アクリロイルクロリド

Acryloyl Chloride市場インテリジェンスレポート（2026年7月22日）
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I. 価格動向および地域間格差
1. 最近の価格提示変動
- ビジネスネットワーク社が定める基準価格によると、2026年7月15日～20日の期間中、アクリロイルクロライドの価格は安定しており、著しい上昇・下落は見られなかった。
- 地域間で顕著な価格差が存在する：
- 東中国地区（例：浙江省）：国家標準99.9％製品の提示価格は約人民元6,300元／トン；
- 南中国地区（例：広東省）：一部企業による提示価格は人民元7,500元／トンに達した；
- 山東省および江蘇省：提示価格は人民元6,800～7,133元／トンの範囲に集中。

2. 過去の価格比較
- 輸出平均価格は2025年に人民元9,434.96元／トンへ反発し、2026年第1四半期にはさらに人民元10,442.61元／トン（前年比＋26.67％）へ上昇した。ただし、国内市場価格は、地域ごとの需給不均衡により、輸出価格を大きく下回っている。
- 国内平均価格は2024年には約人民元5,200元／トンであったが、2025年の増産により価格は反発し、2026年の国内価格帯は人民元6,500～7,500元／トンへと上方シフトした。

II. 供給・需要の基本的分析
1. 供給側
- 生産能力および生産量：2025年末時点で中国のアクリロイルクロライド総生産能力は約125,000トン／年であり、実際の生産量は98,000トン、設備稼働率は78％であった。これは構造的な供給過剰を示している。
- 市場構造：市場参入企業は20社未満であり、高い集中度を示す。ビンファグループが20％超のシェアで首位を占め、連城化学などの他社が残りを占める。
- 在庫および販売：主要企業は在庫圧力の高まりに直面しており、柔軟な販売戦略を採用している。また、一部メーカーは国内の供給圧力を輸出によって緩和している。

2. 需要側
- 消費量：国内消費量は2025年に93,000トン（前年比＋6.2％）に達し、東中国地区が全体の55％以上を占め、次いで南中国および北中国地区が続いている。
- 下流用途：
- 農薬中間体（42％）：除草剤および殺菌剤の合成に使用；
- 医薬中間体（31％）：アクリルエステルモノマーおよび特殊ポリマーの製造に使用；
- コーティング・接着剤（40％）：従来需要は「グリセロール系」代替プロセスの浸透により圧迫を受けているが、新エネルギー自動車および電子材料といった新興分野では堅調な成長が見られる。
- 輸出寄与：2026年第1四半期の輸出量は406.04トン（前年比＋20％）、輸出額は人民元4,000万元（前年比＋33.33％）であり、主な輸出先は日本、韓国および米国である。

III. コストおよび原材料への影響
1. 上流原材料価格
- プロピレン：2026年7月2日時点での基準プロピレン価格は人民元7,811元／トンであり、当月累計上昇率は＋5.40％；短期的には上昇トレンドが確認されている。プロピレンはアクリロイルクロライド生産コストの約60％を占めており、その価格変動は直接下流へ伝達される。
- 塩素：塩素アルカリ産業の過剰供給により塩素価格は低水準に抑えられており、アクリロイルクロライドのコスト支援には限定的な効果しかない。

2. コスト伝達効果
- プロピレン価格の大幅上昇によりアクリロイルクロライドの生産コストが上昇し、メーカーの値上げ意欲が強まっている。しかし、下流業界の高価格受容度は依然として低く、価格伝達には遅れが生じている。
- ビンファグループなどによる副産物（例：HCl）の有効活用により、コスト圧力の一部が相殺されている。

IV. 政策および産業動向
1. グリーン変革
- 中国の「ダブルカーボン」戦略のもと、企業は汚染物質排出削減のため設備更新および工程最適化を進めている。大手企業は副産物の有効活用を既に実現している。
- 環境規制の強化は、コスト負担および政策制約により、中小規模メーカーの市場撤退リスクを高めている。

2. 高付加価値化展開
- 従来需要は代替プロセスの浸食を受けているが、企業は医薬品および電子化学分野といった高付加価値分野へシフトし、高純度（≥99.5％）およびカスタマイズ製品の開発を進めている。
- 例えば、N-アクリロイルアセタミドなどの誘導体はバイオ医薬品分野での需要が拡大しており、アクリロイルクロライド需要の構造的アップグレードを牽引している。

V. 短期見通し（1～3か月）
1. 価格動向
- 上昇可能性が高い：短期的なプロピレン価格の高騰が価格上昇の堅固なコスト基盤を提供しており、大手メーカーによる積極的な価格維持努力とも相まって、アクリロイルクロライド価格は人民元7,000元／トンを超える可能性がある。
- 下落リスク：コーティング・接着剤といった従来の最終用途分野が引き続き低迷する場合、あるいは新興分野の需要が予想より遅れて実現する場合には、高価格が需要を抑制し、人民元6,500～6,800元／トンへと修正される可能性がある。

2. 供給・需要バランス
- エピクロロヒドリン生産量の増加は需要を支えているが、従来分野の弱さは継続し、新興分野の需要もまだ十分に実現していないため、市場全体としてはややタイトな均衡状態が続く。
- 輸出量および輸出額の増加は国内供給圧力を緩和するのに役立っているが、規模はまだ限定的であり、市場全体への影響は限定的である。

VI. 中長期見通し（6～12か月）
1. 価格帯：年間平均価格は原材料価格変動および季節的な需要パターンに左右されながら、人民元6,500～7,500元／トンの範囲で推移すると予想される。四半期ごとのピークは第3四半期（従来の繁忙期）に発生する可能性がある。
2. 供給・需要調整：
- エピクロロヒドリン生産量の持続的増加に加え、新エネルギー自動車および電子材料分野からの需要解放により、消費量の年率成長率は4％超で持続することが期待される。
- 大手企業による増産により競争が激化する可能性はあるが、グリーン変革および高付加価値化戦略が業界の収益性を支える基盤となる。
3. 主なリスク：
- プロピレン価格の急落によるコスト基盤の弱体化；
- 環境規制のさらなる厳格化、または輸出還付税率の見直しなどにより、生産および輸出戦略に影響が出る可能性。