EPS

EPS 최근 시장 동향 인텔리전스 분석

I. 최근 시장 동향

가격 동향
- 6월 급격한 가격 하락: 6월 초, 미국과 이란 간 지정학적 긴장 완화로 인해 방향족 탄화수소 산업 체인 전반에 걸쳐 약세를 보이며 EPS 가격이 소폭 하락하였다. 중순에는 미국-이란 휴전 및 평화 협정 각서 체결 후 국제 원유 가격이 급락하면서 원가 지지력이 붕괴되었고, 이로 인해 EPS 가격에 지속적인 하방 압력이 작용하였다. 롱중정보(Longzhong Information)의 집계에 따르면, 6월 표준 EPS 평균 가격은 톤당 약 9,434위안으로 전월 대비 10.36% 하락하였으며, 난연성 EPS는 톤당 약 10,034위안으로 전월 대비 10.60% 하락하였다.
- 7월 초 약세 및 횡보세 지속: 7월에 들어 원료 벤젠의 공급-수요 격차가 더욱 확대되었으나, 원유 가격 추가 하락에 대한 기대감이 스티렌 시장의 거래 심리를 계속해서 억제하였다. 공급 측면에서는 이전에 가동을 중단했던 설비들이 재가동됨에 따라 국내 스티렌 월간 생산량 증가에 대한 기대가 높아졌다. 수요 측면에서는 일부 하류 제품의 수익성이 여전히 양호하여 전반적인 소비량이 소폭 증가하였으나, 해외 수출 시장 협상이 현저히 위축되고 해외 주문량이 감소함에 따라 전체적인 공급-수요 격차가 급격히 축소되었다. 그 결과, 7월 시장은 여전히 약세와 횡보세를 유지하였으며, 현물 가격 기준치는 하향 조정되었다. 표준 EPS 가격은 7월 한 달간 톤당 8,600~9,000위안 사이에서 등락할 것으로 예상된다.

지역별 가격 변동
- 안후이 자시 화학(Anhui Jiaxi Chemical): 7월 3일, 안후이 자시는 EPS 가격을 톤당 100위안 인상하였다.
-허쩌 유황(Heze Yuhuang): 7월 3일, 허쩌 유황은 EPS 견적가를 톤당 100위안 인하하였다.
-둥잉 하이룽(Dongying Hairong): 7월 2일, 동잉 하이룽은 EPS 가격을 톤당 100위안 인하하였다.
-장인 젠롱(Jiangyin Jianlong): 7월 2일, 장인 젠롱은 공장 출하 EPS 가격을 인하하였다.

공장 가동 현황 업데이트
-롄윈강 석유화학(Lianyungang Petrochemical): 7월 2일, 련윈강 석유화학의 PS 공장 가동 상태가 변경되었다.
-산둥 다얼(Shandong Da’er): 6월 25일, 산둥 다얼의 PS 공장 가동 상태가 변경되었다.
-광시 석유화학(Guangxi Petrochemical): 6월 23일, 광시 석유화학의 PS 공장 가동 상태가 변경되었다.
-창커 신소재(Changke New Materials): 6월 11일, 창커 신소재의 PS 공장 가동 상태가 변경되었다.
-닝보 리봉(Ningbo Livon): 6월 9일, 닝보 리봉은 PS 공장 가동률을 상향 조정하였다.
-걸프 화학(Gulf Chemical): 6월 9일, 걸프 화학의 PS 공장 가동 상태가 변경되었다.
-광저우 석유화학(Guangzhou Petrochemical): 6월 1일, 광저우 석유화학의 PS 공장 가동 상태가 변경되었다.

II. 시장 동향 분석

원가 요인
- 원유 가격: 원유 가격의 급격한 하락은 EPS 시장에 상당한 원가 압박을 가하였다. 핵심 상류 원료인 스티렌 가격은 원유 가격 변동에 매우 민감하며, 이 영향은 이후 EPS 시장으로 전달된다.
- 스티렌 공급-수요 균형: 원료 벤젠의 공급-수요 격차가 더 확대되었음에도 불구하고, 원유 가격의 지속적 하락에 대한 기대감은 스티렌 시장의 거래 심리를 계속해서 억제하고 있다. 이전에 가동을 중단했던 설비들이 재가동됨에 따라 국내 월간 스티렌 생산량은 증가할 것으로 예상되나, 전반적인 수요는 전월 대비 감소하여 공급-수요 격차가 상당히 축소될 전망이다.

공급-수요 관계
- 공급 측면: 이전에 가동을 중단했던 설비들의 재가동으로 인해 국내 EPS 공급량이 증가할 것으로 예상된다. 그러나 수요 측면의 부진으로 인해 이러한 공급 증가가 시장 가격을 효과적으로 지지하지 못하고 있다.
- 수요 측면: 일부 하류 제품의 수익성이 여전히 양호하여 전반적인 소비량이 소폭 회복되었으나, 수출 시장 협상이 현저히 위축되고 해외 주문량이 감소함에 따라 총 수요는 전월 대비 감소하였다. 또한 건축 단열 분야는 부동산 부문의 신규 착공 면적 및 준공 건축 면적 모두 전년 동기 대비 감소로 인해 지속적으로 압박을 받고 있으며, 이로 인해 EPS 수요에 미치는 기여도는 계속해서 낮은 수준을 유지하고 있다.

시장 심리
- ‘강세 때 사고, 약세 때 사지 않음’: 지속적인 EPS 가격 하락 속에서 ‘강세 때 사고, 약세 때 사지 않음’이라는 시장 심리가 더욱 강화되어 수요 방출을 추가로 억제하고 있다.
- 신중한 관망 태도: 시장 불확실성에 직면하여 많은 구매자와 생산자들이 향후 가격 방향에 대한 보다 명확한 신호를 기다리며 관망 태도를 취하고 있다.

III. 향후 시장 전망

가격 동향
- 단기적 약세 및 횡보세 지속: EPS 시장 가격은 단기적으로 약세와 횡보세를 지속할 것으로 예상된다. 부족한 원가 지지력과 약화되는 공급-수요 기본 여건으로 인해 가격 기준치가 추가로 하향 조정될 가능성이 높다.
- 중장기적 불확실성: 향후 EPS 가격 동향은 원유 가격 변동성, 스티렌 공급-수요 동향 변화, 하류 수요 회복 속도 등 다양한 변수에 의해 영향을 받을 것이며, 따라서 중장기적 가격 방향은 불확실하다.

공급-수요 관계
- 공급 측면: 이전에 가동을 중단했던 설비들의 재가동 및 신규 설비 가동에 따라 국내 EPS 공급은 계속해서 증가할 것으로 예상된다. 그러나 이러한 공급 증가는 하류 수요 실적에 의해 제약을 받을 것이다.
- 수요 측면: 향후 EPS 수요는 하류 산업의 회복 궤적에 달려 있다. 하류 부문의 서서히 회복되는 움직임은 EPS 시장에 어느 정도 지지력을 제공할 수 있으나, 하류 부문의 장기적 침체는 EPS 시장에 상당한 공급-수요 압박을 가할 것이다.

시장 전략
- 구매자: 구매자들은 시장 동향 및 가격 추이를 면밀히 모니터링하고, 구매 시점을 신중하게 결정할 것을 권고한다. 약세 및 횡보세가 지속되는 시장 상황에서 분할 구매 및 유연한 가격 협상 등의 전략을 통해 조달 비용을 절감할 수 있다.
- 생산자: 생산자들은 원가 통제 및 품질 관리를 강화하여 제품 경쟁력을 제고할 것을 권고한다. 동시에 새로운 시장 및 고객 세그먼트를 적극적으로 탐색하여 변화하는 공급-수요 동향에 대응할 것을 권장한다.