산화코발트(III)

코발트(III) 산화물 시장 정보 보고서(2026년 3월 18일)

I. 최근 가격 동향
1. 국내 시장
- 후난성 천저우시: 고순도 코발트(III) 산화물(≥99% Co₃O₄)의 공장 인도 가격은 여전히 RMB 200/kg(RMB 200,000/톤)으로 안정세를 유지하고 있음.
- 장쑤성 쑤저우시: 표준 순도 코발트(III) 산화물(72% Co₃O₄)의 공장 인도 가격은 주간 대비 변동 없이 RMB 120,000/톤을 기록함.
- 도자기용 코발트 산화물(코발트(III) 산화물의 하위 품목): 가격이 RMB 350,000–360,000/톤 범위에서 안정적으로 유지되고 있으며, 여러 일에 걸쳐 변동이 관측되지 않음.

2. 국제 시장
- 셩이쓰(Shengyisi) 코발트 상품지수는 3월 15일 기준 155.07을 기록하여, 1월 1일 연초 수치 166.22 대비 6.7% 하락하였음. 이는 다소 약한 하방 압력을 반영하지만, 최근 움직임은 좁은 범위 내에서 정체되는 양상을 보이며, 수급 균형에 대한 시장의 신중한 태도와 관망 심리를 시사함.

II. 수급 기본 분석
1. 공급 측면
- 원자재 제약: 콩고민주공화국(DRC)의 코발트 수출 할당제가 계속 시행 중이며, DRC의 2026년 코발트 수출량은 전년 대비 8.7% 감소한 21,000톤으로 예상됨. 한편 평균 수출 가격은 14.2% 상승해 RMB 486,000/톤에 달할 것으로 전망되며, 이는 고부가가치 제품 중심의 구조적 최적화를 반영함.
- 재활용 코발트 증가: 2025년 재활용 코발트는 전국 코발트 원료 사용량의 31.5%를 차지하였으며, 주요 기업에서는 이 비중이 50%를 넘었음. 2026년에는 전국 평균 재활용 비중이 35% 이상 안정화될 것으로 예상되어 1차 광석 공급 압박 완화에 기여할 전망임.
- 생산 능력의 서부 이전: 칭하이성 및 내몽골자치구에서는 녹색 에너지를 활용하는 ‘제로카본 산업단지’가 개발 중이며, 이로 인해 단위 제품당 탄소 배출량이 0.85톤 CO₂/톤으로 업계 평균보다 낮아져 청정 생산 실천을 촉진함.

2. 수요 측면
- 소비자 전자제품: 폴더블 스마트폰과 AR/VR 기기 수요 증가로 리튬 코발트 산화물(LCO) 양극재 출하량이 87,000톤에 달해 전 세계 생산량의 62% 이상을 차지함. 고속충전 전원 배터리 설치량은 전년 대비 34.7% 증가했으며, 이로 인한 코발트(III) 산화물 수요는 약 9,200톤으로 추산됨.
- 신규 응용 분야: MLCC 및 자기소재 등 전자부품 분야의 연간 수요 성장률은 12%를 상회하며, 초고순도 및 나노 등급 코발트(III) 산화물 등 엄격한 사양을 요구함.
- 대체 위험: 고니켈·저코발트 배터리 화학 조성으로의 전환 추세가 지속되며 일부 전원 셀에서 코발트(III) 산화물 사용량을 압축하고 있으나, 드론 및 스마트 웨어러블 등 고전압·고에너지 밀도 특화 분야에서의 수요 확대가 전체적인 수요 감소를 효과적으로 상쇄함.

III. 정책 및 산업 동향
1. 수출 규제: 고순도 코발트(III) 산화물(≥99.9%)이 중국의 민군 겸용 품목 수출 허가 목록에 추가되었으며, 2025년 수출량은 전년 대비 8.7% 감소했으나, 평균 수출 가격은 14.2% 상승해 명확한 구조적 고도화를 반영함.
2. 환경 압박: 중국 생태환경부는 코발트 및 그 화합물을 우선 통제 유해화학물질로 지정하여, 기업들이 저코발트 또는 코발트 프리 대체 기술 도입을 촉진하도록 유도함.
3. 산업 집적화: 장시성, 후난성, 광둥성—중국 3대 코발트 산업 기지—의 지역화된 협력 지원률이 78%에 달했으며, 전략적 비축 메커니즘과 디지털 추적 시스템 도입을 통해 전 산업 차원의 리스크 회복력을 강화함.

IV. 주요 가격 요인
1. 원가 지지: 코발트 중간재 가격은 여전히 높은 수준을 유지함—코발트 황산염은 RMB 95,000–98,000/톤, 코발트 염화물은 RMB 115,000–120,000/톤—정련업체들은 강력한 가격 통제를 유지 중임.
2. 재고 감소: 국내 사회적 재고는 2025년 말까지 지속 감소했으며, DRC 코발트 원자재의 중국 항구 도착은 2026년 4월에 집중될 예정으로, 단기적으로 공급 긴장에 대한 기대감을 부추김.
3. 국제 규제: EU의 신규 배터리 규정 및 미국 인플레이션 감축법(IRA)이 기업들의 IRMA/RMI 인증 및 탄소 배출량 계산 도입을 가속화시키고 있어, 준수 관련 비용 증가를 유발함.

V. 전망 및 전망치
1. 가격 전망
- 단기 전망: DRC 수출 할당 물량의 지연으로 인해 국내 재고는 4월 말까지 역대 최저 수준에 이를 가능성이 높으며, 이는 코발트 가격을 사이클 정점으로 밀어올려 2018년 기록된 역사적 최고치인 RMB 660,000/톤에 근접하게 만들 수 있음.
- 중장기 전망: 2026년 글로벌 코발트 공급 부족량은 6,000–25,000톤으로 전망되며, 이는 RMB 300,000–350,000/톤 수준의 견고한 바닥가격을 형성할 전망임. 다만, 고니켈 전환 추세로 인해 상방 여력은 제한될 것임.

2. 수급 구조
- 공급: 재활용 코발트 비중은 35%로 상승; 인도네시아의 신규 수분해(MHP 공정) 설비가 약 18,000톤의 코발트를 공급하여 DRC 공급 감소를 부분적으로 상쇄할 전망임.
- 수요: 소비자 전자제품 수요는 소폭 0.7% 감소하겠으나, 인간형 로봇 등 신규 지능형 하드웨어 및 에너지 저장 시스템(ESS) 수요 급증으로 코발트(III) 산화물 총 수요는 안정적인 220,000–240,000톤 범위 내에서 유지될 전망임.

3. 산업 리스크
- 정책 불확실성: DRC의 수출 할당제 개편 가능성 또는 EU의 전략적 코발트 조달 확대 등은 수급 변동성을 더욱 확대시킬 수 있음.
- 기술적 대체: 고체 전해질 배터리 또는 기타 차세대 배터리 화학 조성의 상용화는 코발트 수요에 장기적인 구조적 도전 과제가 될 수 있음.