Polyéthylène

Rapport sur la dynamique du marché du polyéthylène (mise à jour récente)

I. Tendances des prix
1. Prix du PEHD : Au 15 juillet 2026, le prix de référence du PEHD établi par la Société des affaires s’élevait à 10 400,00 RMB/tonne, soit une hausse de 12,64 % par rapport au niveau en début de mois (9 233,33 RMB/tonne) et un gain quotidien de 4,00 %. Selon les statistiques cumulées depuis le début de l’année, le prix médian du PEHD est de 10 175 RMB/tonne ; le prix actuel se situe donc précisément au niveau médian.
2. Prix du PELLD : Au 13 juillet 2026, sur le marché chinois du polyéthylène coté en USD, la cotation de la référence PELLD 7047 (destinée aux films), fournie par le Koweït, était de 925 USD/tonne ; celle de la référence 218WJ (destinée aux films), fournie par SABIC, de 985 USD/tonne ; et celle de la référence 0218D (destinée aux films), fournie par NOVA, de 950 USD/tonne. Sur le marché intérieur, au 9 juillet, le prix courant du polyéthylène linéaire basse densité (PELLD) dans le nord de la Chine se situait entre 7 500 et 7 700 RMB/tonne, avec des hausses hebdomadaires d’environ 500 RMB/tonne.

II. Situation de l’offre
1. Offre intérieure : Peu d’arrêts planifiés pour maintenance sont prévus ; certains arrêts non planifiés devraient reprendre leur activité prochainement, et l’usine Phase II de Tarim Petrochemical devrait progressivement augmenter sa production. En juillet, le volume total prévu d’arrêts pour maintenance demeure relativement élevé, les pertes estimées de production s’élevant à 517 100 tonnes — soit une baisse de 15,26 % en glissement mensuel, mais une hausse de 2,06 % en glissement annuel. La production de polyéthylène pour la semaine du 3 au 9 juillet a atteint 637 400 tonnes, soit une diminution de 0,98 % en glissement hebdomadaire.
2. Situation des importations : Des fournisseurs étrangers ont récemment testé des offres à prix réduits, ce qui a entraîné une augmentation des transactions portant sur des cargaisons à bas prix. Avec l’accroissement des volumes commerciaux, les fournisseurs étrangers ont ensuite relevé leurs prix de vente. Bien que les acteurs du marché fassent preuve d’une volonté modérée d’absorber les importations à prix compétitif, ils restent prudents face aux cargaisons proposées à des prix premium.

III. Situation de la demande
1. Taux d’exploitation en aval : Le recul des taux d’exploitation des usines en aval s’est ralenti ; certains acteurs en aval ont commencé à acheter de manière opportuniste à des prix plus bas. Toutefois, dans un contexte de faiblesse saisonnière, la persistance d’un élan soutenu de réapprovisionnement demeure incertaine. Globalement, les taux d’exploitation en aval dans les industries consommatrices de polyéthylène ont atteint 34,31 % pour la semaine concernée (du 3 au 9 juillet), soit une baisse de 0,47 % en glissement hebdomadaire ; une nouvelle baisse de 0,59 % est prévue pour la semaine suivante. Plus précisément, les producteurs de films agricoles ont fonctionné à un taux de 10,35 % (baisse de 0,09 % en glissement hebdomadaire), tandis que les producteurs de films d’emballage en PE ont opéré à un taux de 45,00 % (baisse de 0,44 % en glissement hebdomadaire).
2. Demande du marché : Le moral du marché reste faible, avec une activité transactionnelle limitée parmi les producteurs de films. La consommation finale manque de dynamisme, et les activités de production reflètent les conditions typiques de la période creuse. Les acteurs en aval ne manifestent actuellement aucune intention significative de constitution de stocks préalables, offrant ainsi un soutien limité aux commandes des producteurs de films.

IV. Soutien des coûts
1. Prix du pétrole brut : L’intensification des conflits au Moyen-Orient a provoqué des hausses successives des cours internationaux du pétrole brut, renforçant ainsi le soutien provenant des coûts. Les prix du pétrole brut devraient encore augmenter la semaine prochaine, le WTI étant attendu entre 70 et 78 USD/baril, et le Brent entre 74 et 82 USD/baril.
2. Écart de coûts : Cette semaine, l’écart de coût entre la production de polyéthylène à base de pétrole et celle à base de charbon s’est élargi de 575 RMB/tonne, tandis que l’écart de rentabilité s’est réduit de 675 RMB/tonne. Globalement, la rentabilité s’est améliorée dans la plupart des segments, à l’exception du moulage par injection basse pression, où les bénéfices ont reculé de 435 RMB/tonne.

Analyse et évaluation
1. Équilibre offre-demande : Bien qu’une reprise de l’offre soit attendue avec la remise en service progressive des unités en maintenance, le nombre d’unités actuellement en maintenance demeure important, limitant ainsi la croissance globale de l’offre. Du côté de la demande, la faiblesse saisonnière continue de freiner les taux d’exploitation en aval et d’atténuer l’enthousiasme pour un réapprovisionnement durable — ce qui conduit à un équilibre offre-demande légèrement défavorable.
2. Soutien des coûts : L’intensification des tensions au Moyen-Orient a fait monter les cours internationaux du pétrole brut, renforçant le soutien des coûts et exerçant une pression haussière à court terme sur les prix du polyéthylène.
3. Sentiment du marché : Les acheteurs font preuve d’une réceptivité modérée aux matériaux proposés à des prix compétitifs, mais restent prudents face aux offres à prix premium — traduisant ainsi une attitude générale d’attente prudente sur le marché.

Perspectives
1. Tendance des prix : À court terme, soutenus par des fondamentaux de coûts solides et une croissance limitée de l’offre, les prix du polyéthylène devraient se stabiliser à des niveaux élevés avec des oscillations modérément haussières, compris entre 150 et 400 RMB/tonne.
2. Évolution offre-demande : À mesure que les unités en maintenance reprendront progressivement leur activité, les volumes d’offre devraient augmenter. Cependant, la faiblesse saisonnière de la demande et l’absence d’appétit suffisant pour le réapprovisionnement pourraient progressivement orienter l’équilibre offre-demande vers une relative détente.
3. Impact des coûts : Si les hostilités au Moyen-Orient persistent ou s’intensifient, toute nouvelle hausse des prix du pétrole brut renforcerait le soutien des coûts et ferait monter davantage les prix du polyéthylène. À l’inverse, une désescalade suivie d’une baisse des cours du pétrole affaiblirait ce soutien et exposerait les prix du polyéthylène à un potentiel ajustement à la baisse.