판토텐산 칼슘

D-칼슘 판토텐산: 최근 시장 정보 보고서

I. 시장 가격 동향
- 최근 가격 추세: 2025년 말 바닥을 친 후, D-칼슘 판토텐산 가격은 2026년에 반등하여 급등세를 보였다. 2026년 1월에는 국내 현물 거래 가격이 위안화(RMB) 50–55/kg 수준이었으며, 2월에는 RMB 55–60/kg으로 상승했다. 3월에는 RMB 65/kg까지 급등(1월 초 대비 30% 상승)했고, 4월에는 국내 현물 거래에서 RMB 65–70/kg 수준에서 안정세를 보였다. 수출 가격은 RMB 68–75/kg 수준이었다. 2026년 7월 현재, 시장 가격은 여전히 고수준을 유지하고 있다: 식품용 D-칼슘 판토텐산은 허베이 지우싱 화학 유한공사(Hebei Jiuxing Chemical Co., Ltd.) 기준 RMB 300–320/kg으로 견적되고 있으며, 산업용 제품은 주문량에 따라 산둥 빈저우 공급업체 기준 RMB 210–230/kg 수준이다.
- 주요 가격 요인:
- 공급 축소: 업계 CR3(이판 제약, 신화신, 브라더스 테크놀로지) 집중도는 82%에 달한다. 주요 생산기업들이 생산 감축, 정기 정비 중단 및 견적 중단 조치를 통해 가격을 뒷받침함에 따라 전 업계 재고 수준이 매우 낮은 상태이다.
- 원가 상승: 중동 지역의 지정학적 긴장으로 인해 원유 가격이 상승하였고, 이에 따라 주요 중간체—특히 이소부티랄데하이드—가격이 상승하며 업계 평균 생산원가는 약 RMB 45/kg 수준으로 치솟았다. 일부 제조업체(예: 이판 제약)는 RMB 35–40/kg의 낮은 원가를 유지하고 있다.
- 탄력성 낮은 수요: 사료 첨가제 부문이 전체 소비량의 약 70%를 차지한다. 돼지 사육두수 회복으로 인해 사료 수요가 전년 대비 8% 증가하였으며, 또한 D-칼슘 판토텐산은 총 사료 배합 비용의 0.5% 미만을 차지하기 때문에 하류 구매자들의 가격 민감도는 매우 낮다.

II. 공급-수요 분석
- 공급 측면:
- 생산 능력 분포: 글로벌 생산 능력의 90% 이상이 중국에 집중되어 있다. 주요 생산업체로는 신화신(~30,000톤/년), 이판 제약(~8,000–8,600톤/년, 2026년까지 12,000톤/년으로 확장 예정), 브라더스 테크놀로지(~10,000톤/년) 등이 있다.
- 생산 기술: 화학 합성이 여전히 주류를 이루고 있으나, 생물발효 방식의 점유율은 꾸준히 증가하고 있다(예: 신화신의 신규 가동 5,000톤 규모 발효 라인). 생물발효 방식은 2030년까지 화학 합성을 넘어설 것으로 전망된다.
- 수요 측면:
- 사료 부문: 국내 소비량의 68.3%를 차지한다. 2023년 사용량은 12,850톤으로 전년 대비 5.7% 증가하였다—가금류 사료가 41%, 돼지 사료가 33%를 차지한다.
- 식품 부문: 전체 수요의 22.1%를 차지하며, ‘건강 중국 2030’ 정책, 기능성 식품 및 유아용 조제분유 수요 증가에 힘입어 성장하고 있다.
- 제약 부문: 수요의 9.6%를 차지하며, 피부 질환 치료 및 신경계 지원에 임상적으로 사용되며, 고부가가치 제품 수출은 제약 등급 총 선적량의 32%를 차지한다.

III. 업계 경쟁 구도
- 주요 기업의 강점:
- 이판 제약: 글로벌 시장 점유율 40% 이상을 확보하고 강력한 가격 주도권을 행사하고 있다. 2026년 생산 능력 확장은 리더십을 더욱 공고히 하여 실적 측면에서 큰 레버리지를 제공할 것으로 기대되며(현재 RMB 65–70/kg 가격에서 톤당 순이익은 약 RMB 20,000–25,000으로 추정됨).
- 신화신: 세계 최대 공급업체로서 화학 합성과 발효 공정을 모두 운용하며, 글로벌 최저 생산원가를 달성하고 있다.
- 브라더스 테크놀로지: 주로 사료용 제품에 집중하며, 상위 기업들과의 차별화된 경쟁 전략을 추진하고 있다.
- 신규 진입 기업:
- 산둥 핑주 바이오테크놀로지 유한공사(Shandong Pingju Biotechnology Co., Ltd.): 비타민 B 복합체 제품 라인을 전문으로 하며, 중소형 사료 제조업체를 위한 원스톱 조달 솔루션을 제공한다.
- 짜난 다화광지 바이오테크놀로지 유한공사(Jinan Dahua Guangji Biotechnology Co., Ltd.): 비타민 K3 및 알리신 등 다양한 제품 포트폴리오를 보유하여 축산농가의 ‘질병 예방 + 영양’ 통합 요구사항을 충족시킨다.
- 장쑤 차이웨이 바이오테크놀로지 유한공사(Jiangsu Caiwei Biotechnology Co., Ltd.): 아미노산에 집중하며, 프리미엄 반려동물 사료 시장을 겨냥한 ‘아미노산 + 비타민’ 복합 영양 프리믹스를 제공한다.

IV. 향후 전망
- 가격 전망:
- 단기 전망: 지속되는 공급 제약, 상승하는 원가, 그리고 탄력성 낮은 수요가 고가 안정을 뒷받침할 것이며, 2026년 하반기까지 가격은 RMB 60–75/kg 수준에서 유지될 전망이다.
- 장기 전망: 주요 생산기업의 본격적인 가동 재개 또는 신규 설비 가동(예: 인도 및 동남아시아 지역 확장)이 발생할 경우 가격 조정 가능성도 존재하지만, 생물발효 기술의 효율성 향상 및 환경 규제 강화는 하향 압력을 부분적으로 상쇄할 것이다.
- 시장 성장 전망:
- 수요 요인: ‘건강 중국 2030’ 전략, 축산업 집약화, 반려동물 경제 급성장, 의료영양식 확대 등에 힘입어 중국 내 D-칼슘 판토텐산 시장은 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 6.8%를 기록할 것으로 전망되며, 2030년 시장 규모는 RMB 25억 위안을 초과할 것으로 예측된다.
- 수출 전망: 지역포괄적경제동반자협정(RCEP)이 아세안 시장에 대한 수출 확대를 촉진하고 있다. 2023년 중국은 이 제품의 글로벌 무역량의 61.3%를 차지하였으며, 고부가가치 수출 비중은 총 선적량의 32%에 달한다.
- 기술 혁신:
- 생물발효: 도입 확대가 생산원가 절감 및 환경 영향 감소로 이어질 것이며, 주류 제조 방식으로 자리잡을 것이다.
- 녹색 제조: 업계 선도 기업들은 원료 조달, 공정, 폐기물 회수까지 포함하는 통합 폐쇄형 시스템을 구축하여 경쟁력을 강화하고, EU의 탄소국경조정제도(CBAM) 등 국제 규제 프레임워크 준수를 보장하고 있다.

V. 리스크 경고
- 공급 측 리스크: 주요 제조업체의 생산 재개 또는 신규 설비 가동이 과잉 공급 및 가격 하락을 유발할 수 있다.
- 수요 측 리스크: 돼지 가격의 장기적 약세로 인해 사육 동기가 위축되어 사료 수요가 부진할 수 있다.
- 정책 리스크: 무역 마찰(예: 반덤핑 조사) 및 강화된 환경 규제(예: 탄소 발자국 인증 의무화)로 인해 운영 비용이 상승할 수 있다.