كبريتات الماغنيسيوم

سُوق كبريتات المغنيسيوم: ديناميكيات السوق، التحليل، والتوقعات

أولًا. معلومات ديناميكيات السوق

اتجاهات الأسعار
- تقلبات الأسعار الأخيرة: في ٢٤ أبريل ٢٠٢٦، بلغ سعر المرجع المُحدَّد من منصة «شنغيشي» الإلكترونية للتجارة بين الشركات (B2B) لكبريتات المغنيسيوم السباعية المائية ١٠٨٣٫٣٣ يوان صيني للطن، مُسجِّلاً ارتفاعًا نسبته ١٤٫٠٣٪ مقارنةً بسعر بداية الشهر البالغ ٩٥٠٫٠٠ يوان صيني للطن؛ وبتاريخ ٢٧ أبريل انخفض سعر المرجع إلى ١٠٣٣٫٣٣ يوان صيني للطن، مع الاحتفاظ بارتفاع نسبته ٨٫٧٧٪ على أساس شهري.
- النطاق التاريخي للأسعار: خلال الفترة من عام ٢٠٢٣ إلى عام ٢٠٢٤، تذبذبت أسعار كبريتات المغنيسيوم المحلية في الصين ضمن نطاق يتراوح بين ٣٠٠٠ و٥٠٠٠ يوان صيني للطن. وبقيت أسعار الدرجة الصناعية نسبيًّا مستقرة، بينما أظهرت منتجات الدرجتين الصيدلانية والغذائية تقلبات أكبر ناتجة عن تقلبات تكاليف المواد الخام وتأثير السياسات البيئية. وفي النصف الأول من عام ٢٠٢٤، أدّى ارتفاع أسعار الفحم وتشديد القيود الإنتاجية بسبب المتطلبات البيئية إلى زيادة متوسط تكاليف الإنتاج بنسبة ١٢٪، ما دفع الأسعار السوقية للارتفاع بنسبة ٨٪ تقريبًا على أساس سنوي.

علاقة العرض والطلب
- الطاقة الإنتاجية والإنتاج الفعلي: اعتبارًا من نهاية عام ٢٠٢٥، بلغ عدد الشركات الصينية المؤهلة لإنتاج كبريتات المغنيسيوم على نطاق واسع ٣٧ شركة، وبطاقة إنتاجية سنوية مُخطَّطة إجمالية قدرها ٢٫١٢٤ مليون طن، بينما بلغ الإنتاج الفعلي ١٫٨٩٧ مليون طن — أي معدل استخدام للطاقة الإنتاجية بلغ ٨٩٫٣٪. وفي عام ٢٠٢٥، بلغ استهلاك كبريتات المغنيسيوم الزراعية ٩٤٣٠٠٠ طن (٤٩٫٧٪ من إجمالي الإنتاج)، واستهلاك الإضافات العلفية ٣٨٦٠٠٠ طن (٢٠٫٤٪)، بينما بلغ الاستهلاك المشترك للدرجتين الصيدلانية والغذائية ١٥٢٠٠٠ طن (٨٫٠٪).
- وضع الواردات والصادرات: في عام ٢٠٢٤، بلغ إجمالي صادرات الصين من كبريتات المغنيسيوم ١٫١٨١١ مليون طن، بزيادة نسبتها ٢٠٫٦٣٪ على أساس سنوي؛ أما الواردات فبلغت ٠٫١٨ ألف طن، بزيادة نسبتها ٥٠٪ على أساس سنوي. وتتمحور أبرز وجهات التصدير في دول جنوب شرق آسيا مثل ماليزيا وإندونيسيا، في حين تظل الاعتمادية على الواردات منخفضة للغاية.

محركات التكلفة
- تأثير المواد الخام: تشمل المواد الخام الرئيسية لكبريتات المغنيسيوم المغنيسيت والدولوميت وحمض الكبريتيك. وفي عام ٢٠٢٥، ارتفعت أسعار الكبريت بنسبة ٥٫٢٪ على أساس سنوي؛ ومع ارتفاع تكاليف الامتثال البيئي، ارتفع سعر كبريتات المغنيسيوم السباعية المائية من الدرجة الصناعية المُباع من المصنع بنسبة ٣٫٧٪ على أساس سنوي ليصل إلى ١٢٨٦ يوان صيني للطن.
- تأثير التكاليف التنظيمية: يُتوقع أن يؤدي سريان «معايير الانبعاثات الخاصة بصهر الأملاح غير العضوية (النسخة الثانية المُراجعة)» المُعدَّلة، بدءًا من يوليو ٢٠٢٦، إلى رفع تكلفة الإنتاج لكل طن بمقدار ١٢٠ يوان صيني تقريبًا. وستواجه الشركات الرائدة — التي أتمّت بالفعل عمليات إعادة التجهيز لتقليل الانبعاثات إلى أقل حد ممكن — تأثيرًا محدودًا نسبيًّا، بينما ستتعرّض الشركات الأصغر لضغوط متزايدة تدفعها نحو التوحّد أو الانسحاب من السوق.

ثانيًا. التقييم التحليلي

عوامل التقلب القصيرة الأجل
- أسباب تصحيح الأسعار: يعود الانخفاض بنسبة ٤٫٩٨٪ في الأسعار بين ٢٤ و٢٧ أبريل ٢٠٢٦ أساسًا إلى إعادة التوازن المؤقتة للعرض والطلب — وبشكل خاص إلى تباطؤ وتيرة الشراء لدى المستخدمين النهائيين وضغط تفريغ المخزون لدى الوسطاء.
- الاختلافات الإقليمية في الأسعار: تشكّل مقاطعات شاندونغ وجيانغسو ولياونينغ — وهي قواعد إنتاج رئيسية تستفيد من الموارد الطبيعية والامتيازات اللوجستية — أحواضًا تسعيرية إقليمية. أما المناطق الشرقية والجنوبية من الصين — التي تتركّز فيها الطلب على المنتجات العلفية — فتتميز بعلاوات سعرية إقليمية تتراوح بين ١٠٠ و١٥٠ يوان صيني للطن.

الاتجاهات متوسطة وطويلة الأجل
- ترقية هيكل الطلب:
- القطاع الزراعي: حدد «خطة العمل الوطنية لتقليل استخدام الأسمدة وتعزيز كفاءتها (٢٠٢٥–٢٠٢٧)»، الصادرة عن وزارة الزراعة والشؤون الريفية، الأسمدة الغنية بالعناصر الدقيقة والعناصر الغذائية الثانوية — ومن ضمنها كبريتات المغنيسيوم — باعتبارها فئات ذات أولوية للترويج، وهو ما سيُولّد طلبًا إضافيًّا يُقدَّر بنحو ٢١٠٠٠ طن في القطاع الزراعي خلال عام ٢٠٢٦.
- التطبيقات عالية الجودة: نجحت شركة «جوهوا المحدودة» (تشجيانغ) في تشغيل خط إنتاجها الجديد لكبريتات المغنيسيوم عالية النقاء الصيدلانية بطاقة إنتاجية سنوية تبلغ ٥٠٠٠٠ طن، ما سدّ الفجوة المحلية في إنتاج المنتجات الصيدلانية المخصصة للحقن، ودفع متوسط أسعار هذه المنتجات المميزة إلى ما يزيد عن ١٨٥٠٠ يوان صيني للطن. وفي الوقت نفسه، تقوم شركتا «هونان شينرويدا كيميكل» و«كونتيننتال أمبيريكس تكنولوجي كو. لتد.» (CATL) بإجراء اختبارات تقييم على نطاق تجريبي لكبريتات المغنيسيوم السباعية المائية كإضافة كهربائية في بطاريات الطاقة الجديدة؛ وفي حال نجاح هذه التقييمات، سيتم تأمين أوامر أولية تصل إلى مئات الأطنان.
- تحسين البنية العرضية: ارتفعت نسبة تركيز السوق (CR5) — أي الحصة السوقية المشتركة لأكبر خمس شركات — من ٤٢٫١٪ في عام ٢٠٢٤ إلى ٤٦٫٢٪ في عام ٢٠٢٥. وقد اعتمدت الشركات الرائدة نماذج الاقتصاد الدائري — مثل إعادة تدوير كلوريد المغنيسيوم وحمض الكبريتيك داخليًّا في شركة «شاندونغ لوبي كيميكال» — مما خفض تكلفة الإنتاج لكل وحدة بنسبة ١٤٫٧٪، وأرسى حاجزًا تنافسيًّا مهمًّا من حيث التكلفة.

ثالثًا. التوقعات المستقبلية

توقعات الأسعار
- توقع متوسط سعر عام ٢٠٢٦: ونتيجةً لعبور تكاليف المواد الخام إلى الأسعار وزيادة حصة المنتجات عالية الجودة في المزيج الإنتاجي، من المتوقع أن يبقى متوسط السعر السنوي ضمن النطاق ٤٨٠٠–٥٢٠٠ يوان صيني للطن. وستتصدّر أسعار منتجات الدرجة الصيدلانية المكاسب، بينما سترتفع أسعار الدرجة الصناعية بشكل معتدل تحت ضغط توزيع تكاليف الامتثال البيئي.
- نمط التقلبات الفصلية: قد تتجاوز الأسعار مؤقتًا عتبة ٥٣٠٠ يوان صيني للطن في الربع الثاني، مدفوعةً بموسم التسميد الزراعي الذروي وقوة الطلب على المنتجات العلفية. أما في الربع الثالث، فقد تشهد أسعار المنتجات المميزة انفصالًا تبعًا لوضوح التقدم المحرز في برامج التحقق من مواد بطاريات الطاقة الجديدة.

توازن العرض والطلب
- وتيرة التوسّع في الطاقة الإنتاجية: يُخطط لتشغيل حوالي ١٥٠٠٠٠ طن من الطاقة الإنتاجية الجديدة في عام ٢٠٢٦ — وبشكل رئيسي في قطاعي الدرجتين الصيدلانية والغذائية — في حين تظل التوسّعات في الطاقة الإنتاجية للدرجة الصناعية مقيدة. ومن المتوقع أن يصل الإنتاج السنوي إلى ١٫٩٥–٢٫٠٠ مليون طن، ما يحافظ على فجوة عرض وطلب لا تتجاوز ٥٪.
- توسيع أسواق التصدير: يبرز التحديث الزراعي المتسارع في جنوب شرق آسيا وأفريقيا كمحرّك رئيسي للنمو في صادرات الصين من كبريتات المغنيسيوم. ومن المتوقع أن تتجاوز الصادرات في عام ٢٠٢٦ عتبة ١٫٢٥ مليون طن — أي بزيادة سنوية نسبتها ٦٪.

مخاطر القطاع
- مخاطر الجانب التكاليفي: إذا تجاوز سعر الكبريت العالمي عتبة ٢٨٠ دولار أمريكي للطن في عام ٢٠٢٦ (مقارنةً بالمتوسط البالغ ٢٤٢ دولار أمريكي للطن في عام ٢٠٢٥)، فقد تنخفض الهوامش الإجمالية للمنتجات المتوسطة والمنخفضة الجودة إلى ما دون ٨٪.
- مخاطر الجانب التنظيمي: إن تخفيض معدل استرداد ضريبة القيمة المضافة المُطبَّق على الصادرات الخاصة بالرمز النظامي المنسق HS Code 28332910 من ٩٪ إلى ٧٪ سيؤثر مباشرةً على ربحية المصدّرين الرئيسيين مثل شركة «شاندونغ لوبي كيميكال» ومجموعة «لياونينغ شييانغ»، ما يسرّع من دفعهم الاستراتيجي نحو إنشاء قواعد إنتاجية في الخارج.