에피클로로하이드린

Epoxy Chlorohydrin 시장 인텔리전스 보고서(2026년 4월 8일)

I. 가격 동향
1. 기준 가격
- 2026년 4월 8일 기준, 셩이스허(Shengyishe)가 보고한 Epoxy Chlorohydrin 기준 가격은 톤당 RMB 13,200으로, 전일 대비 변동 없음; 4월 1일 대비 1.5% 상승.
- 2026년 가격 범위: 연초 최저치는 1월의 톤당 RMB 11,600; 3월 말 일시적인 조정으로 톤당 RMB 12,800까지 하락; 4월 1~3일 공급 부족에 따른 반등으로 톤당 RMB 13,400까지 상승; 현재 가격은 고가권에서 안정세를 유지 중.

2. 역사적 비교
- 2025년 연간 평균 가격: 톤당 RMB 10,325로, 전년 대비 28.18% 상승; 연간 최고가는 9월 중순의 톤당 RMB 13,000; 연간 최저가는 3월 말의 톤당 RMB 8,850.
- 2024년 연간 평균 가격: 톤당 RMB 8,125로, 전년 대비 1.7% 하락; 전체적으로 변동성은 낮았으며(최대 변동폭: 톤당 RMB 1,350).

II. 원가 기반 요인
1. 원자재 – 글리세린
- 2025년 인도네시아가 원료 글리세린에 대한 수출 관세를 부과함에 따라 글리세린 가격이 급등하였으며, 동중국 지역 산업용 정제 글리세린 가격은 9월에 톤당 RMB 9,600까지 치솟음; 연말에는 톤당 RMB 8,525로 하락.
- 2026년에도 글리세린 가격은 여전히 높은 수준을 유지하며 Epoxy Chlorohydrin에 강력한 원가 지지력을 제공하고 있으나, 최근 상승 폭은 둔화됨.

2. 원자재 – 프로필렌
- 2025년 프로필렌 시장은 과잉 공급 상황을 겪으며 가격 중심이 하락하였고, 산둥 지역 현물 가격은 연말에 톤당 RMB 6,000까지 하락하여 전년 대비 10% 이상 하락.
- 2026년 프로필렌 가격은 ‘약세 속 등락’ 양상을 이어갈 전망이며, Epoxy Chlorohydrin에 미치는 원가 압박은 제한적일 것으로 예상됨.

III. 공급 측 분석
1. 설비 증설
- 2025년 총 설비 규모는 238.5만 톤으로, 전년 대비 17만 톤 증가; 신규 가동된 시설은 주로 글리세린 기반 공정(예: 난산 알루미늄(Nanshan Aluminum)의 인도네시아 프로젝트, 자오메이 그룹(Jiaomei Group) 프로젝트 등)임.
- 2026년에도 추가적인 설비 증설이 예상되나, 환경 규제 및 수익성 수준 등으로 인해 실제 가동 시점은 제한될 가능성이 있음.

2. 가동률
- 2025년 하반기 집중된 신규 설비 가동으로 시장의 수급 구조가 완화되는 방향으로 전환되었고, 이에 따라 가동률은 불안정한 변동성을 보임.
- 2026년 4월 초 일부 생산기업은 마진 개선에 따라 가동 부하를 증가시켰으나, 전반적인 가동률은 여전히 계절적 평균치보다 낮은 수준을 유지.

3. 수입/수출 동향
- 2025년 수입량은 621.1톤으로 전년 대비 4.0% 감소; 수출량은 7만 1,100톤으로 전년 대비 15.6% 감소하며, 해외 수요 약세 및 수출을 통한 국내 재고 흡수 효과 감소를 반영함.
- 2026년 수출량은 해외 신규 설비(예: 아르케마(Arkema)의 태국 공장 등) 가동에 따른 지역 경쟁 심화로 추가 감소할 전망.

IV. 수요 측 분석
1. 하류 산업 – 에폭시 수지
- 2025년 에폭시 수지 수요는 건설·코팅·자동차 등 최종시장 전반의 위축된 분위기 속에서 부진했으며, 구매 활동은 대부분 단기적 수요 충족 위주로 진행됨.
- 2026년 4월 현재 에폭시 수지 시장 가격은 톤당 RMB 14,066.67(12월 고가 수준)이지만, 가동률은 50% 미만에 머무르며 Epoxy Chlorohydrin에 대한 수요 지원은 제한적임.

2. 신규 응용 분야
- Epoxy Chlorohydrin 기반 고무(ECO)는 신에너지 분야(예: 풍력 터빈 실링 링, 태양광 접속 박스 등)에서 급속히 성장 중이며, 2025년 ECO는 Epoxy Chlorohydrin 총 소비량의 31.4%를 차지하여 전년 대비 4.6%p 상승.
- 2026년 ECO 시장 규모는 RMB 13.7억 원으로 전년 대비 7.0% 성장할 전망이나, 총 수요에서 차지하는 비중은 여전히 작음.

V. 시장 심리 및 재고 현황
1. 유통업계 심리
- 현재 거래 활동은 위축된 상태이며, 유통업체들은 신중한 구매 전략을 채택하여 단기적 수요 충족을 위한 최소한의 재고 보충만 진행; 투기적 재고 확보 의향은 거의 없음.
- 일부 생산기업—특히 마진 압박 또는 적자 운영에 직면한 글리세린 기반 공정 기업—은 가동 부하를 축소함으로써 공급 부족에 대한 시장 기대감을 강화하고, 가격 지지에 기여함.

2. 재고 수준
- 2026년 4월 초 기준 동중국 지역 재고는 1만 2,000톤으로 전년 대비 15% 감소하며 사상 최저 수준.
- 생산기업은 강력한 가격 지지 의지를 보이고 있으나, 하류 구매업체는 고가에 대한 수용 한계가 명확하여 수급 간 협상이 더욱 치열해짐.

VI. 분석 및 전망
1. 단기 전망(1–3개월)
- 가격 동향: 견고한 원가 지지력과 공급 부족 상황에 힘입어 Epoxy Chlorohydrin 가격은 톤당 RMB 13,000–13,500 구간에서 안정세를 이어갈 전망.
- 핵심 변수: 글리세린 가격 변동성, 에폭시 수지 가동률, 계획된 공장 정비 일정.

2. 중기 전망(6–12개월)
- 수급 균형: 신규 설비의 점진적 가동에 따라 공급 증가 속도가 수요 확대 속도를 상회할 것으로 예상되며, 시장은 완화 국면으로 전환될 전망.
- 가격 전망: 2026년 하반기에는 가격이 톤당 RMB 12,000–12,500 수준으로 하락할 가능성 있음; 다만 환경 규제 강화에 따른 가동률 제약 영향은 면밀히 모니터링 필요.

3. 장기 전망(1–3년)
- 구조적 도전 과제: 과잉 공급과 더불어 수요 성장 둔화가 공존함에 따라 업계 수익성은 하향 압박을 받을 전망이며, 친환경 생산 공정(예: 글리세린 기반 공정)의 시장 점유율은 계속해서 확대될 전망.
- 주요 리스크: 해외 무역 장벽 강화, 국내 환경 규제 강화, 신에너지 분야 수요 부진.