3,3,3-Trifluoropropène

Dynamique du marché pour le 1,1,1-trifluoropropène (TFP) — Mise à jour récente du marché des matières premières

I. Tendances des prix
- Prix au comptant : Au 24 juillet 2026, le cours du marché pour le 1,1,1-trifluoropropène s’élève à 114 RMB/kg (quantité minimale de commande ≥ 730 kg), avec une offre totale disponible de 25 000 kg, expédiée depuis Wuhan, province du Hubei.
- Contrats à terme et produits dérivés : Aucun contrat à terme coté publiquement pour le TFP n’est actuellement disponible. Toutefois, les contrats à terme sur le propylène en amont présentent une volatilité notable. Par exemple, le 28 juillet 2026, le contrat à terme principal sur le propylène (2609) a clôturé à 7 662 RMB/tonne, en baisse de 99 RMB/tonne (−1,28 %) par rapport à la veille, reflétant une pression à court terme sur le marché de la matière première de base.

II. Situation de l’offre et de la demande
- Côté offre :
- Concentration des capacités de production : La capacité nominale nationale de CFC-113a (1,1,1-trichlorotrifluoroéthane), précurseur clé du TFP, est d’environ 48 000 tonnes/an. Toutefois, la mise en œuvre accélérée de l’Amendement de Kigali au Protocole de Montréal a réduit de 18 % le volume circulant conforme par rapport aux niveaux maximaux atteints en 2024 — ce qui a fait augmenter le coût moyen des matières premières, passant de 28 000 RMB/tonne à 36 500 RMB/tonne, soit une hausse annuelle de 30,3 %.
- Répartition régionale : L’approvisionnement en matières premières en amont est fortement concentré dans l’Est et le Nord de la Chine. Les producteurs intermédiaires de TFP atténuent la volatilité des prix grâce à des contrats à long terme ou à une intégration verticale vers l’amont (par exemple, Juhua Co., Ltd. et Dongyue Group).
- Côté demande :
- Applications aval : La demande liée à la synthèse du réfrigérant de quatrième génération HFO-1234yf représente 42,8 % de la consommation totale de TFP ; son taux de pénétration dans les systèmes de climatisation embarqués des véhicules électriques neufs des constructeurs (OEM) a atteint 92 %. Deux marchés émergents — les fluides de refroidissement liquide pour centres de données et les agents de nettoyage pour semi-conducteurs — ont enregistré une croissance annuelle de la demande de 280 % et de 38 % respectivement, créant un modèle de revenus double basé sur l’installation initiale et le réapprovisionnement continu.
- Secteur des nouvelles énergies : Les dérivés du TFP ont réalisé des percées technologiques dans la polymérisation in situ destinée aux électrolytes pour batteries à état solide ; la part de la demande de TFP « grade batterie » a grimpé à 22,3 % en 2026, ouvrant un marché potentiel de plusieurs centaines de milliards de RMB.

III. Facteurs de coûts
- Prix des matières premières : Le propylène — matière première indirecte du TFP — est influencé par les coûts du pétrole brut et du propane. De mars à avril 2026, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont entraîné une forte hausse des prix sur toute la chaîne de valeur du propylène, portant la plupart des produits à leurs plus hauts niveaux depuis 5 à 7 ans. Toutefois, les prix se sont corrigés à la baisse de fin avril à mai, en raison d’une transmission molle de la demande aval, comprimant à nouveau les marges bénéficiaires.
- Impact réglementaire : Une gestion renforcée des quotas des réfrigérants de deuxième génération par le Ministère chinois de l’Écologie et de l’Environnement, couplée à des réglementations mondiales de plus en plus strictes visant les substances per- et polyfluoroalkyles (PFAS), accélère la transformation sectorielle vers des produits à forte valeur ajoutée — stimulant ainsi davantage la demande de solutions alternatives écologiquement durables telles que le TFP.

IV. Évolutions sectorielles
- Innovations technologiques : L’adoption à grande échelle industrielle de réacteurs à écoulement continu et de catalyseurs composites à base d’oxydes dopés aux terres rares a porté la sélectivité de la réaction à 96 %, tandis que la durée de vie utile des catalyseurs dépasse désormais 2 400 heures. La transformation numérique a réduit le cycle de développement de nouveaux catalyseurs à moins de 14 mois ; l’écart-type de pureté du TFP « grade électronique » a été ramené à 0,15 ppm.
- Paysage concurrentiel : Le marché mondial du TFP présente une structure oligopolistique dominée par des acteurs internationaux tels qu’Honeywell, Arkema et Central Glass. Sur le plan national, Cangzhou Lingang Heji Chemical Co., Ltd. augmente sa capacité — son projet de 5 000 tonnes/an de trans-1-chloro-3,3,3-trifluoropropène a reçu l’approbation officielle en décembre 2025.

Analyse et perspectives
1. Volatilité à court terme : Le relâchement du soutien des coûts — induit par la correction des prix du propylène et l’apaisement des tensions géopolitiques — est partiellement compensé par une demande robuste émergente issue des véhicules électriques et des centres de données. En conséquence, les baisses de prix du TFP devraient rester limitées.
2. Tendance à moyen et long terme : Dans le cadre des objectifs chinois de « double pic » carbone et sous l’effet d’une réglementation environnementale de plus en plus contraignante, le TFP — matière première fondamentale pour les réfrigérants de quatrième génération et les composants des batteries pour nouvelles énergies — connaîtra une croissance soutenue. Dans le scénario de base, la consommation apparente en Chine devrait progresser à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 16,7 % entre 2026 et 2030 ; dans un scénario de renforcement réglementaire, elle pourrait atteindre 45 800 tonnes.
3. Principaux risques : Les barrières commerciales — notamment les droits de douane et les contrôles à l’exportation — pourraient nuire aux entreprises orientées vers l’exportation ; les incertitudes techniques — telles que la durée de vie des catalyseurs et l’atteinte de niveaux de pureté ultra-élevés — pourraient affecter les décisions d’investissement à long terme.

Prévisions
1. Fourchette des prix : Les prix du TFP devraient demeurer, au second semestre 2026, dans la fourchette de 110 à 120 RMB/kg, sous réserve d’ajustements saisonniers liés aux fluctuations des coûts des matières premières et aux cycles de réapprovisionnement aval.
2. Structure de la demande : La demande issue des matériaux pour batteries nouvelles énergies continuera de croître — représentant plus de 30 % de la demande totale d’ici 2027 — et devrait devenir le principal segment aval.
3. Expansion des capacités : Le déploiement des capacités nationales s’accélérera, avec une nouvelle vague de mises en service d’usines attendue entre 2027 et 2028 ; toutefois, les risques de surcapacité méritent une surveillance attentive.