White cement

White Cement 시장 정보 보고서(2026년 3월 18일)

I. 가격 동향
1. 국내 시장
- 백시멘트의 국내 기준 가격은 톤당 약 RMB 114.58로, 전주 대비 0.36% 상승; 건축자재 전체 부문은 0.73% 상승.
- 지역 간 격차가 뚜렷함:
- 동중국 지역(예: 린이): 톤당 약 RMB 113.53, 전주 대비 0.04% 하락;
- 남중국 지역(예: 허위안): 톤당 약 RMB 113.57, 전주 대비 0.07% 하락;
- 북부 시장은 인프라 수요 지지로 비교적 탄탄한 편.

2. 국제 시장
- 글로벌 백시멘트 시장 규모는 2026년에 USD 48억 6천만 달러에 달할 것으로 전망되며, 2025~2030년 연평균 성장률(CAGR)은 6.7%로, 주로 고급 장식용 용도(도시 경관 리노베이션 및 문화적 랜드마크 건설 등)에 의해 견인될 전망.
- 동남아시아, 중동, 아프리카 지역이 가장 빠른 성장을 보일 것으로 예상(2025~2030년 CAGR 9.4%); 중국의 수출량은 지속 증가세를 보이고 있음(2023년 291,000톤, 2024년 286,000톤).

II. 공급-수요 역학
1. 공급 측면
- 생산능력 분포: 중국은 세계 생산능력의 40% 이상을 차지. 동중국(장쑤성, 산둥성) 및 남중국(광시좡족자치구, 장시성) 지역이 핵심 생산기지로서, 국내 총 생산능력의 76% 이상을 차지. 광시좡족자치구는 고순도 석회석 자원(백색도 >92%)을 활용해 국내 생산능력의 33.8%를 확보.
- 가동률: 업계 평균 가동률은 약 62.5%로, 구조적 과잉공급을 반영. 그러나 고급 제품(백색도 ≥89%) 생산능력은 여전히 부족하며, 해당 등급을 안정적으로 생산할 수 있는 기업은 전체의 30%에 불과.
- 환경 규제 압박: 초저배출 개조 및 탄소 포집 기술 도입으로 운영 비용이 증가하면서, 중소기업(SMEs)의 퇴출 압력이 강화되고 있음.

2. 수요 측면
- 국내 수요:
- 전통적 용도(예: 몰탈 도장, 그라우팅 등)는 현재 총 수요의 49%만 차지; 고급 장식용 용도(예: 예술 도료, GRC 부재 등)는 37%까지 증가. 고급 주거 리노베이션 프로젝트는 2024년 전년 대비 41.2% 급증.
- 인프라 관련 수요는 여전히 견고: 2023년 소비량은 전년 대비 18.5% 증가. 진행 중인 ‘삼대 프로젝트’ 및 도시 재생 정책이 향후 연간 수요 성장을 3–4% 수준에서 지속시킬 전망.
- 수출 수요: 일대일로 인프라 프로젝트의 미적 개선 수요 덕분에, 2024년 수출량은 전년 대비 23.8% 증가; 고급 제품은 총 수출량의 68%를 차지.

III. 원가 및 수익성
1. 원자재
- 고순도 석회석(Fe₂O₃ 함량 <0.2%, 백색도 ≥92%) 가격은 톤당 RMB 126.50으로, 전월 대비 1.2% 상승; 공급은 여전히 긴축 상태이며, 품질 안정성 확보가 어려움.
- 석탄 가격은 톤당 RMB 938.50으로, 전월 대비 0.8% 하락; 전력 요금은 kWh당 RMB 0.62로 전월과 동일.
- 에너지 및 원자재 비용이 총 생산비용의 67.3%를 차지하며, 이는 전년 동기 대비 2.1%p 상승.

2. 제조비용
- 평균 제조단가는 톤당 RMB 94.25로, 전월 대비 0.6% 상승; 이는 주로 초저배출 개조 투자와 탄소 배출권 구매 비용 증가에 기인.

3. 수익성
- 전반적인 매출이익률은 12.8%, 전월 대비 0.3%p 하락; 고급 제품군의 매출이익률은 23.5%로, 일반 제품(9.2%)보다 현저히 높음.

IV. 기술 진전 및 신시장
1. 기술 혁신
- 친환경 백시멘트(탄소 배출량 30% 감축), 저알칼리 백시멘트(pH ≤10.5), 항균 백시멘트(99% 이상 항균 효능) 등 신규 제품이 상용화 단계에 진입.
- 특수 백시멘트(예: 황산염 내성, 초백색, 초속경화형) 수요가 급증하고 있으며, 태양광 백시트 기판, 3D 프린팅 몰드 등 첨단 분야에 적용되고 있음.

V. 시장 전망
1. 가격 전망
- 단기(3–6개월): 인프라 수요 지지로 국내 가격은 안정세를 유지하며 소폭 상승할 전망; 지역별 가격 격차는 확대될 가능성이 높음(북부 시장이 남부 시장보다 우세할 전망).
- 장기(1–3년): 기술적 진입장벽으로 인해 고급 제품 가격은 고수준을 유지할 전망이나, 일반 등급 가격은 과잉공급으로 인해 계속 하방 압력을 받을 전망.

2. 수요 구조 전망
- 고급 장식용 및 기능성 특수 소재의 수요 비중은 50%를 넘어서며, 핵심 성장 동력이 될 전망.
- 수출 시장(중동, 동남아시아)이 수요 성장률을 주도할 전망; 기업들은 EU의 탄소 국경 조정제도(CBAM) 등 무역 장벽을 면밀히 모니터링해야 함.

3. 산업 통합 전망
- 낙후된 설비 퇴출 속도가 가속화되고 있으며, 상위 10개 기업의 시장 점유율(CR10)은 50%를 상회할 전망.
- 지역 선두 기업들(예: 장시 은산, 콩치 시멘트)이 시장 영향력을 확대 중임.
- 상류 및 하류 분야를 아우르는 M&A 활동이 활발해지고 있으며, 유통망은 강하지만 기술력이 뒤처진 중소기업이 매력적인 인수 대상으로 부상.

VI. 리스크 경고
1. 정책 리스크: 환경 규제에 따른 생산 제한 및 탄소 거래 정책 시행으로 인해 준수 비용이 크게 증가할 수 있음.
2. 원자재 리스크: 고순도 석회석 공급 부족 및 가격 변동성 심화는 지속적인 도전 과제임.
3. 경쟁 리스크: 유럽의 프리미엄 브랜드 등 해외 기업들이 저탄소 기술을 바탕으로 고급 시장 점유율을 확대하고 있음.