Mangandioxid

Manganoxid-Marktdynamikbericht (aktuelle Rohstoffmarkt-Intelligenz)

I. Preisentwicklung
1. Inländischer Markt
- Stand 17. März 2026 weisen die inländischen Manganoxid-Preise regionale Unterschiede auf:
- In der Provinz Hunan beträgt der ab Werk-Preis für hochreines elektrolytisches Manganoxid mit einer Reinheit von 99 % etwa 14.500 RMB pro Tonne; dies entspricht einem Anstieg um 1.500 RMB pro Tonne (ca. 11,5 %) gegenüber Juni 2025;
- Die Preise für Standardqualitäten (Reinheit 85–90 %) liegen zwischen 5.000 und 6.000 RMB pro Tonne; deren Schwankungsbreite wird maßgeblich durch Angebot-Nachfrage-Dynamik sowie Rohstoffkosten beeinflusst;
- Saisonale Muster sind deutlich ausgeprägt: Der März gilt traditionell als Nachfrageschwächeperiode, da nachgeschaltete Batteriehersteller ihre Beschaffung reduzieren; dennoch bleiben die Preise für Premium-Produkte robust, bedingt durch anhaltende Versorgungsengpässe.

2. Internationaler Markt
- Die Preise für Manganoxid im Ausland bewegen sich zwischen 1.500 und 2.000 USD pro Tonne. China ist der weltweit größte Exporteur und stellt über 30 % der globalen Exporte.
- Exportdaten aus dem Jahr 2022 zeigen Singapur, Indonesien und Deutschland als Hauptabnehmerländer. Die Exportpreise reagieren äußerst sensibel auf Schwankungen der internationalen Manganorespreise.

II. Angebots-Nachfrage-Struktur
1. Angebotsseite
- Produktionskapazität: Chinas jährliche Gesamtkapazität beläuft sich auf rund 380.000 Tonnen, konzentriert sich vorwiegend in Hunan (34,7 %), Guangxi (22,3 %) und Guizhou (15,6 %). Die effektiven Auslastungsraten liegen jedoch durchschnittlich nur bei 68 %, was sowohl ein Überangebot bei mittleren bis niedrigen Qualitätsstufen als auch strukturelle Engpässe bei Hochleistungsprodukten widerspiegelt.
- Technologische Differenzierung:
- Elektrolytische Verfahren dominieren den konventionellen Markt für Alkalibatterien (mit einem Anteil von 63 % an der Gesamtproduktion), sind jedoch durch hohen Energieverbrauch und eingeschränkte Strukturflexibilität gekennzeichnet;
- Aufstrebende hydrothermale Syntheseverfahren sowie fortschrittliche elektrolytische Derivatwege dringen rasch in hochwertige Anwendungen vor – etwa für Lithium-Primärbatterien und Energiespeichersysteme. Der Anteil von Premium-Produkten (≥ 93 % Reinheit, spezifische Kapazität ≥ 300 mAh/g) soll von 28 % im Jahr 2023 auf 42 % bis 2030 steigen.
- Ressourcenbeschränkungen: Die heimische Selbstversorgung mit Manganores liegt lediglich bei 26 %, wodurch eine Importabhängigkeit von 74 % entsteht – vorrangig aus Südafrika, Gabun und Australien. Zwischen 2022 und 2023 stiegen die Importpreise für Manganores von 5,2 auf 9,8 USD pro Tonne, was die Produktionskosten um 12–15 % erhöhte.

2. Nachfrageseite
- Traditionelle Anwendungen: Alkalische Zink-Mangan-Batterien machen 76,8 % der Gesamtnachfrage aus. Ihr Wachstum verlangsamt sich jedoch auf eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 1,9 % während des Zeitraums 2023–2025, unter Druck durch die „Doppel-Kohlenstoff“-Politiken und die Substitution durch wiederaufladbare Batterien.
- Aufstrebende Anwendungen:
- Die Nachfrage nach Primärlithiumbatterien wächst jährlich um 18 %; intelligente Stromzähler, die vom State Grid bereitgestellt werden, benötigen jährlich nahezu 10.000 Tonnen CMD;
- Hochwertige Anwendungen – darunter Vorstufenmaterialien für Natrium-Ionen-Batterien sowie Katalysatoren für die Wasseraufbereitung – gewinnen zunehmend an Bedeutung. Obwohl sie im Jahr 2025 zusammen weniger als 15 % der Gesamtnachfrage ausmachen, weisen sie bemerkenswert hohe Wachstumsraten auf.
- Segmentierung nach Endverbrauchern: Große Batteriehersteller (z. B. NuoFu, ShuangLu) pflegen langfristige Lieferantenpartnerschaften; gleichzeitig zeigen neu gegründete Festkörperbatterie-Unternehmen Bereitschaft, Prämien von über 30 % für maßgeschneiderte Dienstleistungen zu zahlen.

III. Kosten und Rentabilität
1. Rohstoffkosten
- Schwefelsäure – ein entscheidendes Reaktionsmedium – weist regionale Angebots-Nachfrage-Ungleichgewichte auf, was zu Beschaffungskosten in Südwestchina führt, die um 80–120 RMB pro Tonne höher liegen als in Ostchina;
- Umweltvorschriften fördern die Nutzung von Nebenprodukt-Säure aus Schmelzprozessen; aktuell nutzen 35 % der Hersteller handelsübliche Schwefelsäure – was die Prozesssteuerung präziser macht, aber die Liquiditätsbelastung erhöht;
- Der durchschnittliche Erzgehalt sinkt (2025 auf 18,5 %) und die Preisschwankungen (jährliche Standardabweichung: 217 RMB/Tonne) haben den Anteil der Rohstoffkosten am gesamten Produktionsaufwand auf 63,7 % getrieben.

2. Gewinnmargen
- Die Bruttomarge der gesamten Branche sank von 18,5 % im Jahr 2021 auf 9,8 % im Jahr 2025; einige Unternehmen fielen sogar unter 5 %;
- Premium-Produkte (z. B. hochreines CMD) profitieren von hohen technischen Hürden – die Importabhängigkeit liegt weiterhin bei 33,3 %, während die heimische Selbstversorgungsquote unter 35 % bleibt. Dennoch konnten Unternehmen wie CITIC Dameng und Southern Manganese durch proprietäre Technologien wie „Gradientendotierung–Oberflächenbeschichtung“ eine Erholung ihrer Margen erzielen.

IV. Politische und branchenspezifische Entwicklungen
1. Umweltvorschriften
- Die überarbeitete „Emissionsnorm für die Manganindustrie“ (Ausgabe 2023) verlangt eine Abwasserrücklaufquote von über 90 %, was zusätzliche umweltbedingte Kosten von 800–1.200 RMB pro Tonne verursacht;
- Das Ministerium für Ökologie und Umwelt hat den schrittweisen Rückzug von 16.000 Tonnen veralteter Kapazität eingeleitet; gleichzeitig hat das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie hochwertiges CMD in seinen „Katalog für neue Materialien – Erste Anwendungsliste“ aufgenommen.

2. Branchenstandards
- Der chinesische Verband der Nicht-Eisenmetallindustrie hat Gruppenstandards entwickelt, um Bewertungslücken bei Premium-Produkten zu schließen; der chinesische Verband für Recycling-Ressourcen treibt umfassende Rückgewinnungssysteme für gebrauchte Lithiumbatterien voran;
- Die „Neue Batterieverordnung“ der EU, insbesondere ihre Anforderungen an die CO₂-Kennzeichnung, zwingt Unternehmen zur Einrichtung international kompatibler Nachhaltigkeitsrahmen.

V. Zukunftsaussichten
1. Preisentwicklung
- Kurzfristig: Die Preise könnten während der saisonalen Nachfrageschwäche im März leicht nachgeben; Premium-Produkte dürften jedoch stabil oder sogar fest bleiben, gestützt durch Versorgungsengpässe und zugrundeliegende Kostensteigerungen;
- Mittel- bis langfristig: Die Gesamtnachfrage wird voraussichtlich im Zeitraum 2026–2030 mit einer CAGR von ca. 5,8 % wachsen. Die steigende Durchdringung von Premium-Produkten wird die Durchschnittspreise anheben, obwohl anhaltende Überkapazitäten bei mittleren bis niedrigen Qualitätsstufen die allgemeine Aufwärtsbewegung bremsen könnten.

2. Angebots-Nachfrage-Landschaft
- Premium-Segment: Die heimische Selbstversorgungsquote wird voraussichtlich von 35 % auf über 50 % steigen; der Marktanteil chemisch synthetisierter Verfahren wird von 34,6 % auf 50 % ansteigen;
- Mittlere bis niedrige Qualitätssegmente: Die Rationalisierung der Kapazitäten wird sich beschleunigen, was möglicherweise den CR5-Wert (Anteil der fünf größten Unternehmen an der Gesamtkapazität) über 80 % anhebt und die Branchenkonzentration weiter verstärkt.

3. Technologiegetriebene Entwicklung
- Intelligente Fertigung (z. B. das KI-basierte Qualitätsvorhersagemodell von Southern Manganese), Kreislaufwirtschaftsmodelle (z. B. geschlossener Recyclingkreislauf für Mangan) sowie internationale regulatorische Konformität (z. B. CO₂-Kennzeichnung) werden zu zentralen Wettbewerbsunterscheidungsmerkmalen;
- Durchbrüche bei Vorstufenmaterialien für Natrium-Ionen-Batterien und katalytischen Materialien werden neue Wachstumstreiber erschließen.

4. Risikofaktoren
- Volatilität der internationalen Manganorespreise, geopolitische Risiken sowie verschärfte Umweltvorschriften könnten die Betriebskosten weiter erhöhen;
- Eine beschleunigte Substitution durch wiederaufladbare Batterien könnte die traditionelle Nachfrage schneller schmelzen lassen, als prognostiziert.