터셔리 부틸 퍼옥시 말레이트

Peroxytert-butyl Maleate(TBM) 시장 정보 보고서(2026년 3월 18일)

I. 가격 동향
1. 국내 견적가
- 후베이 치치바 화학유한공사(우한): 순도 98% TBM의 견적가는 25kg/봉지 포장 기준 공장 인도 조건으로 RMB 90,000/톤으로 안정적으로 유지되고 있으며, 2026년 3월 12~16일 기간 동안 변동 없음.
- 쑤저우 센페이다 화학유한공사(장쑤성): 동일 사양의 견적가는 2025년 12월 30일 기준 RMB 85,000/톤(최근 업데이트 없음).
- 지역별 가격 격차: 우한과 쑤저우 간에 톤당 RMB 5,000의 차이가 존재하며, 이는 물류비, 브랜드 프리미엄 또는 지역별 수급 불균형 등에 기인할 수 있음.

2. 가격 안정성
- 후베이 치치바 화학유한공사의 견적가는 7일 연속 변동 없이 유지되고 있어 단기적으로 시장 균형 상태를 반영하며, 제조사에 대한 가격 압력이 없는 것으로 판단됨.

II. 수급 상황
1. 공급 측면
- 생산 능력 분포: 아시아태평양 지역은 전 세계 TBM 생산 능력의 45%를 차지함; 중국은 세계 최대 생산국으로, 2023년 기준 120,000톤(전 세계 생산량의 35%)을 생산하였으며, 2026년까지 180,000톤으로 증가할 전망임.
- 기업 동향:
바스프(BASF), 에보닉(Evonik) 등 다국적 선도 기업들은 연속식 공정 제조 및 지능형 공정 제어 기술을 통해 고부가가치 제품 공급 역량을 강화하고 있음.
중국국가화학집단공사(ChemChina) 산하 기업들은 촉매 시스템을 최적화하여 원가 경쟁력이 뛰어나고 성능이 우수한 제품을 개발함으로써 중·저가 시장 부문을 선점하고 있음.
후베이 치치바 화학유한공사 등 지역 기업들은 국내 수급 안정성을 확보하고, 중간 시장 수요에 대한 가격 경쟁력을 활용하고 있음.

2. 수요 측면
- 합성 수지 분야: TBM 전체 수요의 60%를 차지하며, 주로 불포화 폴리에스터 수지(UPR)의 개시제로 사용됨.
글로벌 UPR 시장 규모는 2023년 기준 USD 120억 달러에 달했으며, 이에 따른 TBM 수요는 약 80,000톤이었고, 5G 기지국 및 풍력 터빈 블레이드 등 신규 응용 분야 확대로 인해 2026년에는 약 100,000톤에 이를 전망임.
- 고무 가황 분야: 고품질 타이어 및 밀봉 부품 분야에서 수요 증가세를 보이고 있으며, 2023년 수요는 약 50,000톤, 2026년에는 약 70,000톤에 이를 전망임.
- 코팅재 및 정밀 화학 분야: TBM은 코팅재의 내후성 향상 및 유기합성 중간체로서 사용되며, 꾸준한 수요 성장세를 보이고 있음.

III. 경쟁 구도
1. 산업 집중도
- 글로벌 시장은 바스프, 에보닉, 도우 코닝(Dow Corning), 차이나케미칼(ChemChina) 등 소수 주요 기업이 주도하고 있으며, CR5(상위 5개 기업 점유율)는 60%를 초과함.
- 니폰 가야쿠 코교(니혼카야쿠 코교) 및 중국 지역 제조사 등 신규 진입 기업들은 친환경 배합, 저비용 공정 등 차별화 전략을 추진하며 점차 집중도를 완화시키고 있음.

2. 경쟁 전략
- 다국적 기업: 프리미엄 시장에 집중—EU REACH 규정 및 미국 EPA 기준을 준수하는 저휘발성·저취성 TBM 변종 개발에 주력함.
- 국내 기업: 대규모 생산을 통한 원가 리더십 달성—중·저가 시장에서 가격 경쟁력을 확보하면서 점진적으로 고부가가치 시장으로 진출함.
- 지역 기업: 지역 기반 공급망과 신속한 대응 역량을 활용하여 인근 고객을 효과적으로 지원함으로써 실질적인 지역 독점 지위를 확보함.

IV. 정책 및 환경 영향
1. 강화되는 글로벌 규제
- EU REACH는 TBM에 대한 휘발성 유기화합물(VOC) 배출 규제를 요구하며, 저VOC 대체제 개발을 가속화하고 있음.
- 미국 EPA의 VOC 배출 제한도 업계의 친환경 전환을 더욱 촉진하고 있으며, 친환경 TBM의 시장 점유율이 지속적으로 확대되고 있음.

2. 중국의 정책 방향
- ‘쌍중탄소’(탄소 정점 및 탄소 중립) 목표에 따라 화학 산업 전반에 걸쳐 에너지 절약 및 배출 감축 압박이 가중되며, TBM 제조사들은 에너지 소비 및 폐기물 발생을 줄이기 위한 공정 최적화를 강제받고 있음.
- 위험물질에 대한 안전 감독 강화는 운송 및 저장 비용을 상승시켜 최종 소비자 가격에 상방 압력을 가할 가능성이 있음.

V. 향후 전망
1. 가격 전망
- 단기(1~3개월): 수급 균형이 유지됨에 따라 국내 주요 견적가는 RMB 90,000/톤 수준에서 안정될 전망이며, 지역별 격차는 물류비 변동에 따라 소폭 조정될 수 있음.
- 중장기(1~3년): 신규 응용 분야(예: 5G, 신에너지)에 따른 기술 장벽으로 인해 고급형 TBM 가격은 고수준을 유지할 전망이지만, 중·저가형 제품은 생산 능력 확대로 인해 하방 압력을 받을 전망임.

2. 신규 수요 동력
- 합성 수지: 5G 인프라 구축 및 대규모 풍력 터빈 블레이드 제조 확대에 따라 UPR 수요가 증가함으로써 TBM 소비도 간접적으로 증가할 전망임.
- 고무 가황: 신에너지 자동차 타이어 등 고성능 소재 수요 증가로 고무 가공 분야에서의 TBM 적용 범위가 확대될 전망임.
- 친환경 대체: 환경 문제로 인한 기존 과산화물의 퇴출 추세 속에서 TBM은 선호되는 친환경 대체제로 자리매김하며 수요 성장을 뒷받침할 전망임.

3. 기술 진화
- 연속식 제조: 다국적 기업들은 연속식 공정 기술을 도입하여 설비 가동률을 향상시키고 단위 생산비를 낮추고 있음.
- 지능형 공정 제어: AI 기반 반응 조건 최적화를 통해 제품 순도 및 수율을 향상시키고 부산물 생성을 최소화함.
- 바이오 기반 TBM: 지속가능성 목표 달성을 위해 재생 가능한 원료로부터 TBM을 합성하는 R&D 활동이 진행 중임.

VI. 리스크 및 전략적 권고사항
1. 주요 리스크 요인
- 강화되는 환경 규제: 공장 가동 중단 또는 개선 조치를 유발하여 일시적인 공급 차질 및 가격 급등을 초래할 수 있음.
- 상위 원료 가격 변동성: 말레산 및 tert-부탄올 등 주요 원료 가격은 원유 시장에 민감하게 반응하며, 이는 TBM 생산비에 직접적인 영향을 미침.
- 국제 무역 마찰: 관세 조정 또는 수출 제한 조치는 다국적 기업의 해외 공급망 안정성을 교란시킬 수 있음.

2. 전략적 권고사항
- 기업 차원: 친환경 제품 개발을 위한 R&D 투자 가속화; 제조 공정 최적화를 통한 원가 절감; 5G, 신에너지 등 고성장 응용 분야로의 다각화를 통해 시장 집중 리스크 완화.
- 투자자 차원: 연속식 제조 역량 및 지능형 공정 제어 시스템을 갖춘 기업, 그리고 5G 및 신에너지 관련 가치 사슬에 적극 참여하고 있는 기업에 우선 투자.