Sulfate de magnésium

Dynamique du marché du sulfate de magnésium : intelligence, analyse et prévision

I. Intelligence sur la dynamique du marché

Évolution des prix
- Volatilité récente des prix : Le 24 avril 2026, le prix de référence du sulfate de magnésium heptahydraté sur la plateforme B2B Shengyishe s’élevait à 1 083,33 RMB par tonne, soit une hausse de 14,03 % par rapport au prix en début de mois de 950,00 RMB par tonne ; le 27 avril, ce prix de référence a reculé à 1 033,33 RMB par tonne, restant toutefois en hausse de 8,77 % sur un mois.
- Évolution historique des prix : Entre 2023 et 2024, les prix domestiques du sulfate de magnésium en Chine ont fluctué dans une fourchette comprise entre 3 000 et 5 000 RMB par tonne. Les prix des produits de qualité industrielle sont demeurés relativement stables, tandis que ceux des produits pharmaceutiques et alimentaires ont présenté une plus grande volatilité, en raison notamment des fluctuations des coûts des matières premières et de l’impact des politiques environnementales. Au cours du premier semestre 2024, la hausse des prix du charbon et les restrictions environnementales imposées à la production ont augmenté les coûts moyens de production de 12 %, entraînant une hausse d’environ 8 % des prix du marché en glissement annuel.

Relation offre-demande
- Capacité et production : À fin 2025, la Chine comptait 37 entreprises agréées pour la production à grande échelle de sulfate de magnésium, disposant d’une capacité de production annuelle conçue totale de 2,124 millions de tonnes et d’une production réelle de 1,897 million de tonnes, ce qui correspond à un taux d’utilisation des capacités de 89,3 %. En 2025, la consommation de sulfate de magnésium de qualité agricole a atteint 943 000 tonnes (soit 49,7 % de la production totale) ; celle destinée aux additifs pour aliments pour animaux s’est élevée à 386 000 tonnes (20,4 %) ; quant à la consommation pharmaceutique et alimentaire, elle a totalisé 152 000 tonnes (8,0 %).
- Situation des importations-exportations : En 2024, les exportations chinoises de sulfate de magnésium se sont élevées à 1,1811 million de tonnes, en hausse de 20,63 % en glissement annuel ; les importations, quant à elles, ont atteint 0,18 millier de tonnes, soit une progression de 50 % en glissement annuel. Les principaux marchés d’exportation étaient la Malaisie et l’Indonésie — pays d’Asie du Sud-Est — tandis que la dépendance aux importations demeure extrêmement faible.

Facteurs influençant les coûts
- Impact des matières premières : Les principales matières premières utilisées dans la fabrication du sulfate de magnésium sont la magnésite, la dolomie et l’acide sulfurique. En 2025, les prix du soufre ont augmenté de 5,2 % en glissement annuel ; combinée à une hausse des coûts liés à la conformité environnementale, cette évolution a fait progresser de 3,7 % le prix départ-usine du sulfate de magnésium heptahydraté de qualité industrielle, qui s’établit désormais à 1 286 RMB par tonne.
- Impact des coûts réglementaires : La révision du « Règlement sur les normes d’émissions pour l’industrie des sels inorganiques (deuxième projet révisé) », entrée en vigueur en juillet 2026, devrait accroître les coûts de production unitaires d’environ 120 RMB par tonne. Les entreprises leaders, ayant déjà achevé leurs rénovations visant à atteindre des niveaux d’émission ultra-basses, subiront un impact relativement limité, tandis que les producteurs plus petits feront face à des pressions croissantes vers la consolidation ou la sortie du marché.

II. Évaluation analytique

Facteurs de volatilité à court terme
- Causes de la correction des prix : La baisse de 4,98 % des prix entre le 24 et le 27 avril 2026 est principalement attribuable à un rééquilibrage temporaire de l’offre et de la demande — notamment à un ralentissement des rythmes d’achat chez les utilisateurs finaux et à une pression accrue liée à la liquidation des stocks par les négociants.
- Écarts régionaux des prix : Les provinces du Shandong, du Jiangsu et du Liaoning — grands pôles de production tirant parti de leurs ressources naturelles et de leurs avantages logistiques — constituent des bassins régionaux de fixation des prix. À l’inverse, les régions de l’Est et du Sud de la Chine — caractérisées par une forte concentration de la demande pour les produits de qualité alimentaire pour animaux — affichent des primes régionales allant de 100 à 150 RMB par tonne.

Tendances à moyen et long terme
- Modernisation de la structure de la demande :
- Secteur agricole : Le « Plan d’action pour la réduction de l’usage des engrais et l’amélioration de leur efficacité (2025–2027) », publié par le Ministère de l’agriculture et des affaires rurales, désigne explicitement les engrais micronutriments et secondaires — dont le sulfate de magnésium — comme catégories prioritaires à promouvoir. Ce plan devrait générer environ 21 000 tonnes de demande supplémentaire de produits de qualité agricole en 2026.
- Applications haut de gamme : La société Juhua Co., Ltd. (Zhejiang) a mis en service avec succès sa nouvelle ligne de production de sulfate de magnésium pharmaceutique hautement pur, d’une capacité annuelle de 50 000 tonnes, comblant ainsi le déficit intérieur en produits injectables et faisant grimper le prix moyen des produits haut de gamme au-delà de 18 500 RMB par tonne. Par ailleurs, Hunan Xinruida Chemical et Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) mènent conjointement des essais pilotes pour valider l’utilisation du sulfate de magnésium heptahydraté comme additif électrolytique ; une qualification réussie déclencherait des commandes initiales de plusieurs centaines de tonnes.
- Optimisation structurelle de l’offre : L’indice CR5 (part de marché cumulée des cinq premières entreprises) du secteur est passé de 42,1 % en 2024 à 46,2 % en 2025. Les entreprises leaders ont adopté des modèles d’économie circulaire — par exemple, le recyclage interne du chlorure de magnésium et de l’acide sulfurique réalisé par Shandong Lubei Chemical — permettant de réduire les coûts unitaires de production de 14,7 % et d’établir ainsi une barrière de coût significative.

III. Perspectives futures

Prévision des prix
- Prévision du prix moyen pour 2026 : Porté par le transfert des hausses de coûts des matières premières et par l’accroissement de la part des produits haut de gamme dans le mix, le prix moyen annuel devrait demeurer compris dans la fourchette de 4 800 à 5 200 RMB par tonne. Les prix des produits pharmaceutiques connaîtront la plus forte hausse, tandis que les produits industriels augmenteront modérément sous la pression exercée par l’allocation des coûts liés à la conformité environnementale.
- Modèle de volatilité trimestrielle : Les prix pourraient temporairement dépasser 5 300 RMB par tonne au deuxième trimestre, soutenus par la période de pré-fertilisation agricole et par une forte demande pour les produits de qualité alimentaire pour animaux. Au troisième trimestre, les prix des produits haut de gamme pourraient diverger selon la clarté des progrès réalisés dans les programmes de validation des matériaux pour batteries destinées aux nouvelles énergies.

Équilibre offre-demande
- Rythme de l’expansion des capacités : Environ 150 000 tonnes de nouvelles capacités doivent entrer en service en 2026 — principalement dans les segments pharmaceutique et alimentaire — tandis que l’expansion des capacités industrielles reste contrainte. La production annuelle devrait atteindre 1,95 à 2,00 millions de tonnes, maintenant ainsi un écart offre-demande inférieur à 5 %.
- Expansion des marchés d’exportation : La modernisation accélérée de l’agriculture en Asie du Sud-Est et en Afrique apparaît comme le principal moteur de la croissance des exportations chinoises de sulfate de magnésium. Les exportations devraient dépasser 1,25 million de tonnes en 2026 — soit une augmentation de 6 % en glissement annuel.

Risques sectoriels
- Risque lié aux coûts : Si les prix mondiaux du soufre dépassent 280 USD par tonne en 2026 (contre une moyenne de 242 USD par tonne en 2025), les marges brutes des produits de niveau moyen et bas pourraient se contracter en dessous de 8 %.
- Risque lié aux politiques publiques : Une réduction du taux de remboursement de la TVA à l’exportation pour le code SH 28332910 — passant de 9 % à 7 % — affecterait directement la rentabilité à l’exportation des principaux exportateurs tels que Shandong Lubei Chemical et Liaoning Xiyang Group, accélérant ainsi leur stratégie de création de bases de production à l’étranger.