تريميثيلولبروبان

تقرير استخبارات السوق الحديثة لثلاثي ميثيلول البروبان (TMP)

أولاً: اتجاهات الأسعار
١. **قفزة حادة في الأسعار**
- نهاية عام ٢٠٢٥: حوالي ٨٠٠٠ يوان/طن (أدنى مستوى تاريخي)
- يناير ٢٠٢٦: ارتفعت إلى ٩٠٠٠ يوان/طن
- فبراير ٢٠٢٦: قفزت لتتجاوز ١٥٠٠٠ يوان/طن (تضاعفت خلال ستة أشهر)
- مارس ٢٠٢٦: ارتفعت أسعار TMP المنتج بالعملية الصوديومية من ١١١٥٠ يوان/طن إلى ١٧٤٦٧ يوان/طن
- أوائل أبريل ٢٠٢٦: وصل السعر الرسمي المُعلن من شركة بايشوان إلى ٢٦٥٠٠ يوان/طن (زيادة تراكمية تجاوزت ٢٠٠٪ مقارنةً بنهاية عام ٢٠٢٥)
- أواخر أبريل ٢٠٢٦: شهدت الأسعار تعديلات متقلبة؛ بلغ السعر المرجعي في ٢٨ أبريل ١٨٩٦٦٫٦٧ يوان/طن (ارتفاع بنسبة ٦٫٧٩٪ مقارنةً بالشهر السابق)
- ٧ مايو ٢٠٢٦: استقر سعر السوق عند ١٨٣٠٠ يوان/طن (انخفاض بمقدار ٢٥٠ يوان/طن عن السعر السابق المُعلن؛ ومتوسط السعر الشهري على مدى ثلاثة أشهر: ١٥٠١٨ يوان/طن)

٢. **التباينات الإقليمية في الأسعار**
- مقاطعة شاندونغ: عرضت شركة شاندونغ هونغيانغ للصناعات الكيميائية سعرًا قدره ٢١٠٠٠ يوان/طن؛ بينما عرضت شركة لو هينغشنغ الشمالية سعرًا قدره ٨٦٠٠ يوان/طن (وربما يكون ذلك للمنتجات ذات الدرجة الأدنى أو الخاصة)
- مقاطعة هوبي: عرضت مجموعة ييهوا سعرًا قدره ٨٦٠٠ يوان/طن
- مدينة تسيبو: عرضت شركة شاندونغ شيما لسلاسل التوريد سعرًا قدره ٨٤٠٠ يوان/طن (لدرجة ممتازة، نقاوة ≥٩٩٫٥٪)

ثانياً: تحليل العوامل الرئيسية المؤثرة
١. **الضغوط التكاليفية من الروابط العليا في سلسلة التوريد**
- الن-بيوتيرالدهيد (المادة الأولية الأساسية لـ TMP): ارتفعت نسبة تركيز أكبر خمس شركات (CR5) إلى ٦٧٪، ما زاد من احتكار جانب العرض ودفع أسعار المواد الأولية للصعود.
- ارتفعت أسعار الهيدروجين عالي النقاوة بنسبة ٣٥٪ سنويًا، ما زاد من ضغط الهوامش الربحية على الشركات الصغيرة والمتوسطة.

٢. **ديناميكيات العرض والطلب**
- **جانب العرض:**
- توسيع الطاقات الإنتاجية من قبل الشركات الرائدة (مثل مشروع المرحلة الثانية لمصنع يانتاي التابع لشركة وانهوا كيميكال بطاقة ٣٠٠٠٠ طن/سنة الذي دخل الخدمة حديثًا)، بينما خرجت الشركات الصغيرة والمتوسطة من السوق بسبب الضغوط التكاليفية؛ وبلغ مؤشر التركيز في السوق لأكبر أربع شركات (CR4) ٨٦٫٤٪، ما يدل على درجة عالية جدًا من التركيز.
- يُخصص نحو ٨٥٪ من الطاقة الإنتاجية المحلية لـ TMP لتصنيع راتنجات الألكيد والدهانات المستخدمة في صناعة السيارات — وهي مواد أولية أساسية للدهانات عالية الجودة.
- انكماش الطاقات الإنتاجية الخارجية: تمر شركة بيرستورب (السويد، طاقة إنتاجية ٥٠٠٠٠ طن/سنة) بصيانة حتى مايو ٢٠٢٦؛ وتُشغل شركة لانكسس (ألمانيا) طاقتها فقط بنسبة ٥٠٪؛ كما تم إيقاف خط إنتاجها في لييانغ (طاقة ١٠٠٠٠ طن) بشكل دائم؛ واستمرار خروج المنشآت الخارجية مرتفعة التكلفة من السوق.
- **جانب الطلب:**
- قطاع الدهانات (الذي يستحوذ على أكثر من ٦٥٪ من استهلاك TMP): تعافي الطلب على الدهانات المستخدمة في صناعة السيارات؛ وازدياد اعتماد أنظمة التصلب بالأشعة فوق البنفسجية (مثل الموردين لشركتي BYD وCATL الذين يتحولون تدريجيًا إلى رقائق TMP منخفضة الانبعاثات العضوية المتطايرة VOC).
- قطاع البولي يوريثان (٢٥٪ من الطلب على TMP): التوسع في أسواق البناء والأثاث يدفع الطلب على الملدنات.
- التطبيقات الناشئة: ازدياد الطلب على ثنائي ثلاثي ميثيلول البروبان (DI-TMP) في تغليف أشباه الموصلات ولواصق تغليف بطاريات الطاقة الجديدة — ما يعزز بشكل غير مباشر الطلب على TMP.

٣. **التأثيرات التنظيمية والبيئية**
- يُشجّع "الخطة الخمسية الرابعة عشرة" في الصين التحول الأخضر في القطاع الكيميائي؛ كما أدت عمليات التفتيش البيئي الأكثر صرامة إلى تقييد معدلات التشغيل في منشآت الشركات الصغيرة والمتوسطة.
- تقترح لائحة REACH الأوروبية إدراج سلفات TMP ضمن قائمة المرشحين للمواد الخطرة للغاية (SVHC)، ما قد يرفع تكاليف الامتثال للمصدرين.

ثالثاً: هيكل السوق والمشهد التنافسي
١. **مزايا الشركات الرائدة**
- شركة وانهوا كيميكال: وبفضل سلسلة التوريد المتكاملة والتكنولوجيا المبتكرة الخاصة بالمحفزات، حققت حصة سوقية بلغت ٣٢٫١٪ في عام ٢٠٢٥؛ ويعزز تشغيل المرحلة الثانية من مصنع يانتاي مزاياها في الطاقة الإنتاجية بشكل أكبر.
- شركة BASF: يهدف مشروع ترقية النقاوة في موقع تشانغتشو إلى تحقيق نقاوة ٩٩٫٩٢٪، ما يدعم موقفها في السوق الفاخر؛ ومن المتوقع أن تتجاوز حصة الطلبات المتميزة ٧٢٪ في عام ٢٠٢٦.
- شركتا هوبي ييهوا ونانجينغ ريد صن: عززتا مكانتهما السوقية عبر براءات الاختراع التكنولوجية (مثل تلك المتعلقة براتنجات التصلب بالأشعة فوق البنفسجية) والمزايا الإقليمية (مثل قرب قاعدة تساوزهوانغ من مراكز إنتاج الفورمالدهيد الرئيسية).

٢. **التحديات التي تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة**
- تمتلك ثمانية شركات صغيرة ومتوسطة متبقية فقط حصة سوقية مجتمعة قدرها ٥٫٩٪؛ وتتعرض هذه الشركات لضغوط تكاليف المواد الأولية وأعباء الامتثال البيئي، ما أدى إلى تضييق هامشها الإجمالي من ١٤٫٢٪ في عام ٢٠٢٤ إلى ٩٫٧٪ في عام ٢٠٢٥؛ وبعضها بدأ بالفعل في دمج طاقاته أو الانسحاب من السوق.

رابعاً: التوقعات المستقبلية
١. **توقع اتجاهات الأسعار**
- **في المدى القريب:** استمرار التقلبات التصحيحية في أواخر أبريل؛ ولا يزال انتقال الانخفاض في الأسعار محدودًا، مع وجود هامش محدود للهبوط نظرًا لزيادة الطاقات الإنتاجية لدى الشركات الرائدة والدعم القوي من التكاليف.
- **في المدى المتوسط إلى الطويل:** من المتوقع أن يصل حجم السوق إلى ٢٢٩٫٨ مليون دولار أمريكي في عام ٢٠٢٦ (زيادة سنوية قدرها ٥٫٢٪)؛ ومن المتوقع أن يرتفع "حد السعر الأدنى" مع تباطؤ معدل النمو مقارنةً بالربع الرابع من عام ٢٠٢٥.

٢. **تطور هيكل الطلب**
- تواصل القطاعات التقليدية (الدهانات، البولي يوريثان) نموها الثابت؛ بينما تشكل التطبيقات الناشئة (تغليف أشباه الموصلات، لواصق تغليف بطاريات الطاقة الجديدة) المحركات الرئيسية للنمو الإضافي.
- من المتوقع أن يصل حجم سوق DI-TMP إلى ٣٫٣٩ مليار يوان صيني في عام ٢٠٢٦ (زيادة سنوية قدرها ١٣٪)، ما يحفز الطلب على TMP بشكل أكبر.

٣. **الدمج الصناعي والمنافسة**
- تعمل الشركات الرائدة على رفع الحواجز التقنية عبر التعاون الرأسي (مثل الاختبار المشترك لحلول إغلاق حزم البطاريات باستخدام TMP–البولي يوريثان–الإغلاقات من قِبل شركتي وانهوا كيميكال وBASF)، ما يرفع بشكل كبير عتبة الدخول أمام اللاعبين الجدد.
- سيؤدي خروج الشركات الصغيرة والمتوسطة المتسارع إلى زيادة تركيز القطاع أكثر، بحيث يتجاوز مؤشر CR4 على الأرجح ٩٠٪.

٤. **أهم عوامل المخاطر**
- تقلب أسعار المواد الأولية (الن-بيوتيرالدهيد، الهيدروجين عالي النقاوة) قد يُخلّ بهياكل التكاليف.
- تشديد اللوائح البيئية (مثل تطبيق حدود الانبعاثات العضوية المتطايرة VOC) قد يرفع التكاليف التشغيلية.