Dioxyde de manganèse

Rapport sur la dynamique du marché de la dioxyde de manganèse (Intelligence récente du marché des matières premières)

I. Tendances des prix
1. Marché intérieur
- Au 17 mars 2026, les prix intérieurs de la dioxyde de manganèse présentent une divergence régionale :
- Dans la province du Hunan, le prix usine de la dioxyde de manganèse électrolytique haute pureté (99 %) s’élève à environ 14 500 yuans RMB par tonne, soit une hausse de 1 500 yuans RMB par tonne (soit environ +11,5 %) par rapport à juin 2025 ;
- Les prix des produits standard (pureté 85–90 %) varient entre 5 000 et 6 000 yuans RMB par tonne, leur volatilité étant fortement influencée par les dynamiques offre-demande et les coûts des matières premières ;
- Les schémas saisonniers sont marqués : mars constitue traditionnellement une période de faible demande, car les fabricants de batteries en aval réduisent leurs achats ; toutefois, les prix des produits haut de gamme demeurent résilients en raison de pénuries structurelles persistantes.

2. Marché international
- À l’étranger, les prix de la dioxyde de manganèse oscillent entre 1 500 et 2 000 USD par tonne. La Chine est le plus grand exportateur mondial, représentant plus de 30 % des exportations mondiales.
- Les données d’exportation de 2022 indiquent que Singapour, l’Indonésie et l’Allemagne sont les principaux pays destinataires. Les prix à l’exportation sont très sensibles aux fluctuations des cours mondiaux du minerai de manganèse.

II. Structure offre-demande
1. Offre
- Capacité de production : la capacité annuelle totale de la Chine s’élève à environ 380 000 tonnes, concentrée principalement dans le Hunan (34,7 %), le Guangxi (22,3 %) et le Guizhou (15,6 %). Toutefois, le taux d’exploitation effectif moyen n’est que de 68 %, reflétant à la fois une surcapacité sur les segments milieu-bas de gamme et des pénuries structurelles sur les segments haut de gamme.
- Divergence technologique :
- Les procédés électrolytiques dominent le marché traditionnel des piles alcalines (représentant 63 % de la production), mais souffrent d’une forte consommation énergétique et d’une faible adaptabilité structurale ;
- Les voies de synthèse hydrothermale émergentes ainsi que les procédés électrolytiques dérivés avancés pénètrent rapidement les applications à haute valeur ajoutée — notamment les piles primaires au lithium et les systèmes de stockage d’énergie. La part des produits haut de gamme (pureté ≥ 93 %, capacité spécifique ≥ 300 mAh/g) devrait passer de 28 % en 2023 à 42 % d’ici 2030.
- Contraintes liées aux ressources : l’autosuffisance nationale en minerai de manganèse n’est que de 26 %, entraînant une dépendance aux importations de 74 % — principalement en provenance d’Afrique du Sud, du Gabon et d’Australie. Entre 2022 et 2023, les prix du minerai de manganèse importé ont bondi de 5,2 à 9,8 USD par tonne, augmentant les coûts de production de 12 à 15 %.

2. Demande
- Applications traditionnelles : les piles alcalines zinc-manganèse représentent 76,8 % de la demande totale. Toutefois, leur croissance a ralenti pour atteindre un TCAC de 1,9 % entre 2023 et 2025, sous la pression des politiques « double carbone » et de la substitution progressive par des piles rechargeables.
- Applications émergentes :
- La demande pour les piles primaires au lithium augmente à un rythme annuel de 18 % ; les compteurs électriques intelligents déployés par le Réseau électrique national requièrent près de 10 000 tonnes de CMD chaque année ;
- Les applications haut de gamme — notamment les précurseurs pour batteries sodium-ion et les catalyseurs pour le traitement des eaux — gagnent rapidement du terrain. Bien qu’elles représentent collectivement moins de 15 % de la demande totale en 2025, leurs taux de croissance sont remarquablement élevés.
- Segmentation des utilisateurs finaux : les principaux fabricants de piles (par exemple NuoFu, ShuangLu) entretiennent des partenariats étroits avec leurs fournisseurs ; en revanche, les nouvelles entreprises spécialisées dans les batteries à l’état solide manifestent une volonté de payer des primes supérieures à 30 % pour des services personnalisés.

III. Coûts et rentabilité
1. Coûts des matières premières
- L’acide sulfurique — milieu réactionnel essentiel — présente des déséquilibres régionaux entre offre et demande, ce qui entraîne des coûts d’approvisionnement dans le Sud-Ouest de la Chine supérieurs de 80 à 120 yuans RMB par tonne à ceux observés dans l’Est de la Chine ;
- La réglementation environnementale favorise l’adoption d’acide secondaire issu des opérations de fusion ; actuellement, 35 % des producteurs utilisent de l’acide sulfurique commercial — ce qui améliore la précision du contrôle des procédés, mais augmente les décaissements financiers ;
- La baisse continue de la teneur moyenne du minerai de manganèse (passée à 18,5 % en 2025) combinée à sa volatilité de prix (écart-type annuel : 217 yuans RMB/tonne) a fait grimper la part des coûts des matières premières à 63,7 % du coût total de production.

2. Marges bénéficiaires
- La marge brute sectorielle a reculé de 18,5 % en 2021 à 9,8 % en 2025, certains acteurs tombant même sous la barre des 5 % ;
- Les produits haut de gamme (par exemple la CMD haute pureté) bénéficient de barrières techniques élevées — la dépendance aux importations reste à 33,3 %, tandis que l’autosuffisance nationale est inférieure à 35 %. Néanmoins, des entreprises telles que CITIC Dameng et Southern Manganese ont réussi à restaurer leurs marges grâce à des technologies propriétaires, notamment le « dopage par gradient – revêtement de surface ».

IV. Politiques et évolutions sectorielles
1. Réglementation environnementale
- La version révisée des « Normes d’émissions pour l’industrie du manganèse » (édition 2023) exige un taux de réutilisation des eaux usées supérieur à 90 %, ce qui ajoute des coûts environnementaux liés à la conformité compris entre 800 et 1 200 yuans RMB par tonne ;
- Le Ministère de l’Écologie et de l’Environnement a lancé la suppression progressive de 16 000 tonnes de capacités obsolètes ; parallèlement, le Ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information a inclus la CMD haut de gamme dans son « Catalogue des premières applications pour les nouveaux matériaux ».

2. Normes industrielles
- L’Association chinoise de l’industrie des métaux non ferreux a élaboré des normes de groupe afin de combler les lacunes d’évaluation des produits haut de gamme ; l’Association chinoise des ressources recyclées développe des systèmes complets de recyclage des piles usagées au lithium ;
- Le « Règlement européen sur les batteries », notamment ses exigences en matière d’étiquetage carbone, oblige les entreprises à mettre en place des cadres de durabilité conformes aux normes internationales.

V. Perspectives futures
1. Tendances des prix
- À court terme : les prix pourraient légèrement fléchir pendant la période creuse de mars ; toutefois, les produits haut de gamme devraient rester stables ou même se renforcer, soutenus par les contraintes d’offre et les pressions structurelles sur les coûts ;
- À moyen et long terme : la demande globale devrait progresser à un TCAC d’environ 5,8 % entre 2026 et 2030. La pénétration accrue des produits haut de gamme fera monter les prix moyens, bien que la surcapacité persistante sur les segments milieu-bas de gamme puisse freiner cette tendance haussière générale.

2. Paysage offre-demande
- Segment haut de gamme : l’autosuffisance nationale devrait passer de 35 % à plus de 50 % ; la part des procédés chimiques de synthèse passera de 34,6 % à 50 % ;
- Segment milieu-bas de gamme : la rationalisation des capacités s’accélérera, poussant potentiellement le CR5 (part de marché cumulée des cinq premières entreprises) au-delà de 80 %, renforçant encore davantage la concentration industrielle.

3. Évolution pilotée par la technologie
- La fabrication intelligente (par exemple le modèle de prédiction de qualité basé sur l’intelligence artificielle développé par Southern Manganese), les modèles d’économie circulaire (par exemple le recyclage fermé du manganèse) et la conformité aux réglementations internationales (par exemple l’étiquetage carbone) deviendront des facteurs différenciants essentiels ;
- Des percées dans les précurseurs pour batteries sodium-ion et les matériaux catalytiques ouvriront de nouveaux axes de croissance.

4. Facteurs de risque
- La volatilité des prix internationaux du minerai de manganèse, les risques géopolitiques et le renforcement continu de la réglementation environnementale pourraient faire augmenter les coûts opérationnels ;
- Une substitution accélérée par les piles rechargeables pourrait éroder la demande traditionnelle plus rapidement que prévu.