Dióxido de manganeso

Informe sobre la Dinámica del Mercado del Dióxido de Manganeso (Inteligencia Reciente del Mercado de Materias Primas)

I. Tendencias de Precios
1. Mercado Nacional
- Al 17 de marzo de 2026, los precios nacionales del dióxido de manganeso presentan una divergencia regional:
- En la provincia de Hunan, el precio fábrica para dióxido de manganeso electrolítico de alta pureza (99 %) asciende a aproximadamente 14.500 RMB por tonelada, lo que representa un aumento de 1.500 RMB por tonelada (aproximadamente un 11,5 %) respecto a junio de 2025;
- Los precios de los productos de grado estándar (pureza del 85 al 90 %) oscilan entre 5.000 y 6.000 RMB por tonelada, con una volatilidad fuertemente influenciada por la dinámica oferta-demanda y los costos de materias primas;
- Los patrones estacionales son muy marcados: marzo es tradicionalmente una temporada de baja demanda, ya que los fabricantes de baterías aguas abajo reducen sus compras; sin embargo, los precios de los productos de grado premium permanecen resistentes debido a persistentes escaseces de suministro.

2. Mercado Internacional
- Los precios internacionales del dióxido de manganeso oscilan entre USD 1.500 y USD 2.000 por tonelada. China constituye el mayor exportador mundial, representando más del 30 % de las exportaciones globales.
- Los datos de exportación de 2022 indican que Singapur, Indonesia y Alemania son los principales destinos. Los precios de exportación son altamente sensibles a las fluctuaciones en los precios internacionales del mineral de manganeso.

II. Estructura Oferta-Demanda
1. Lado de la Oferta
- Capacidad de Producción: La capacidad anual total de China es de aproximadamente 380.000 toneladas, concentrada principalmente en Hunan (34,7 %), Guangxi (22,3 %) y Guizhou (15,6 %). Sin embargo, las tasas efectivas de operación promedian únicamente el 68 %, reflejando simultáneamente una sobreoferta en segmentos de gama media y baja, así como escaseces estructurales en segmentos de gama alta.
- Divergencia Tecnológica:
- Los procesos electrolíticos dominan el mercado convencional de baterías alcalinas (representando el 63 % de la producción), pero sufren de alto consumo energético y limitada capacidad de ajuste estructural;
- Las vías emergentes de síntesis hidrotermal y derivadas electrolíticas avanzadas están penetrando rápidamente aplicaciones de alto valor, tales como baterías primarias de litio y sistemas de almacenamiento de energía. Se proyecta que la participación de productos de grado premium (pureza ≥93 %, capacidad específica ≥300 mAh/g) aumentará del 28 % en 2023 al 42 % para 2030.
- Restricciones de Recursos: La autosuficiencia nacional en mineral de manganeso es tan solo del 26 %, lo que implica una dependencia de importaciones del 74 %, procedentes principalmente de Sudáfrica, Gabón y Australia. Entre 2022 y 2023, los precios del mineral de manganeso importado aumentaron de USD 5,2 a USD 9,8 por tonelada, incrementando los costos de producción en un 12–15 %.

2. Lado de la Demanda
- Aplicaciones Tradicionales: Las pilas alcalinas de zinc-manganeso representan el 76,8 % de la demanda total. No obstante, su crecimiento se ha desacelerado hasta una Tasa Anual Compuesta de Crecimiento (CAGR) del 1,9 % durante el período 2023–2025, presionado por las políticas «doble carbono» y la sustitución por baterías recargables.
- Aplicaciones Emergentes:
- La demanda de baterías primarias de litio crece a una tasa anual del 18 %; los medidores inteligentes de electricidad desplegados por la Red Eléctrica Estatal requieren casi 10.000 toneladas anuales de CMD;
- Aplicaciones de alto valor —incluidos precursores para baterías de iones de sodio y catalizadores para tratamiento de aguas— están ganando rápida aceptación. Aunque colectivamente representan menos del 15 % de la demanda total en 2025, sus tasas de crecimiento son notablemente robustas.
- Segmentación por Usuarios Finales: Los principales fabricantes de baterías (por ejemplo, NuoFu y ShuangLu) mantienen asociaciones profundas con sus proveedores; mientras tanto, las nuevas empresas especializadas en baterías de estado sólido demuestran disposición a pagar primas superiores al 30 % por servicios personalizados.

III. Costos y Rentabilidad
1. Costos de Materias Primas
- El ácido sulfúrico —medio reactivo crítico— presenta desequilibrios regionales entre oferta y demanda, provocando que los costos de adquisición en el Suroeste de China sean de 80 a 120 RMB por tonelada más altos que en el Este de China;
- Las regulaciones ambientales promueven la adopción de ácido secundario procedente de operaciones metalúrgicas; actualmente, el 35 % de los productores utilizan ácido sulfúrico de grado comercial —mejorando la precisión del control de proceso pero incrementando los desembolsos en efectivo;
- La disminución del grado medio del mineral de manganeso (cayó al 18,5 % en 2025) y su volatilidad de precios (desviación estándar anual: 217 RMB/tonelada) han elevado la participación de los costos de materias primas hasta el 63,7 % del costo total de producción.

2. Margen de Beneficio
- El margen bruto del sector descendió del 18,5 % en 2021 al 9,8 % en 2025, y algunas empresas cayeron incluso por debajo del 5 %;
- Los productos premium (por ejemplo, CMD de alta pureza) se benefician de altas barreras técnicas —la dependencia de importaciones sigue en el 33,3 %, mientras que la autosuficiencia nacional se mantiene por debajo del 35 %. No obstante, empresas como CITIC Dameng y Southern Manganese han logrado recuperar sus márgenes mediante tecnologías propietarias, incluyendo la «dopaje gradual–revestimiento superficial».

IV. Políticas y Desarrollos Sectoriales
1. Regulaciones Ambientales
- La versión revisada de las «Normas de Emisión para la Industria del Manganeso» (edición 2023) exige tasas de reutilización de aguas residuales superiores al 90 %, añadiendo costos ambientales relacionados con el cumplimiento normativo de 800 a 1.200 RMB por tonelada;
- El Ministerio de Ecología y Medio Ambiente ha iniciado la retirada progresiva de 16.000 toneladas de capacidad obsoleta; paralelamente, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información ha incluido el CMD de gama alta en su «Catálogo de Aplicación Inicial de Nuevos Materiales».

2. Normas Sectoriales
- La Asociación de Metales No Ferrosos de China ha desarrollado normas grupales para cubrir lagunas en la evaluación de productos de grado premium; la Asociación China de Recursos Reciclables está impulsando sistemas integrales de reciclaje para baterías de litio usadas;
- El «Reglamento de Baterías» de la UE, especialmente sus requisitos de etiquetado de huella de carbono, obliga a las empresas a establecer marcos de sostenibilidad compatibles con los estándares internacionales.

V. Perspectivas Futuras
1. Tendencias de Precios
- A corto plazo: Es posible que los precios experimenten una ligera corrección durante la temporada baja de marzo; no obstante, los productos de grado premium probablemente permanecerán estables o incluso firmes, respaldados por restricciones de oferta y presiones subyacentes sobre los costos;
- A medio y largo plazo: Se prevé que la demanda total crezca a una CAGR aproximada del 5,8 % entre 2026 y 2030. El aumento de la penetración de productos premium elevará los precios medios, aunque la persistente sobreoferta en segmentos de gama media y baja podría moderar el impulso alcista general.

2. Panorama Oferta-Demanda
- Segmento Premium: Se espera que la autosuficiencia nacional aumente del 35 % al 50 % o más; la participación de rutas de síntesis química ascenderá del 34,6 % al 50 %;
- Segmento de Gama Media y Baja: La racionalización de la capacidad se acelerará, posiblemente elevando el CR5 (participación combinada de las cinco mayores empresas en la capacidad total) por encima del 80 %, consolidando aún más la concentración industrial.

3. Evolución Impulsada por la Tecnología
- La fabricación inteligente (por ejemplo, el modelo predictivo de calidad basado en IA de Southern Manganese), los modelos de economía circular (por ejemplo, manganeso reciclado en circuito cerrado) y el cumplimiento regulatorio internacional (por ejemplo, etiquetado de huella de carbono) se convertirán en diferenciadores clave de competitividad;
- Los avances en precursores para baterías de iones de sodio y materiales catalíticos abrirán nuevos vectores de crecimiento.

4. Factores de Riesgo
- La volatilidad de los precios internacionales del mineral de manganeso, los riesgos geopolíticos y la intensificación de las regulaciones ambientales podrían incrementar los costos operativos;
- La sustitución acelerada por baterías recargables podría erosionar la demanda tradicional más rápido de lo anticipado.