische Unterstützung und Integration der Wertschöpfungskette
- Lokale Regierungen in ganz China haben gezielte Fördermaßnahmen eingeführt, wodurch die FuE-Investitionsintensität auf über 5 % des Umsatzes gestiegen ist.
- Integrierte Projekte der Art „ADN → HMDA → Nylon 66“ haben die Logistikkosten um 40 % und den Energieverbrauch um 25 % gesenkt und dadurch die Unternehmensresilienz erheblich verbessert.

IV. Analyse und Ausblick
1. Kurzfristige Preisträgerfaktoren
- Angebot-Nachfrage-Lücke: Obwohl die inländische Kapazität rasch expandiert, übertrifft das Nachfragewachstum (jährlich 10,5 %) weiterhin das Angebots- bzw. Kapazitätswachstum im Jahr 2026. Die verbleibende Importabhängigkeit sichert die Preisfestigkeit auf hohem Niveau.
- Kostenüberwälzung: Die Volatilität der Preise für wichtige Ausgangsstoffe (z. B. Butadien, Acrylnitril) sowie globale Lieferkettenengpässe üben weiterhin Aufwärtsdruck auf die Produktionskosten aus.
- Expansion der Downstream-Anwendungen: Die breit gefächerte Nutzung von Nylon 66 im Automobil- und Elektroniksektor generiert robuste, unelastische Nachfrageunterstützung.

2. Langfristiger Abwärtsdruck auf die Preise
- Risiko einer Überkapazität: Falls alle angekündigten Projekte planmäßig ans Netz gehen, könnte die weltweite ADN-Kapazität bis 2027 3,25 Millionen Tonnen erreichen – deutlich mehr als die prognostizierte weltweite Nachfrage von 1,85 Millionen Tonnen – was möglicherweise zu Preiswettbewerb führen könnte.
- Technologische Substitution: Weiterführende Kostensenkungen beim Elektrolyseverfahren auf Basis von Acrylnitril sowie Fortschritte bei der Entwicklung bio-basierter ADN-Produkte könnten die Dominanz des Butadien-Verfahrens infrage stellen.
- Politische Anpassungen: Änderungen der Zollpolitik oder Verringerungen staatlicher Subventionen könnten die relative Wettbewerbsfähigkeit von importiertem und inländischem ADN verändern.

V. Zukunftsprognosen
1. Preisprognose
- 2026: Gestützt durch straffe Angebot-Nachfrage-Grundlagen und Kostenbelastungen werden die Preise voraussichtlich stabil im Bereich von 35.000–36.000 RMB pro Tonne bleiben.
- 2027–2028: Sobald die inländische Kapazität massenhaft online geht, könnten sich die Preise auf 25.000–30.000 RMB pro Tonne abschwächen.
- Ab 2030: Unter der Annahme, dass das Überkapazitätsrisiko behoben wird und alternative Technologien erfolgreich kommerzialisiert werden, könnten sich die Preise allmählich bei etwa 20.000 RMB pro Tonne stabilisieren.

2. Markt­trends
- Beschleunigte inländische Substitution: Bis 2027 wird die inländische Selbstversorgungsquote voraussichtlich 70 % überschreiten und damit das langjährige internationale Oligopol effektiv brechen.
- Diversifizierung der Anwendungen: Die zunehmende Nutzung von Nylon 66 in zivilen Bekleidungsprodukten, elektronischen Steckverbindern und anderen neu entstehenden Bereichen wird neue Wachstumschancen eröffnen.
- Intensivierte Branchenkonsolidierung: KMUs, die zunehmenden Kostendruck spüren, werden wahrscheinlich den Markt verlassen, während führende Unternehmen ihre Wettbewerbsvorteile durch integrierte, vertikal ausgerichtete Geschäftsmodelle festigen.