Diphenylmethandiisocyanat

Markt-Intelligenzbericht zum Methylen-diphenyl-diisocyanat (MDI) – März 2026
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I. Preisentwicklung
1. Inländischer Markt
- Stand 11. März: Gemäß dem Referenzpreis des Binsu-Netzwerks lag der Marktpreis für polymeres MDI bei rund 14.866,67 RMB je Tonne, ein Anstieg um 2,29 % gegenüber Beginn des Monats; der Referenzpreis für TDI betrug 14.900 RMB je Tonne und stieg um 5,92 %.
- Aktuelle Angebotspreise vom 16. März:
- Shandong Yaoming Chemical (inländische Premium-Qualität): 17.500 RMB je Tonne;
- Hubei Qibajiu Chemical (fest/flüssig, Reinheitsgrad 99,9 %): 17.000–17.500 RMB je Tonne.
- Wesentliche Preis-Treiber:
- Angebotsverknappung: Die 280.000-Tonnen-Jahresanlage von Huntsman in den Niederlanden war aufgrund eines technischen Ausfalls unplanmäßig stillgelegt worden; die 650.000-Tonnen-Jahresanlage von BASF lief im März mit reduzierter Auslastung aufgrund von Rohstoffengpässen; eine 400.000-Tonnen-Jahresanlage in Saudi-Arabien befand sich bis Anfang Februar in planmäßiger Wartung. Inländisch wurden Anlagen von Wanhua Chemical (Ningbo) und BASF (Chongqing) ebenfalls nacheinander gewartet.
- Kostensteigerung: Die Preise für Schlüsselrohstoffe – darunter Benzol und Salpetersäure – sind seit dem dritten Quartal 2025 um über 20 % gestiegen; anhaltend hohe europäische Erdgaspreise treiben weiterhin die Dampfkosten nach oben.

2. Ausländischer Markt
- Globale Branchenführer setzten im Dezember 2025 weltweit umfassende Preiserhöhungen durch:
- Wanhua Chemical: Erhöhung der Preise für polymeres MDI und reines MDI um USD 200 je Tonne in Südostasien und Südasien; Erhöhung der MDI-Preise um USD 350 je Tonne im Nahen Osten, in Afrika und in der Türkei; Erhöhung der MDI-/TPU-Preise um USD 200 je Tonne in Lateinamerika.
- BASF, Huntsman und Dow: Erhöhung der MDI-Preise um EUR 300–350 je Tonne in Europa, dem Nahen Osten und Afrika.
- Preisübertragungseffekt: Diese koordinierten Preiserhöhungen umfassen sämtliche bedeutenden globalen Absatzregionen und spiegeln eine oligopolistische Preisabstimmung unter den Branchenführern wider – sie bieten kurzfristige Preissicherung.

II. Angebot-Nachfrage-Analyse
1. Angebotsseite
- Kapazitätserweiterung:
- Wanhua Chemical: Das Projekt zur Kapazitätserweiterung und Modernisierung der MDI-Anlage in Fujian soll im zweiten Quartal 2026 in Betrieb gehen und die weltweite MDI-Kapazität von Wanhua Chemical auf insgesamt 4,5 Millionen Tonnen pro Jahr erhöhen – dies entspricht einem Anteil von über 40 % am weltweiten Markt.
- BASF: Der Standort Geismar in Louisiana wird die MDI-Kapazität von 430.000 auf 600.000 Tonnen pro Jahr erweitern; die Inbetriebnahme ist für das dritte Quartal 2026 geplant.
- Wartung & Stilllegungen:
- Von November 2025 bis Januar 2026 führten mehrere globale Anlagen konzentriert Wartungsarbeiten durch (z. B. die Anlage von Huntsman in den Niederlanden sowie die Anlage in Saudi-Arabien), was zu einer kurzfristigen Angebotsverknappung führte.

2. Nachfrageseite
- Downstream-Anwendungen:
- Polymeres MDI: Nachfrageerholung verzeichnet in Kühl- und Gefriergeräten, Gebäude-Dämmung sowie Automobil-Innenausstattungskomponenten.
- Reines MDI: Stabile Nachfrage in Thermoplastischem Polyurethan (TPU), Gießsohlen für Schuhe und Spandex-Anwendungen.
- Regionale Divergenz:
- China: Im Jahr 2025 erreichte Chinas Exportabhängigkeit für polymeres MDI einen Wert von 55 %; der chinesische Anteil an der weltweiten Produktion lag bei über 60 %.
- Aufstrebende Märkte im asiatisch-pazifischen Raum: Zusätzliche Nachfrage getrieben durch die Automobil-Sitzschaum-Herstellung in Indien und die Verlagerung der Haushaltsgeräteproduktion in Südostasien.

III. Wettbewerbsumfeld & Branchentrends
1. Verstärktes Oligopol
- Der globale CR5-Wert (Wanhua Chemical, BASF, Covestro, Huntsman und Dow) macht 91 % der gesamten MDI-Kapazität aus. Hohe technologische Barrieren – beispielhaft verdeutlicht durch die sechste Generation der MDI-Technologie, die Einzeltrain-Kapazitäten von bis zu 1,2 Millionen Tonnen pro Jahr ermöglicht – beschleunigen die Konsolidierung zugunsten der führenden Unternehmen.
- Wanhua Chemical hat seine Stückkosten auf rund 11.500 RMB je Tonne gesenkt – etwa USD 200 niedriger als die von BASF – und festigt damit seine Führungsposition weiter.

2. Branchentransformationsrichtungen
- Übergang zu geringeren CO₂-Emissionen: Das MDI von Wanhua Chemical erhielt eine internationale Nachhaltigkeitszertifizierung; BASF brachte ein biomassebasiertes MDI auf den Markt; Covestro erhielt Aufträge mit expliziter Spezifikation für MDI mit geringem CO₂-Fußabdruck.
- Hochwertige Produktentwicklung: Elektronik- und medizinisches MDI erzielen Bruttomargen von über 45 %; Unternehmen forcieren Projekte zur Entwicklung von biobasiertem PDI (Polydiphenylisocyanat), um dem Konkurrenzdruck durch biologisch abbaubare Materialien entgegenzuwirken.
- Anwendungserweiterung: Steigende Nachfrage im Bereich leichterer Fahrzeuge für neue Energieträger (MDI-Verbrauch pro Fahrzeug stieg um 30 %) sowie in der Halbleiterverpackung stellen neue, hochwertige Anwendungsfelder dar.

IV. Preisprognose & Risiko-Hinweise
1. Kurzfristig (bis Q2 2026)
- Preissicherung: Angebotsengpässe während der Wartungssaison, erhöhte Rohstoffkosten sowie koordinierte Preiserhöhungen durch globale Branchenführer werden voraussichtlich eine starke Preisentwicklung aufrechterhalten – polymeres MDI könnte 15.000 RMB je Tonne überschreiten, reines MDI nähert sich 18.000 RMB je Tonne.
- Schlüsselrisiken: Weltwirtschaftliche Rezession mit nachlassender Chemienachfrage (Wahrscheinlichkeit <20 %); geopolitische Störungen in den Lieferketten für Rohstoffe.

2. Mittel- bis langfristig (2026–2027)
- Kapazitätsfreigabe: Der vollständige Hochlauf der 4,5-Millionen-Tonnen-Jahreskapazität von Wanhua Chemical sowie die Inbetriebnahme der 600.000-Tonnen-Jahresanlage von BASF in den USA könnten das Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht allmählich entspannen.
- Nachfragetreiber: Beschleunigte Industrialisierung in aufstrebenden asiatisch-pazifischen Märkten, verbunden mit nachhaltigem Wachstum im Bereich Energieeffizienz von Gebäuden und Logistik für Kühlketten, werden die langfristige Preisstabilität stützen.
- Erwarteter Preisbereich: Polymeres MDI: 14.000–16.000 RMB je Tonne; reines MDI: 17.000–19.000 RMB je Tonne – mit abnehmender Volatilität.

V. Investitions- & Strategische Empfehlungen
1. Unternehmensebene: Engmaschige Überwachung des Fortschritts und der Kostenkontrolle beim Fujian-Retrofit-Projekt von Wanhua Chemical; Priorisierung von Investitionen in nachhaltige und hochwertige Produktportfolios.
2. Handelsebene: Nutzung des Wartungszeitraums zur Optimierung des regionalen Lagerbestandsmanagements; Absicherung gegen Wechselkursrisiken – insbesondere vor einer Aufwertung des USD, die die Rückführung ausländischer Gewinne negativ beeinflusst.
3. Downstream-Nutzer: Abschluss langfristiger Liefervereinbarungen im Voraus; Erkundung alternativer Materialien (z. B. biobasierter Polyurethane), um Kostenbelastungen abzufedern.