Lithium hydroxide

تقرير استخبارات السوق الحديثة: هيدروكسيد الليثيوم

أولاً: اتجاهات الأسعار
- هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة البطارية:
- في ٢٥ مايو ٢٠٢٦، بلغ سعر المرجع المُحدَّد من قِبل شبكة الأعمال (شينغي شه) ١٧٠,٠٠٠ يوان صيني للطن، مسجِّلاً ارتفاعاً نسبته ٢,٤١٪ مقارنةً ببداية شهر مايو. وبلغ السعر الأعلى خلال العام ١٨٩,٠٠٠ يوان صيني للطن، وما زالت الأسعار الحالية تتمركز في النطاق الأعلى.
- وفي ١١ مايو ٢٠٢٦، بلغ سعر المرجع ذروته عند ١٧٩,٠٠٠ يوان صيني للطن قبل أن يتراجع طفيفاً نتيجة تعديلات السوق.
- هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة الصناعية:
- في ٢٥ مايو ٢٠٢٦، بلغ سعر المرجع ١٦٠,٠٠٠ يوان صيني للطن، مسجِّلاً ارتفاعاً نسبته ٢,٥٦٪ على أساس شهري. وبلغ السعر الأعلى خلال العام ١٧٩,٠٠٠ يوان صيني للطن.

ثانياً: مشهد العرض والطلب
- جانب الطلب:
- البطاريات الكهربائية: يستمر الطلب على البطاريات الثلاثية عالية النيكل في النمو بوتيرة ثابتة؛ كما أن متطلبات نماذج المركبات الكهربائية ذات المدى الممتد من كثافة طاقة عالية تعزِّز الدور الذي لا غنى عنه لهيدروكسيد الليثيوم في التطبيقات المتطوِّرة للمركبات.
- البطاريات الحالة الصلبة: حددت الشركات الرائدة عالمياً صراحةً استخدام هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N (نقاوة ≥ ٩٩,٩٩٪) في خطط إنتاجها الضخم. ومن المتوقع أن يتجاوز الطلب ١٢٠,٠٠٠ طن بحلول عام ٢٠٢٨.
- تخزين الطاقة: تدعم السياسات الحكومية والنمو المدعوم بالسوق معاً قطاع تخزين الطاقة باعتباره المحرك الثاني الأكبر نمواً للطلب على هيدروكسيد الليثيوم.
- جانب العرض:
- القدرة الإنتاجية من الدرجة ٤N: عالمياً، لم تحقِّق سوى ثلاث شركات — مجموعة يا هوا، وشركة جان فنغ لليثيوم، وشركة تيان تشي لليثيوم — القدرة على الإنتاج التجاري على نطاق واسع لهيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N، وتبلغ طاقتها الإنتاجية الحالية مجتمعةً نحو ٣٥,٠٠٠ طن/سنة. ومن المتوقع أن تتوسع هذه الطاقة إلى ٤٦,٠٠٠ طن/سنة بحلول عام ٢٠٢٧، رغم استمرار فجوة العرض والطلب عند ٢٤,٠٠٠ طن.
- القدرة الإنتاجية من الدرجة القياسية: توفر شركات محلية مثل شاندونغ ييهو وهوباي تشيباجيو هيدروكسيد الليثيوم من الدرجتين الصناعية والبطارية، لكن القطاع عالي الجودة لا يزال يهيمن عليه رواد الصناعة.

ثالثاً: ديناميكيات التجارة
- الواردات:
- في مارس ٢٠٢٦، بلغ إجمالي واردات الصين من هيدروكسيد الليثيوم ٦,٨٣٥ طناً — بزيادة نسبتها ٦٦٪ على أساس شهري ومضاعفة على أساس سنوي. وأهم مصادر هذه الواردات كانت إندونيسيا (٤٨٪)، وأستراليا، وكوريا الجنوبية.
- ارتفعت أسعار هيدروكسيد الليثيوم في الخارج بوتيرة أقل حدة من ارتفاع الأسعار المحلية، ما خلق فرصاً للتحايل التّجاري (Arbitrage). ومع توقُّع إطلاق عقود آجلة، زادت مشاركة المتداولين بشكل ملحوظ.
- الصادرات:
- في مارس ٢٠٢٦، بلغت الصادرات ٣,١٤٣ طناً — بزيادة نسبتها ٢٠٪ على أساس شهري، لكنها انخفضت بنسبة ٢٦٪ على أساس سنوي. وكانت أبرز الوجهات هي كوريا الجنوبية (٢,٠٥٩ طناً) واليابان (٢٧٨ طناً).
- وقد أصبح التحوُّل الواضح من كون الصين مُصدِّراً صافياً إلى مستورداً صافياً أمراً جلياً الآن. ومن المتوقع أن تبقى أحجام الاستيراد مرتفعة، بينما تبدو آفاق نمو الصادرات محدودة.

رابعاً: التطورات الصناعية
- الحواجز التقنية:
- يتطلّب إنتاج هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N ضوابط صارمة لأكثر من عشرة عنصر شوائب. وعادةً ما يستغرق الوصول إلى النضج التقني ثلاث سنوات على الأقل، ومتوسط دورة مؤهلات العملاء سنتان — ما يمنع المشاركين الجدد فعلياً من إنشاء طاقات إنتاجية ذات معنى قبل عام ٢٠٢٨.
- الاستراتيجيات المؤسسية:
- مجموعة يا هوا: أكبر مورد عالمي لهيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N، حيث بلغت طاقتها الإنتاجية في عام ٢٠٢٦ ٣٠,٠٠٠ طن/سنة، مع خطط للتوسع إلى ٨٠,٠٠٠ طن/سنة بحلول عام ٢٠٢٨. ومن أبرز عملائها شركة تسلا وشركة CATL.
- شركة جان فنغ لليثيوم: وهي الشركة الوحيدة عالمياً القادرة على إنتاج هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٦N (نقاوة ٩٩,٩٩٩٩٪) بإنتاج جماعي؛ وتوفر منتجاتها لأبرز مصنِّعي البطاريات العالمية، وتتمتّع بتطوير عمودي متكامل عبر سلسلة القيمة الخاصة بالبطاريات الحالة الصلبة.
- شركة تيان تشي لليثيوم: المورِّد الوحيد لهيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N لشركة BYD ضمن برنامجها الخاص بالبطاريات الحالة الصلبة القائمة على الأكاسيد.

التحليل والتقييم
١. استمرار ارتفاع الأسعار:
- تُدعَم أسعار هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة البطارية بقوة الطلب العالي الجودة والعرض المحدود لهيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N. ومن المتوقع أن تبقى الأسعار في المدى القريب ضمن نطاق مرتفع ومتفاوت التقلبات — لكن هناك مخاطر تنازلية محتملة، منها ارتفاع الطاقات الإنتاجية في الخارج أو بطء نمو الطلب أكثر مما كان متوقعاً.
٢. الفرص البنيوية الناشئة:
- إن الارتفاع الحاد في الطلب على البطاريات الحالة الصلبة يدفع نحو ارتفاع أسعار هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N، حيث من المتوقع أن تتسع الهامش السعري الحالي المقدَّر بنسبة ٢٥–٣٠٪ ليصل إلى ٣٥–٤٥٪، ما يجعل هذا المنتج الجزء الأكثر ربحية داخل قطاع أملاح الليثيوم.
٣. التحوُّل في نمط التجارة:
- إن الارتفاع الحاد في الواردات يعكس الضغوط المفروضة على المخزونات الخارجية والمزايا النسبية في الأسعار. ومع ذلك، قد تؤدي جودة الواردات غير المتسقة والتأخير في دمجها في تصنيع المواد التحويلية السفلية إلى اختلالات مؤقتة في ديناميكيات العرض والطلب.

التوقعات
١. توقعات الأسعار:
- هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة البطارية: قد تصل الأسعار إلى مستويات قياسية جديدة في النصف الثاني من عام ٢٠٢٦، مدفوعة بقوة الطلب الموسمي؛ لكن الضغوط الصاعدة قد تخفُّ في عام ٢٠٢٧ مع بدء تشغيل طاقات إنتاجية إضافية من الدرجة ٤N.
- هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة الصناعية: ستتبع أسعاره اتجاهات أسعار الدرجة البطارية، لكن بارتفاع أقل وضوحاً، نظراً للظروف النسبية الأقل تشدداً في توازن العرض والطلب في قطاع الدرجة القياسية.
٢. توقعات العرض والطلب:
- سيكون عام ٢٠٢٧ أكثر أعوام النقص حدة لهيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N، مع عجز متوقع بنسبة ٣٤٪، ما سيؤدي إلى تسريع عملية توحُّد القطاع وزيادة تركيز الحصة السوقية لدى أبرز اللاعبين.
٣. المخاطر الصناعية:
- ومن أبرز المخاطر التي تستدعي رصداً دقيقاً: احتمال حدوث فائض في إنتاج خام الليثيوم في المرحلة العليا، مما يؤثر سلباً على أسعار هيدروكسيد الليثيوم في المرحلة السفلى، وكذلك الآثار طويلة المدى لتطور تقنية البطاريات الحالة الصلبة على استمرارية الطلب على هيدروكسيد الليثيوم من الدرجة ٤N.