Propylene glycol

تقرير معلومات ديناميكيات سوق البروبيلين جلايكول (الحديث)

أولاً: اتجاهات الأسعار
- تقلبات الأسعار الأخيرة: في أبريل ٢٠٢٦، شهدت أسعار البروبيلين جلايكول تقلبات حادة. ففي بداية شهر أبريل، تراوحت أسعار الدرجة الصناعية بين ١١٠٠٠–١٢٠٠٠ يوان صيني للطن، بينما بلغت أسعار الدرجات الصيدلانية/الغذائية ما بين ١٢٠٠٠–١٨٠٠٠ يوان صيني للطن، مع تجاوز بعض المنتجات المميزة لمستوى ٢٠٠٠٠ يوان صيني للطن. وبحلول أواخر أبريل، انخفضت الأسعار جزئياً؛ حيث بلغ السعر المرجعي ١٠٨٠٠ يوان صيني للطن في ٢٣ أبريل، وعرض بعض المصانع أسعاراً منخفضة تصل إلى ٥٢٠٠ يوان صيني للطن في ٢٦ أبريل؛ ومع ذلك ظلت الأسعار السائدة للدرجة الصناعية مستقرة ضمن نطاق ٩٠٠٠–١٠٥٠٠ يوان صيني للطن.
- العوامل الرئيسية المؤثرة في الأسعار:
- الجانب التكاليفي: ظلت أسعار أكسيد البروبيل مرتفعة—فقد ارتفعت هذه الأسعار بشكل كبير في مارس، ما زاد مباشرةً من تكاليف إنتاج البروبيلين جلايكول.
- جانب العرض: أدّت عمليات الصيانة الدورية في المصانع خلال مارس إلى تضييق العرض؛ كما ساهم نمو أوامر التصدير في نفس الفترة في تفاقم ضيق التوريد الفوري. وفي أبريل، ارتفعت معدلات تشغيل المصانع على مستوى القطاع إلى ٥٧,٨٥٪، مما خفّف من حالة الضيق السابقة في العرض.
- جانب الطلب: ازداد الطلب الشهري على البروبيلين جلايكول من قِبل قطاع إنتاج بطاريات الليثيوم؛ كما ظل الطلب على الدرجات الغذائية والصيدلانية قوياً. ومع ذلك، ازداد مقاومة المشترين عند المستويات المرتفعة للأسعار، وتراجع الطلب بعد الانتهاء من تنفيذ طلبات الشراء الاستثنائية المتعلقة ببرنامج استرداد ضريبة القيمة المضافة على البولي إيثر.

ثانياً: تحليل العرض والطلب
- وضع العرض:
- الطاقة الإنتاجية المحلية: بلغت الطاقة الإنتاجية الإجمالية للبروبيلين جلايكول في الصين حتى عام ٢٠٢٦ نحو ٤٥٠٠٠٠ طن سنوياً. وأبرز الشركات المنتجة تشمل شركة وييوان المحدودة (١٧٨٨٠٠ طن)، وهايكيشين يوان (١٦٠٠٠٠ طن)، وشي داشنغ هوا (١٤٠٠٠٠ طن). وقد بدأت المنشأة الجديدة التابعة لشركة وييوان التشغيل في فبراير، ما عزّز مرونتها الإنتاجية ومزاياها التنافسية في التكلفة، وجعلها أكثر الموردين مرونة تشغيلية في السوق.
- معدلات التشغيل: بلغ متوسط معدل تشغيل المصانع في القطاع في أبريل نحو ٥٨٪، أي بزيادة شهرية، لكنه لا يزال دون المتوسطات التاريخية؛ وقامت بعض المنشآت ذات الحجم الأصغر بتخفيض إنتاجها بسبب الضغوط التكاليفية.
- وضع الطلب:
- هيكل التطبيقات النهائية: تشكّل راتنجات البوليستر غير المشبعة (UPR) نسبة ٣١٪ من الاستخدام النهائي؛ وتشكل الرغاوي الصلبة البولي يوريثان ٤٢٪؛ أما المذيبات والمواد المضافة الوظيفية فتشكل ١٨٪. كما يشهد الطلب على البروبيلين جلايكول المستخدم في الكيماويات الإلكترونية والصناعات الصيدلانية والغذائية نمواً سريعاً.
- السوق الخارجي: بلغ إجمالي الصادرات ١١٣٠٠٠ طن في عام ٢٠٢٥، بزيادة نسبتها ١٤,٢٪ مقارنة بالعام السابق، وهي موجّهة أساساً إلى جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط. ومع التعميق المتواصل لقواعد المنشأ بموجب اتفاقية الشراكة الاقتصادية الإقليمية الشاملة (RCEP) واستقرار سعر صرف اليوان الصيني، من المتوقع أن ترتفع الصادرات إلى ١٣٢٠٠٠ طن في عام ٢٠٢٦.

ثالثاً: الخريطة التنافسية والتطورات المؤسسية
- أداء الشركات الرائدة:
- شركة وييوان المحدودة: تستفيد من الإنتاج المشترك لمذيبات الإلكتروليت المتكاملة، ما يمنحها كفاءة تكلفة رائدة في القطاع (ربح صافٍ يتراوح بين ٥٠٠٠–٧٠٠٠ يوان صيني للطن). ويُقدَّر ربحها الصافي من البروبيلين جلايكول في عام ٢٠٢٦ بما يتراوح بين ٩٦٠–١١٢٠ مليون يوان صيني—وهي أعلى مرونة في الأرباح، لكنها في الوقت نفسه الأكثر عرضة لتقلبات الأسعار.
- شركة هايكيشين يوان: تركّز حصرياً على أسواق الدرجات الصيدلانية والغذائية (وهي الشركة المحلية الوحيدة المسجّلة لدى مركز الأدوية الصيني CDE)، ما يحقق لها ربحاً صافياً مستقراً يتراوح بين ٣٠٠٠–٣٥٠٠ يوان صيني للطن، رغم أن طاقتها الإنتاجية هي الأصغر (١٦٠٠٠٠ طن).
- شركة شي داشنغ هوا: شركة رائدة راسخة في مجال الدرجة الصناعية، حققت ربحاً صافياً يتراوح بين ٢٠٠٠–٣٠٠٠ يوان صيني للطن؛ ويُقدَّر إجمالي ربحها الصافي من البروبيلين جلايكول في عام ٢٠٢٦ بنحو ٣٤٠ مليون يوان صيني—وهو أداء متوازن عموماً.
- الحواجز التكنولوجية والمتطلبات التنظيمية:
- تتطلب درجات البروبيلين جلايكول الصيدلانية والغذائية شهادات الجودة الجيدة (GMP) وشهادة الآيزو ٢٢٠٠٠، بالإضافة إلى القدرة على التتبع الكامل لسلسلة التحكم في الجودة. وتتمتع شركات مثل هايكيشين يوان وجيانغسو هوالون بأسعار مميزة نظراً لامتثالها الممتاز لهذه المتطلبات.
- يكتسب البروبيلين جلايكول الحيوي (PDO) الذي يُنتج عبر عمليات التخمير زخماً متزايداً لدى العلامات التجارية العالمية بفضل خصائصه المنخفضة الكربون. وبلغ حجم السوق العالمي لهذا النوع ٣١٦ مليون دولار أمريكي في عام ٢٠٢٥، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره ٩,٤٣٪؛ وتسارع الشركات المحلية استثماراتها في مسارات الإنتاج القائمة على التخمير.

رابعاً: المخاطر والتحديات
- خطر تصحيح الأسعار: توجد حالياً أسعار البروبيلين جلايكول عند مستويات قياسية مرتفعة. فإذا ضعفت دعائم تكلفة أكسيد البروبيل أو دخلت طاقات إنتاجية جديدة السوق بكثافة (بعد عام ٢٠٢٧)، فقد تنخفض الأسعار بشكل حاد.
- توقعات التوسّع في القطاع: من المقرر تشغيل نحو ١٢٠٠٠٠ طن من الطاقات الإنتاجية الجديدة محلياً في النصف الثاني من عام ٢٠٢٦. كما قد يؤدي التوسّع في الطاقات عبر تحديثات تقنية في شركات مثل ليانهونغ للمواد الجديدة (شاندونغ) وييدا كيميكل (جيانغسو) إلى تحويل توازن العرض والطلب نحو فائض.
- الضغوط التنظيمية والبيئية: وفقاً لـ«خطة وزارة البيئة والإيكولوجيا لمكافحة مركبات العضوية المتطايرة (VOCs) في قطاع الكيماويات»، يجب تنفيذ أنظمة كشف التسريبات وإصلاحها (LDAR) بالكامل قبل نهاية عام ٢٠٢٦. ويُقدّر أن تكلفة إعادة تجهيز وحدة إنتاج واحدة تتراوح بين ٨–١٢ مليون يوان صيني، ما يشكل عبئاً مالياً كبيراً على الشركات الصغيرة والمتوسطة.

خامساً: التوقعات
- المدى القصير (١–٣ أشهر): ستبقى الأسعار متقلبة عند مستويات مرتفعة، مدفوعةً باستمرار الضغوط التكاليفية وقيود العرض التي لا تزال قائمة. ومع ذلك، فإن مقاومة المشترين في القطاعات النهائية تحدّ من إمكانية ارتفاع الأسعار أكثر. ولذلك يُوصى بمراقبة دقيقة لاتجاهات أسعار أكسيد البروبيل وجداول إعادة تشغيل المصانع.
- المدى المتوسط (٦–١٢ شهراً): مع بدء تشغيل المنشأة الجديدة التابعة لشركة وييوان وتحقيق التوسّع الأوسع في القطاع، من المتوقع أن تنخفض نقطة التوازن السعري تدريجياً إلى نطاق ٩٥٠٠–١٠٠٠٠ يوان صيني للطن. كما سيزداد التباين في مستويات الربحية بين الشركات المنتجة، حيث ستكسب الشركات المتكاملة والمتخصصة في المنتجات عالية القيمة المضافة (مثل شركة وان هوا كيميكل وهايكيشين يوان) مزايا تنافسية أكبر.
- المدى الطويل (١–٣ سنوات): سيدخل قطاع البروبيلين جلايكول مرحلة تعتمد على التكنولوجيا والتطبيقات. وستكون المحركات الأساسية للنمو تشمل مسارات الإنتاج الحيوي، والمنتجات الخاصة من الدرجة الإلكترونية، وقطاعات الدرجات الصيدلانية والغذائية عالية النقاء. كما سيستمر تركّز القطاع في التصاعد، بحيث يتجاوز مؤشر التركّز (CR5) —أي حصة أكبر خمس شركات في السوق— نسبة ٨٠٪.