o-Xylene

تقرير استخبارات سوق الأوكسي-زيلين (٢٩ أبريل ٢٠٢٦)

أولاً: الاتجاهات السعرية الأخيرة
١. الأسعار السائدة في السوق
- سوق شرق الصين: تراوح السعر المُعلن عنه في ٢٧ أبريل بين ٨٠٠٠–٩٠٠٠ يوان صيني/طن؛ وبلغت بعض العروض الممتازة ما قيمته ١٢٨٠٠ يوان صيني/طن (مثل منتج الدرجة الأولى من شركة شاندونغ يييانغ للكيماويات).
- سوق جنوب الصين: ظلت عروض المصانع ثابتة عند ٥٨٥٠ يوان صيني/طن في ٢١ أبريل؛ ومع ذلك، سُجّل ذروة قصيرة الأمد بلغت ٨٨٠٠ يوان صيني/طن في ١٢ أبريل.
- سوق شمال شرق الصين: لم تُفصح فرع شركة بيتروتشاينا لشمال شرق الصين عن سعرها حتى ١٠ أبريل؛ ومع ذلك، تشير بيانات المخزون في الموانئ إلى ظروف شح في التوريد.

٢. العوامل المحركة لتقلبات الأسعار
- الجانب التكاليفي: في مارس، ارتفعت أسعار النفط الخام العالمي إلى ٩٦ دولار أمريكي/برميل وسط التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما أدّى إلى ارتفاع أسعار الزيلين (وهو المادة الأولية المباشرة للأوكسي-زيلين) بأكثر من ٢٤٠٠ يوان صيني/طن خلال أسبوع واحد. وعلى الرغم من عودة أسعار النفط الخام إلى النطاق ٨٥–٩٠ دولار أمريكي/برميل في أبريل، فإن الدعم التكاليفي للزيلين – وبالتالي للأوكسي-زيلين – لا يزال قوياً.
- جانب العرض: انخفض معدل تشغيل مصانع الأوكسي-زيلين المحلية في أبريل بسبب ندرة المواد الخام؛ وقامت بعض الشركات بتخفيض الأحمال أو إيقاف التشغيل للصيانة (مثل مصانع رئيسية في شرق الصين التي حددت موعداً للصيانة حتى مايو)، مما أدى إلى خفض سيولة السوق.
- جانب الطلب: ارتفعت نسبة استخدام الطاقة الإنتاجية للفثالك أنهيدريد (الطريقة الأورثو) في القطاعات التحويلية إلى أكثر من ٦٥٪؛ كما عزّز نمو الطلب في قطاعات الطلاء الصديق للبيئة والمواد المتقدمة الطلب الأساسي المستمر على الأوكسي-زيلين.

ثانياً: تحليل العرض والطلب
١. وضع العرض
- الطاقة الإنتاجية المحلية: بلغت الطاقة الإنتاجية المركبة الإجمالية ١,٥٢ مليون طن/سنة في عام ٢٠٢٣. وفي عام ٢٠٢٤، انخفضت الطاقة الإنتاجية بمقدار ٦٧٠٠٠ طن/سنة بسبب إغلاق بعض المصانع؛ ولم تُفتتح أي طاقة إنتاجية جديدة في عام ٢٠٢٥.
- الاعتماد على الواردات: بلغ إجمالي الواردات في عام ٢٠٢٤ ما قيمته ١٢٠٠٠ طن (انخفاضاً بنسبة ٨٢,٣٨٪ مقارنة بالعام السابق)؛ بينما بلغت الصادرات ٩٢٢٠٠ طن (زيادة بنسبة ٤٥,٦٦٪ مقارنة بالعام السابق)؛ وانخفض صافي الواردات بشكل حاد، ما رفع نسبة الاكتفاء الذاتي إلى ٩١٪.
- ديناميكيات المخزون: انخفضت مخزونات الموانئ في العينة بنسبة ٨٪ أسبوعياً خلال الفترة من ٣ إلى ٩ أبريل، مما يعكس استمرار شح العرض.

٢. وضع الطلب
- التطبيقات التقليدية: يشكّل الفثالك أنهيدريد (الطريقة الأورثو) ٥٢٪ من إجمالي طلب الأوكسي-زيلين. وبلغ إنتاجه في عام ٢٠٢٣ ما قيمته ١,١٩٤٣ مليون طن (زيادة بنسبة ٣,٢٪ مقارنة بالعام السابق)، رغم أن الفثالك أنهيدريد المستند إلى النفتالين يستمر في الاستيلاء على جزء من حصته السوقية.
- التطبيقات الناشئة: ينمو الطلب من قطاعات الطلاء الصديق للبيئة والبلاستيكيات عالية الأداء ووسائط الأصباغ (مثل النترو-أوكسي-زيلين) بمعدل سنوي متوسط يتجاوز ٨٪. وبلغ حجم سوق النترو-أوكسي-زيلين ١,٢٨٦ مليار يوان صيني في عام ٢٠٢٥ (زيادة بنسبة ٥,٢٪ مقارنة بالعام السابق).
- التفاوتات الإقليمية: يشكل كلٌّ من شرق وجنوب الصين معاً أكثر من ٧٠٪ من إجمالي الطلب الوطني، وهو ما يتماشى انسجاماً وثيقاً مع التجمعات الصناعية المحلية للبلاستيك والمنسوجات.

ثالثاً: محركات القطاع
١. السياسات واللوائح البيئية
- حدد "المخطط الخمسيني الرابع لتطوير صناعة المواد الأولية" الصادر عن مجلس الدولة المواد الوسيطة عالية الأداء للأصباغ والأصباغ كقطاعات ذات أولوية داعمة، ما دفع القطاع بأسره نحو ترقية عمليات إنتاج الأوكسي-زيلين لتصبح أعلى نقاوة وأقل انبعاثات.
- أدّت التشديدات البيئية الأكثر صرامة في عام ٢٠٢٥ إلى إغلاق ١٧ منشأة غير ممتثلة لمعايير المركبات العضوية المتطايرة (VOCs)، مما عجّل بعملية تجميع القطاع نحو الجهات الرائدة مثل مجموعة تشيجيانغ لونغشنغ ومجموعة جيانغسو يانغ نونغ للكيماويات.

٢. التطورات التكنولوجية
- حققت تطورات نوعية في تقنيات النترجة المستمرة وفصل الإيزومرات بكفاءة عالية خفضاً في تكاليف إنتاج الأوكسي-زيلين عالي النقاوة، ما يلبّي متطلبات السوق المتميّز بشكل أفضل.
- بلغت نسبة التوطين المحلي لإنتاج النترو-أوكسي-زيلين الآن أكثر من ٩٠٪؛ ويتسارع بديل الاستيراد. وقد اجتاز مشروع الترقية التكنولوجية لشركة جيانغسو يانغ نونغ للكيماويات عملية القبول في عام ٢٠٢٥، ما مكّن الشركة من إطلاق طاقتها الإنتاجية بالكامل.

رابعاً: التوقعات السعرية وتقييم المخاطر
١. التوقعات القصيرة الأجل (١–٣ أشهر)
- النطاق السعري: من المتوقع أن تستقر الأسعار السائدة في سوق شرق الصين ضمن نطاق ٨٥٠٠–٩٥٠٠ يوان صيني/طن؛ وقد تتجاوز العروض الممتازة ١٠٠٠٠ يوان صيني/طن إذا عاد سعر النفط الخام إلى ما يزيد على ٩٥ دولار أمريكي/برميل.
- العوامل الرئيسية المؤثرة:
إكمال عمليات الصيانة في المصانع الرئيسية في شرق الصين في مايو، إلى جانب طلب إعادة التخزين؛
استمرار التعافي في معدلات تشغيل الفثالك أنهيدريد (الطريقة الأورثو)، جنباً إلى جنب مع نشاط الشراء المسبق لعطلة عيد العمال.

٢. التوقعات المتوسطة إلى الطويلة الأجل (٦–١٢ شهراً)
- الاتجاه السعري: من المتوقع أن يتذبذب متوسط السعر السنوي ضمن نطاق ٨٠٠٠–٩٠٠٠ يوان صيني/طن؛ وقد تشهد الربع الرابع تخفيفاً موسمياً ليصل إلى ٧٥٠٠–٨٠٠٠ يوان صيني/طن وسط انخفاض الطلب التقليدي في فترة الذروة.
- المخاطر الرئيسية:
تهدئة التوترات الجيوسياسية مما يؤدي إلى انخفاض أسعار النفط الخام، وبالتالي ضعف الدعم التكاليفي؛
مزيد من التأخير في تشغيل الطاقات الإنتاجية الجديدة محلياً، ما يفاقم العجز الحالي في العرض.

٣. المتغيرات الحاسمة
- سعر النفط الخام: إذا استقر سعر نفط غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق مستوى ٩٠ دولار أمريكي/برميل، فإن تكاليف إنتاج الأوكسي-زيلين ستزداد بما يتراوح بين ١٥٠٠–٢٠٠٠ يوان صيني/طن؛
- تنفيذ السياسات: قد تؤدي عمليات التفتيش البيئي المشددة إلى تقليص عمليات المنتجين الصغار والمتوسطين أكثر فأكثر، ما يعزز قوة التسعير لدى الشركات الرائدة في القطاع.