HDPE

HDPE 최근 상품 시장 동향 보고서

I. 가격 동향
1. 국내 시장
- 동중국 지역: 2026년 3월 24일 기준, 사출성형용 저융점 HDPE의 일일 평균 가격이 톤당 RMB 8,700으로 상승하였으며, 2월 말 대비 톤당 RMB 1,935(28.7% 급등) 상승하였다. 린이(Linyi) 시장에서 5000S 필라멘트 등급 HDPE 가격은 톤당 RMB 9,300; 베이징 시장에서 B5703 블로우성형 등급 가격은 전일 대비 톤당 RMB 450 상승한 톤당 RMB 9,300을 기록하였다.
- 북중국 지역: 일일 평균 가격은 톤당 RMB 8,375로, 2월 말 대비 톤당 RMB 1,335(19.0% 상승) 증가하였다.
- 남중국 지역: 일일 평균 가격은 톤당 RMB 8,125로, 2월 말 대비 톤당 RMB 1,335(19.6% 상승) 증가하였다.

2. 달러 시장
- 수입 화물 가격은 여전히 견조함: 사우디 아라비아산 HMA016 사출 등급 HDPE는 셰커우(Shekou) CFR 기준 톤당 USD 1,420으로 견적되며, 이는 약 톤당 RMB 10,938에 해당하여 국내 가격보다 톤당 RMB 2,000 이상 높아 수입 차익 거래 창구가 실질적으로 폐쇄된 상태이다.

II. 주요 요인 분석
1. 원가 측면 지원
- 원유 가격: 중동 지역의 지정학적 긴장—특히 호르무즈 해협 통행 차질—으로 인해 전반적인 원유 가격이 상승하며 나프타 및 에틸렌 등 원료 비용이 상승하고, HDPE 생산원가가 톤당 RMB 500–800 상승하였다.
- 수입 의존도: HDPE 수입 의존도는 2025년 기준 29%로 감소하였으나, 고급 등급은 여전히 수입에 크게 의존하고 있으며, 중동 지역 공급이 전체 HDPE 수입의 50% 이상을 차지한다. 최근 수입 화물 도착량 감소는 국내 공급을 추가로 위축시켰다.

2. 공급 측면 축소
- 국내 공장 정비: 3월 13일 기준, 국내 생산업체의 저융점 사출용 HDPE 연간 설비 용량 중 가동 중인 비율은 2.29%(90만 톤)에 불과하여 2025년 평균 가동률을 현저히 하회하였다. 동중국 지역 석유화학 기업들은 저융점 사출용 HDPE 등급 생산 계획을 전혀 수립하지 않았으며, 서북 및 북중국 지역 간 지역 간 조달 물량도 감소하였다.
- 지역별 공급 격차: 남중국 지역 광시(Guangxi) 석유화학사의 30만 톤 규모 7260 등급 생산 공장이 안정적으로 가동됨에 따라 비교적 충분한 공급이 유지되고 있으나, 다른 지역에서는 재고 소진 후 유통 물량이 급격히 감소하였다.

3. 수요 측면 회복
- 하游 운영률: HDPE 사출 성형 산업의 가동률은 48%를 기록하며 명절 이전 수준으로 회복되었다. 전통적인 농업용 필름 수요 절정기(3~4월)가 도래함에 따라 조기 재고 확보 수요가 발생하였으며, 포장용 필름 및 필라멘트 응용 분야의 가동률 또한 개선되었다.
- 구매 전략: 하류 제조업체들의 기존 재고는 점차 소진되고 있으며, 높은 가격 수용도는 높아졌으나 구매는 여전히 수요 기반으로 이루어지고 있어, 선물 거래 시 협상 여지가 다소 확대된 상태이다.

III. 시장 모순
1. 공급-수요 불일치: 공장 정비와 수입 감소로 인한 공급 위축이 계절적 수요 및 재고 확보 수요 증가와 충돌하면서 공급-수요 격차가 확대되고 있다.
2. 지역별 가격 격차: 동중국 지역이 전국 평균 가격 상승을 주도하고 있으며, 남중국 및 북중국 지역 대비 가격 격차는 톤당 RMB 500–600까지 확대되어 신규 지역 간 차익 거래 기회가 부상하고 있다.
3. 원가 전가 지연: 원유 가격 상승이 HDPE 생산원가로 전가되는 데는 1~2주 정도의 지연이 존재하므로, 향후 원가 지원 강화 가능성이 있다.

IV. 전망
1. 가격 전망
- 단기(3월 하순): 공급 감소와 수요 증가 추세가 지속될 것으로 예상되며, 저융점 사출용 HDPE 가격은 계속해서 상승할 전망이다. 세 주요 지역의 평균 가격은 톤당 RMB 8,150–8,800 사이에서 형성될 것이며, 동중국 지역은 톤당 RMB 9,000을 넘어서는 것도 가능하다.
- 중기(4~5월): 중동 지역 지정학적 긴장 완화 및 원유 가격 하락 시 원가 지원이 약화될 수 있으나, 국내 공장 집중 정비로 인한 생산 차질(예상 생산 손실 10만 톤 초과)이 지속될 경우 가격은 고수준에서 횡보하며 변동성을 보일 전망이다.

2. 리스크 요인
- 지정학적 리스크: 호르무즈 해협 항행 정상화 속도는 수입 화물 도착량에 직접적인 영향을 미친다.
- 정책 개입 리스크: 정부의 대량 상품 가격 감독 강화는 투기적 수요 억제로 이어질 수 있다.
- 대체재 영향: 재활용 HDPE의 가격 경쟁력이 약화되고 있다(신규 HDPE와 재활용 HDPE 간 가격 격차가 톤당 RMB 500 이상으로 확대됨). 이에 일부 하류 사용자들이 재활용 소재에서 다시 신규 소재로 전환하고 있다.

3. 업계 권고사항
- 상류 생산자: 공급 부족을 심화시키는 집중 정비를 피하기 위해 정비 일정을 최적화해야 한다.
- 무역업자: 지역별 가격 격차를 면밀히 모니터링하고, 이익 마진 확보를 위해 지역 간 물류 역량을 강화해야 한다.
- 하류 사용자: 고가 구매로 인한 비용 부담을 완화하기 위해 장기 공급 계약을 사전에 체결해야 한다.