Poliacrilamida

Relatório Recente de Inteligência de Mercado de Commodities: Poliacrilamida (PAM)

I. Dinâmica de Preços
1. Poliacrilamida Aniônica (APAM)
- Preço médio nacional em junho de 2026: RMB 9.600/tonelada (queda de 0,72% na comparação semanal).
- Variação regional de preços: tão baixo quanto RMB 8.000/tonelada no polo industrial de Gongyi (província de Henan); produtos de faixa intermediária na província de Shandong cotados aproximadamente a RMB 9.800/tonelada; marcas nacionais premium cotadas a RMB 12.000/tonelada.
- APAM grau alimentício: cotada entre RMB 18.000–25.000/tonelada, sujeita à conformidade com as normas chinesas de segurança alimentar (ex.: série GB 31604).

2. Poliacrilamida Catiónica (CPAM)
- Preço médio nacional em junho de 2026: RMB 15.300/tonelada (queda de 0,39% na comparação semanal).
- A precificação é influenciada pelo peso molecular e pelo grau de ionização:
- Peso molecular: 12 milhões; grau de ionização: 20% — RMB 7.500–8.000/tonelada (base produtiva de Henan).
- Peso molecular: 12 milhões; grau de ionização: 60% — RMB 18.200–21.200/tonelada (marcas importadas).
- CPAM em forma de emulsão: cotada entre RMB 14.000–16.500/tonelada, oferecendo dissolução mais rápida do que formulações em pó seco.

3. Poliacrilamida Não-Iônica (NPAM)
- Preço médio nacional em junho de 2026: RMB 9.600/tonelada (sem alteração em comparação com o grau aniônico).
- Precificação escalonada conforme o peso molecular:
- Peso molecular: 8 milhões — RMB 2.600/tonelada (faixa inferior).
- Peso molecular: 20 milhões — RMB 4.800/tonelada (faixa superior).

II. Fatores Impulsionados por Custos
1. Acomodação dos Preços da Acilonitrila
- De H2/2025 a H1/2026, a entrada em operação de nova capacidade produtiva de acilonitrila na China levou à expansão da oferta; os preços principais de negociação na região leste da China recuaram dos patamares anteriores e estabilizaram-se na faixa média-baixa durante o 2º trimestre de 2026.
- Os preços do monômero acrilamida, dos iniciadores e de outros produtos químicos auxiliares permanecem relativamente estáveis, com oferta abundante.

2. Vantagem da Produção Integrada
- Empresas verticalmente integradas que abrangem toda a cadeia de valor — desde acilonitrila → acrilamida → poliacrilamida (ex.: Shandong Nu’er, Zibo Lanyi) — demonstram maior controle de custos e competitividade aprimorada na precificação.

III. Dinâmica da Demanda
1. Recuperação Enfraquecida no Setor Consumidor Final
- A demanda dos setores de tratamento de águas e papelaria permanece essencialmente estável, mas fraca, resultando em atividade comercial reduzida.
- Mercado de exportação: Em 2025, a China exportou 380.000 toneladas de PAM, queda de 4,5% em relação ao ano anterior; contudo, observou-se crescimento na demanda por grades especializadas de alto desempenho (ex.: aplicações em petróleo e gás sob altas temperaturas e salinidades elevadas).

2. Demanda Divergente no Setor de Papel
- Papel cultural e papel para embalagens: demanda estável por APAM; custo químico por tonelada de água de processo aproxima-se de RMB 0,02–0,03.
- Desidratação de lodo: demanda por CPAM altamente dependente de serviços técnicos personalizados; cada 1% de melhoria na eficiência de desidratação resulta em redução significativa nos custos de descarte de lodo.
- Papel grau alimentício: demanda inelástica por PAM grau alimentício; empresas de médio porte (volume anual de aquisição: 20–30 toneladas) incorrem em um custo adicional de cerca de RMB 8.000 por tonelada em comparação com produtos equivalentes grau industrial.

IV. Estrutura de Mercado e Concorrência
1. Estratificação por Marca
- Marcas estrangeiras (ex.: SNF França): praticam prêmios de preço de 10–20% sobre produtos nacionais comparáveis, aproveitando seu capital de marca.
- Grandes empresas listadas em bolsa: possuem sistemas padronizados de gestão e serviços técnicos abrangentes; posicionamento de preços é médio-alto.
- PMEs regionais: exploram vantagens dos polos industriais locais para oferecer preços competitivos — frequentemente 60–70% da média nacional.

2. Expansão de Capacidade e Ajuste Estrutural
- A capacidade total de produção de PAM na China deverá atingir 2,2 milhões de toneladas/ano em 2026; o crescimento da capacidade para produtos de alto desempenho (ex.: catiônicos, resistentes a sal e temperatura) é de 15%, enquanto o crescimento para produtos padrão aniônicos desacelera para 5%.
- A concentração do setor está aumentando: os 10 maiores produtores agora respondem por 67% da capacidade nacional; as PMEs estão gradualmente saindo do mercado devido às crescentes pressões regulatórias ambientais.

V. Análise e Perspectivas
1. Tendência de Preços de Curto Prazo
- APAM: preço médio projetado para se estabilizar entre RMB 8.700–9.700/tonelada durante junho–julho de 2026, mantendo-se sob pressão até que ocorra a recuperação da demanda.
- CPAM: preço médio previsto em RMB 13.500–15.300/tonelada; os preços das formulações personalizadas de alto desempenho permanecem resilientes.
- NPAM: os preços seguem amplamente a tendência da APAM; intensificação da concorrência entre ofertas de baixo custo.

2. Tendências de Médio a Longo Prazo
- Suporte de Custos: a expansão contínua da capacidade produtiva de acilonitrila deslocará seu centro de preços para níveis inferiores; entretanto, a exposição aos custos de matérias-primas é limitada para PAM de alto desempenho, reduzindo sua sensibilidade aos preços finais.
- Fatores Impulsionadores da Demanda:
- Regulamentações ambientais mais rigorosas impulsionarão a demanda no setor de tratamento de águas, elevando a participação de PAM de alto desempenho para 45%.
- A expansão da capacidade no setor de papel — especialmente no segmento de papel grau alimentício — impulsionará o crescimento anual da demanda por PAM grau alimentício acima de 10%.
- Divergência de Preços: intensificação das guerras de preços entre produtos genéricos; simultaneamente, os produtos premium, de alta pureza e específicos para aplicações enfrentarão margens de prêmio progressivamente menores.

3. Recomendações Estratégicas de Compras
- Grandes fábricas de papel: firmar contratos de fornecimento de longo prazo com fornecedores verticalmente integrados para garantir estabilidade tanto na entrega quanto nos custos.
- Fábricas de papel de médio porte: priorizar fornecedores orientados à tecnologia, que ofereçam testes complementares de qualidade da água e ensaios piloto em escala reduzida, visando otimizar a eficiência da dosagem.
- Pequenas fábricas de papel: adotar um modelo de compras “em pequenos lotes e frequência elevada” para mitigar riscos de interrupção no suprimento; enfatizar as vantagens logísticas relacionadas aos custos de frete dos fornecedores regionais.