シュウ酸

Oxalic Acid市場インテリジェンスレポート

I. 価格動向
- 現在の価格：2026年5月20日現在、シュウ酸の基準価格は1トンあたり人民元4,000.00元であり、5月初めの人民元3,560.00元/トンから12.36％上昇し、過去1年間で最高水準に達しています。
- 短期的な変動性：5月11日から5月22日にかけて、シュウ酸価格は1トンあたり人民元4,000元で安定しており、5月8日の人民元3,840元/トンおよび5月13日の人民元3,883.33元/トンからの着実な上昇トレンドに続いています。

II. 供給・需要動態
- 供給側：
- 高い生産集中度：中国は世界のシュウ酸生産能力の85％以上を占めています。国内の主要生産企業には、華鲁恒升（年産50万トン）、龍翔工業（年産15万トン）、豊源株式会社（年産12万トン）、通遼金美（年産10万トン）などがあり、上位4社の市場シェア合計（CR4）は74％です。
- 生産プロセス構成：国内で製造されるシュウ酸の約80％は、「炭水化物酸化法」と「ホルム酸ナトリウム法」により生産されており、これら成熟した技術は、環境規制遵守の圧力が高まっている状況に直面しています。
- 需要側：
- 伝統的用途：希土類鉱石の選鉱、医薬品、電子機器分野において、需要の回復が着実に見られています。2025年の国内需要は51万2,700トン、市場規模は人民元19億1,200万元と予測されています。
- 新興用途：高純度シュウ酸は、新エネルギー分野（例：リン酸鉄リチウム正極材）および高周波・高速樹脂（例：プリント配線板用積層板）において、顕著な需要増加が見られています。
- 輸出の原動力：主な輸出市場は東南アジア、欧州、北米です。2024年には中国がシュウ酸を27万8,100トン（金額換算で人民元9億5,800万元）輸出しており、そのうちミャンマー単独で全輸出量の59.74％を占めました。

III. 市場動向
- 価格の主な駆動要因：
- コスト支え：石炭およびホルム酸ナトリウムなどの主要原料価格の変動が、直接的にシュウ酸の生産コストに反映されています。
- 環境政策：中国の「ダブルカーボン」（カーボンピーク・カーボンニュートラル）目標に基づき、高エネルギー消費型プロジェクトに対する承認が大幅に厳しくなり、旧式設備の段階的撤退が加速し、業界の集中度がさらに高まっています。
- 下流業界の在庫補充：5月は化学業界における伝統的な在庫補充時期です。ポリエステルおよびスポンジなどの下流製品の需要が回復したことに伴い、シュウ酸の調達量も増加しています。
- 地域別の価格差異：
- 液体シュウ酸の相場：5月24日現在、濃度30％の液体シュウ酸は1トンあたり人民元2,000元、濃度60％は1トンあたり人民元3,600元で取引されており、純度グレードおよび輸送コストの違いを反映しています。
- 掃除剤市場：ECプラットフォームでは、消費者向けシュウ酸洗浄剤が1本あたり人民元0.38元という低価格で販売されています。一方、通遼金美社などの工業用シュウ酸は依然として高価格帯で取引されており、消費者向け市場と工業用市場との明確なセグメンテーションが確認されます。

IV. 業界リスク
- 無許可使用：食品サービス業界におけるシュウ酸の違法使用（例：ザリガニの洗浄）に関する繰り返し発生する事例が、当局による監視強化を招き、工業用シュウ酸の評判を損ない、輸出品質基準にも悪影響を及ぼす可能性があります。
- 過剰設備懸念：業界集中度は高いものの、一部生産企業（例：華鲁恒升）による増産計画が、中～低価格帯セグメントにおける競争を激化させるおそれがあります。

分析および展望
1. 短期的な価格の堅調性：5月の継続的な下流業界の在庫補充需要および環境規制による供給制約を背景に、価格は人民元4,000元/トン前後で安定すると見込まれますが、さらなる上昇余地は限定的です。
2. 中長期的な分岐：
- 工業用シュウ酸：新エネルギー・電子機器分野など高付加価値用途における堅調な需要増加により、価格は生産コストによって引き続き支えられる見込みです。
- 消費者用シュウ酸：低付加価値セグメント（例：家庭用洗浄剤）における激しい競争により、価格下落圧力が高まる可能性があります。
3. 輸出機会：東南アジアにおける化学製造能力の拡大および欧州における環境基準の厳格化は、中国製高純度シュウ酸の輸出成長を今後も持続させるものと期待されます。

予測
1. 価格レンジ：2026年第3四半期の平均シュウ酸価格は、1トンあたり人民元3,800～4,200元の範囲で推移すると予測されます。第4四半期には季節的な需要減退により、価格は人民元3,600～3,800元/トンへと低下すると見込まれます。
2. 需要構造の変化：工業用シュウ酸の総需要に占めるシェアは、2025年の65％から2027年には70％へと上昇すると予測され、一方で消費者用シュウ酸の需要成長率は年率3％未満へと減速すると見込まれます。
3. 業界の集約化：環境規制の強化により、中小規模生産事業者の撤退が加速し、上位5社の市場シェア合計（CR5）は80％を超えると予測され、主要企業の価格設定力が強化されます。