Toluylendiisocyanat

TDI-Markt-Intelligenzbericht – Aktuelle Marktdynamiken

I. Preisentwicklungen
- Aktuelle Preisbewegungen: Zum 14. April 2026 betrug der Referenzpreis für TDI 20.100,00 RMB/Tonne und lag damit um 0,5 % unter dem Stand von 20.200,00 RMB/Tonne am 1. April. Der Preis blieb an drei aufeinanderfolgenden Tagen (10., 13. und 14. April) unverändert bei 20.433,33 RMB/Tonne stabil. Der Benchmark-Preis am 7. April belief sich auf 20.266,67 RMB/Tonne, was einem Anstieg von 0,66 % gegenüber dem Monatsanfang entspricht. Seit März stiegen die Preise schrittweise: von 15.066,67 RMB/Tonne am 1. März auf 18.933,33 RMB/Tonne am 25. März – ein kumulativer Anstieg von 25,66 %.
- Historischer Vergleich: Der TDI-Preis am 1. April 2025 betrug 15.066,67 RMB/Tonne; der jährliche Anstieg zum 1. April 2026 erreichte damit 34,07 % und spiegelt einen deutlichen jahreszeitlich bedingten Aufwärtstrend wider.

II. Angebots-Nachfrage-Situation
- Angebotsseite:
- Konzentration der Produktionskapazität: Die weltweite TDI-Kapazität ist stark konzentriert. Wanhua Chemical führt mit einer jährlichen Kapazität von 1,47 Millionen Tonnen – dies entspricht über 40 % der gesamten weltweiten Kapazität. Covestro hat durch technologische Modernisierungen 60.000 Tonnen/Jahr hinzugefügt, während das 300.000-Tonnen/Jahr-Projekt von Hualu Hengsheng voraussichtlich im Jahr 2027 in Betrieb gehen wird. Somit bleiben nennenswerte neue Kapazitätszusätze kurzfristig begrenzt.
- Anlagenwartung und Störungen: Die 200.000-Tonnen-Anlage von Kumho Petrochemical in Südkorea befand sich Anfang April in Wartung; die heimische Anlage von BASF wird Mitte Mai planmäßig gewartet und nimmt ab diesem Zeitpunkt keine neuen Aufträge mehr entgegen; die 400.000-Tonnen-Anlage von Dow im Nahen Osten ist seit drei Monaten aufgrund höherer Gewalt außer Betrieb – was die Versorgungsengpässe weiter verschärft.
- Nachfrageseite:
- Nachfrage aus nachgelagerten Verarbeitungsbereichen: Der flexible Schaumbereich (Möbel, Matratzen, Automobil-Sitzsysteme) stellt den größten Anteil der TDI-Nachfrage dar. Das Nachfragewachstum in diesem Sektor erreichte im Jahr 2025 rund 7–8 %; Beschichtungen, Klebstoffe und Elastomere verzeichneten ein stabiles jährliches Wachstum von 6–7 %.
- Neue Nachfragefelder: Die Einführung neuer Produkte – darunter All-Schaum-Matratzen und komprimierte Sofas – steigert den TDI-Verbrauch. So erhöhte sich beispielsweise die Schaumschichtdicke pro Matratze um 50 %, während Optimierungen der Logistikkosten die nachgelagerte Nachfrage zusätzlich ankurbeln.
- Exportentwicklung: Chinas TDI-Exporte beliefen sich im Jahr 2025 insgesamt auf 556.500 Tonnen, ein Anstieg von 52,83 % gegenüber dem Vorjahr. Die Exporte nahmen auch in den Monaten Januar und Februar 2026 weiter zu. Nach der Aufhebung der Antidumpingzölle durch Indien stiegen die chinesischen Exporte nach Indien deutlich an.

III. Wesentliche Markttrieber
- Kostensteigerungen: Die Erdgaspreise sind seit Ausbruch des Krieges um rund 50 % gestiegen, was die Produktionskosten im Ausland erhöht und zu einem raschen Anstieg der Offshore-Preise führte – von 1.800 USD/Tonne Anfang März auf aktuell 3.000 USD/Tonne.
- Politische Rahmenbedingungen: Die inländischen „Anti-Überkonkurrenz“-Maßnahmen beschleunigen die Stilllegung veralteter Kapazitäten. So sank die Bauinvestition („Construction-in-Progress“, CIP) in der Grundstoffchemie im Jahr 2025 um 15,11 % gegenüber dem Vorjahr – was das Angebot weiter einschränkt und die Preisstabilität stützt.
- Geopolitische Konflikte: Die höhere Gewalt an Anlagen im Nahen Osten hat regionale Versorgungsengpässe verursacht. Zwar stiegen Chinas MDI-Exporte in den Nahen Osten, doch behindern Transportstörungen durch die Straße von Hormus die Lieferketten und erhöhen die Frachtkosten.

IV. Marktanalyse und Ausblick
- Kurzfristige Entwicklung: Im April zeigten sich nur geringfügige Preisschwankungen. Gleichzeitig begrenzen jedoch laufende Anlagenwartungen, anhaltender Kostendruck im Ausland sowie eine allmähliche Lagerabnahme bei nachgelagerten Abnehmern den Preisverfall.
- Mittelfristige Perspektive: Die globale TDI-Kapazitätserweiterung bleibt weitgehend stillgelegt; Chinas Exportwettbewerbsfähigkeit stärkt sich kontinuierlich; neue Nachfragefelder gewinnen zunehmend an Bedeutung – was zu einer dauerhaft verbesserten Angebots-Nachfrage-Bilanz und einer nach oben verschobenen Preisgleichgewichtslage führt.
- Risiken: Eine Entspannung der geopolitischen Spannungen könnte die ausländische Produktionskapazität wiederherstellen. Hier ist insbesondere die Wiederaufnahme der Produktion an den Anlagen im Nahen Osten sowie die Volatilität der Erdgaspreise genau zu beobachten.

V. Ausblick
- Preisspanne: Für das zweite Quartal 2026 wird ein TDI-Preisbereich von 20.000–21.000 RMB/Tonne erwartet. Sollte der Kostendruck im Ausland anhalten, könnten die Preise im dritten Quartal möglicherweise 22.000 RMB/Tonne erreichen.
- Nachfrageaussichten: Die zunehmende Konzentration innerhalb der Branche für weiche Einrichtungsgegenstände – sowie die Preisbindungsstrategien führender Unternehmen – reduzieren die Nachfrageempfindlichkeit gegenüber Preisschwankungen und stärken dadurch die Gesamtstabilität der Nachfrage. Die Exportmärkte profitieren vom wachsenden Marktanteil in Südostasien; die Gesamtexporte Chinas könnten 2026 voraussichtlich 600.000 Tonnen überschreiten.
- Angebotsaussichten: Bis zur Inbetriebnahme des 300.000-Tonnen/Jahr-Projekts von Hualu Hengsheng sind keine wesentlichen globalen TDI-Kapazitätserweiterungen zu erwarten. Die Preisgestaltungsmacht chinesischer Hersteller wird sich weiter verstärken, und die Mechanismen zur Preisweitergabe werden zunehmend effizienter.