ترايثولامين

تقرير استخبارات السوق الحديثة للسلع الأساسية: ثلاثي إيثانولامين (TEA)

أولاً: ديناميكيات الأسعار

١. الأسعار المرجعية الوطنية:
- في أبريل ٢٠٢٦، سجّلت الأسعار المرجعية الوطنية لثلاثي إيثانولامين اتجاهًا تصاعديًّا. ففي الفترة من ١ إلى ١٨ أبريل، ارتفعت الأسعار من ٦٥٧٠ يوان صيني لكل طن متري إلى ٧٨٠٠ يوان صيني لكل طن متري — أي بزيادة نسبتها ١٨,٧٢٪.
- توجد فروق كبيرة في الأسعار بين درجات النقاوة المختلفة: فعادةً ما تُباع المنتجات ذات نقاوة ≥٩٩٪ بعلاوات تتراوح بين ١٠٪ و٣٠٪ مقارنةً بالدرجات ذات نقاوة ٨٥٪. فعلى سبيل المثال، يبلغ سعر منتج شركة باسِف (BASF) من ثلاثي إيثانولامين بنقاوة ٩٩٪ في مدينة جينان بمقاطعة شاندونغ ٨٣٠٠ يوان صيني/طن، بينما يبلغ سعر منتج ثلاثي إيثانولامين المحلي بنقاوة ٨٥٪ في نفس المنطقة ٥٦٠٠ يوان صيني/طن.

٢. التباين الإقليمي في الأسعار:
- المناطق مرتفعة السعر: شنغهاي (٩٩٠٠–٩٩٥٠ يوان صيني/طن، منتجات شركتي باسِف وداو Dow)؛ جينان بمقاطعة شاندونغ (٨٠٠٠–٨٦٠٠ يوان صيني/طن، منتجات شركة باسِف).
- المناطق متوسطة السعر: نانجينغ بمقاطعة جيانغسو (٦٨٠٠ يوان صيني/طن، منتجات شركة سينوبك سرب كيميكال Sinopec Srb Chemical)؛ مقاطعة تشيجيانغ (٦٥٠٠ يوان صيني/طن، ثلاثي إيثانولامين محلي بنقاوة ٨٥٪).
- المناطق منخفضة السعر: وييفانغ بمقاطعة شاندونغ (٥٥٠٠ يوان صيني/طن، ثلاثي إيثانولامين محلي بنقاوة ٨٥٪)؛ نانتونغ بمقاطعة جيانغسو (٥٥٠٠ يوان صيني/طن، ثلاثي إيثانولامين محلي بنقاوة ٩٩٪).

٣. التمايز حسب درجة النقاوة:
- يتزايد الطلب على ثلاثي إيثانولامين عالي النقاوة (≥٩٩٪) بوتيرة سريعة جدًّا — لا سيما في قطاع مستحضرات التجميل الفاخرة ومنظفات أشباه الموصلات — ما يؤدي إلى ارتفاعات أسعار أكثر حدةً مقارنةً بالدرجات الأخرى.

ثانياً: ديناميكيات العرض والطلب

١. جانب العرض:
- وجود فائض في الطاقة الإنتاجية: بلغت القدرة الإنتاجية الصينية لثلاثي إيثانولامين ١,٢ مليون طن في عام ٢٠٢٥ — وهي تفوق بكثير الطلب السنوي المتوقع (~٨٥٠٠٠٠ طن)، ما يعمّق المنافسة السعرية.
- هيمنة المنتجين المحليين: يمتلك المنتجون المحليون أكثر من ٧٠٪ من الحصة السوقية؛ وقد رسّخت شركات مثل هينغلي بيتروكيمايكل (Hengli Petrochemical) وساتلايت كيميكل (Satellite Chemical) موقعها القيادي عبر التوسّع في الطاقات الإنتاجية والتحديث التكنولوجي.
- دخول طاقات إنتاجية جديدة: بدأت عدة مرافق إنتاجية جديدة العمل مؤخرًا، ما يزيد من حدة المنافسة في السوق.

٢. جانب الطلب:
- التطبيقات التقليدية: وكلاء سطح النشاط (بنسبة ٤٣,٧٪)، وقطاع النسيج والصباغة (بنسبة ٢٧,٢٪)، وخدمات حقول النفط تشهد نموًّا ثابتًا.
- التطبيقات الناشئة: تقود قطاعات الاتصالات الخلوية من الجيل الخامس (٥G) وأشباه الموصلات طلبًا متزايدًا على ثلاثي إيثانولامين عالي النقاوة؛ وتكتسب الشركات المحلية حصصًا سوقية بسرعةٍ كبيرةٍ مستفيدةً من مزاياها التنافسية في التكلفة والأداء.
- اتجاهات الاستهلاك الأخضر: أدت التشديدات البيئية الأشد إلى زيادة الطلب على المنظفات السطحية القابلة للتحلل الحيوي، ما يوسع دور ثلاثي إيثانولامين في تركيبات الكيمياء الخضراء.

ثالثاً: تحليل التكاليف والربحية

١. تكاليف المواد الخام:
- يشكّل أكسيد الإيثيلين والأمونيا معًا أكثر من ٦٠٪ من إجمالي تكاليف الإنتاج؛ وتؤثر تقلبات أسعار النفط الخام بشكل غير مباشر على أسعار ثلاثي إيثانولامين عبر سلسلة التوريد من الإيثيلين → أكسيد الإيثيلين.
- في عام ٢٠٢٥، تذبذبت أسعار أكسيد الإيثيلين بنسبة ±١٨,٧٪، ما أثّر مباشرةً على تكاليف إنتاج ثلاثي إيثانولامين وهوامش الربح الإجمالية.

٢. ضغوط الربحية:
- أدّت المنافسة الشديدة على الأسعار المنخفضة إلى انضغاط هوامش الربح المتوسطة في القطاع؛ ولذلك يجب على المؤسسات أن تحافظ على ربحيتها عبر التحديث التكنولوجي (مثل تطوير ثلاثي إيثانولامين للاستخدام الإلكتروني أو الصيدلاني) والاستفادة من وفورات الحجم.
- ستتمكن الشركات التي تمتلك القدرة على إنتاج ثلاثي إيثانولامين لل Grades الإلكترونية، والحصول على شهادات دولية (مثل تلك الصادرة عن كبرى الشركات المصنعة الأصلية العالمية OEMs)، والتكامل الرأسي في سلسلة توريد أكسيد الإيثيلين من تحقيق عوائد ممتازة.

رابعاً: التوقعات والتحليلات السوقية

١. التوقعات قصيرة المدى:
- قد يؤدي فائض المعروض وضعف الطلب الموسمي إلى استمرار احتواء الأسعار عمومًا عند مستويات منخفضة؛ ومع ذلك، فقد يحفّز الطلب القوي على الدرجات عالية النقاوة ارتفاعات سعرية انتقائية.
- ومن المتوقع أن تتذبذب متوسطات الأسعار في النصف الأول من عام ٢٠٢٦ بين ٦٠٠٠ و٦٥٠٠ يوان صيني/طن، بينما قد تستمر أسعار المنتجات عالية النقاوة في الارتفاع.

٢. التوقعات طويلة المدى:
- قد تؤدي السياسات البيئية المشددة أو الارتفاعات الحادة في أسعار النفط الخام إلى ارتداد أسعار مدفوعة بالتكاليف لتتجاوز ٧٠٠٠ يوان صيني/طن.
- ومن المتوقع أن يفوق نمو الطلب على ثلاثي إيثانولامين عالي النقاوة (≥٩٩٪) نمو الطلب على الدرجات السلعية؛ حيث من المتوقع أن ترتفع حصته السوقية من نحو ٣٠٪ حاليًّا إلى نحو ٤٠٪.
- ومن المرجح أن يوسع ثلاثي إيثانولامين المستند إلى المصادر البيولوجية (Bio-based TEA) نطاق انتشاره في السوق، بما يتماشى مع أهداف الاستدامة.

خامساً: التوقعات المستقبلية

١. توقعات الأسعار:
- ومن المتوقع أن يتراوح متوسط سعر العام الكامل لعام ٢٠٢٦ بين ٦٢٠٠ و٦٨٠٠ يوان صيني/طن، مع احتمال حدوث ارتدادات دورية للأسعار نتيجة اختلالات العرض والطلب وتقلبات التكاليف.
- ومن المتوقع أن تستمر أسعار المنتجات عالية النقاوة — بما فيها ثلاثي إيثانولامين لل Grades الإلكترونية والصيدلانية — في الارتفاع.

٢. تطور هيكل الطلب:
- ستواجه التطبيقات عالية القيمة — مثل مستحضرات التجميل الفاخرة والمبيدات الحشرية الخضراء — نموًّا أسرع في الطلب على ثلاثي إيثانولامين مقارنةً بالقطاعات التقليدية.
- وسيحافظ الطلب من منظفات أشباه الموصلات وحلول تنظيف بطاريات الطاقة الجديدة على زخم قوي.

٣. المخاطر التي تواجه القطاع:
- فائض الطاقة الإنتاجية: قد يؤدي التشغيل المركّز للمصانع الجديدة إلى جولة أخرى من حروب الأسعار.
- المنافسة من المنتجات البديلة: قد تحل مواد إيثانولامين أخرى — مثل monoethanolamine (MEA) وdiethanolamine (DEA) — محل ثلاثي إيثانولامين جزئيًّا بسبب مزاياها النسبية من حيث التكلفة.
- مخاطر سياسات التجارة: قد تؤدي تحقيقات مكافحة الإغراق أو التعديلات الجمركية إلى اضطراب ديناميكيات الاستيراد والتصدير وتفاقم المنافسة المحلية.
- مخاطر اللوائح البيئية: قد تؤدي الامتثال لإطارات تنظيمية مشددة مثل نظام REACH الأوروبي إلى ارتفاع التكاليف التنظيمية والتشغيلية لدى الشركات المصنعة التي تعتمد على التصدير.