4-Iodphenylisocyanat

Markt-Intelligenzbericht zu polymerem MDI

I. Preisentwicklung
- Aktuelle Preisbewegungen: Stand 19. März 2026 betrug der Spotpreis für polymeres MDI 17.566,67 RMB pro Tonne und blieb damit unverändert gegenüber dem Vortag. Innerhalb der vergangenen Woche stieg der Preis um 433,34 RMB/Tonne (ein Anstieg von 2,53 %); innerhalb des vergangenen Monats schnellte er um 3.566,67 RMB/Tonne (eine Steigerung von 25,48 %) nach oben. Der Referenzpreis lag am 10. März bei 16.700 RMB/Tonne und sprang am 9. März plötzlich ebenfalls auf 16.700 RMB/Tonne – was einer wöchentlichen Zunahme von 15,97 % und einer monatlichen Steigerung seit Monatsbeginn von 23,97 % entspricht.
- Historischer Preisvergleich: Ende 2024 betrug der inländische Marktpreis für polymeres MDI 18.183 RMB/Tonne, ein Anstieg von 15,33 % gegenüber dem Vorjahr. Der höchste Durchschnittspreis im Jahr 2024 wurde Mitte Oktober mit 18.450 RMB/Tonne verzeichnet; der niedrigste Durchschnittspreis wurde Anfang Januar mit 15.350 RMB/Tonne registriert – wodurch sich eine jährliche Preisspanne von 3.100 RMB/Tonne ergab.

II. Angebots- und Nachfragedynamik
- Angebotslage:
- Im dritten Quartal 2024 war die gesamte inländische Produktion von polymerem MDI aufgrund geplanter Wartungsstillstände eingeschränkt, was zu einem Produktionsausfall von 108.800 Tonnen führte.
- Im Dezember 2024 unterzog sich die Phase-II-Anlage mit einer Kapazität von 800.000 Tonnen/Jahr für MDI in Ningbo einer etwa 40-tägigen Wartungspause, die Anfang Dezember begann; gleichzeitig nahm die 400.000-Tonnen/Jahr-MDI-Anlage in Chongqing ab Mitte Dezember eine etwa 30-tägige Wartungspause in Anspruch.
- Die gesamte chinesische Produktion von polymerem MDI erreichte im Jahr 2025 1,9267 Millionen Tonnen, was einem jährlichen Wachstum von 13,96 % entspricht.
- Nachfragelage:
- In der ersten Jahreshälfte 2025 belief sich der chinesische Verbrauch an polymerem MDI auf insgesamt 1,6906 Millionen Tonnen – ein Anstieg von 43,38 % gegenüber dem Vorjahr. Zu den wichtigsten Treibern der Nachfrage zählten beschleunigte Austauschzyklen bei Haushaltsgeräten, steigende Produktions- und Absatzvolumina neuer Energiefahrzeuge (NEV) sowie verschärfte Anforderungen an Dämmmaterialien infolge strengerer Standards für grünes Bauen.
- Die Exportleistung im Jahr 2024 war robust: In der ersten Jahreshälfte beliefen sich die Exporte auf 644.200 Tonnen (+6,09 % gegenüber dem Vorjahr); in den ersten drei Quartalen auf 904.600 Tonnen (+5,67 % gegenüber dem Vorjahr); und kumuliert bis November auf 1,1025 Millionen Tonnen (+11,45 % gegenüber dem Vorjahr).

III. Kostenfaktoren
- Steigende Rohölpreise haben die Produktionskosten erhöht. Im Jahr 2026 stiegen die Kostenbasis für polymeres MDI von Wanhua Chemical um 2.500 RMB/Tonne infolge höherer Rohölpreise.

IV. Unternehmensentwicklungen
- Preisgestaltungsmaßnahmen:
- Im März 2026 kündigte Borsodchem, die ungarische Tochtergesellschaft von Wanhua Chemical, eine Preiserhöhung um 500 EUR pro Tonne für sämtliche MDI-Produkte an, gültig ab sofort oder gemäß den Bestimmungen bestehender Verträge.
- Am 5. März 2026 kündigte Dow Inc. Preiserhöhungen von 200–300 USD pro Tonne für MDI-Produkte in Europa und der IMEA-Region an.
- Am 4. März 2026 erhöhte Shandong Wanhua ihre Produktpreise um 400 RMB/Tonne; der aktuell angegebene Preis beträgt 14.900 RMB/Tonne.
- Lagerbestandsmanagement: Der branchenweite Lagerbestand befindet sich weiterhin auf einem niedrigen Niveau. Die Beschaffungsbereitschaft der nachgelagerten Kunden ist deutlich gestiegen. Huntsman führte ab dem 8. März 2026 Allokationskontrollen ein, um Überverkäufe zu verhindern. Die Lagerstrukturen entlang der Wertschöpfungskette weisen bemerkenswerte Unterschiede auf: Die Lagerbestände der Hersteller befinden sich auf historisch niedrigem Niveau; auch die Lagerbestände der Endverbraucher sind äußerst knapp; während Händler – die vergleichsweise stärker spekulativ agieren – aggressivere Lageraufbaustrategien verfolgt haben, was zu gegenwärtig höheren Lagerbeständen als bei den Endverbrauchern geführt hat.

Analyse und Bewertung

I. Treiber der Preissteigerungen
- Kostenbedingte Preissteigerungen: Höhere Rohölpreise haben die Rohstoff- und Energiekosten erhöht, wodurch die Hersteller gezwungen waren, ihre Verkaufspreise anzuziehen, um ihre Gewinnmargen zu sichern.
- Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage: Produktionsbeschränkungen infolge geplanter Anlagenwartungen haben das Angebot reduziert, während die starke Nachfrage aus den Bereichen Haushaltsgeräte, NEV und Bauwesen die Marktknappheit verschärft und zusätzlichen Aufwärtsspielraum für die Preise geschaffen hat.
- Strategisches Preisverhalten: Ausländische Hersteller haben als Erste Preiserhöhungen eingeleitet; inländische Akteure folgten daraufhin. Die Hersteller haben ihre Vertriebsstrategien flexibel an aktuelle Marktindikatoren angepasst, wodurch sich der allgemeine Aufwärtstrend bei den Preisen verstärkt hat.

II. Markt-Risiken
- Risiko einer Überkapazität: Die MDI-Branche sieht sich zunehmend mit Bedenken hinsichtlich einer Überkapazität und potenzieller Preiswettbewerbe konfrontiert. Die Kapazitätsauslastungsrate der MDI-Industrie in China könnte im Jahr 2025 auf rund 70 % sinken, was weitere signifikante Preisanstiege möglicherweise begrenzen würde.
- Veränderungen in den Handelsströmen: Marktteilnehmer beobachten aufmerksam, ob Südostasien einen lokalen MDI-Versorgungsengpass erleiden wird, den chinesische Exporte ausgleichen müssen – und ob vorausschauende Beschaffung aus China vor möglichen zukünftigen Versorgungsunterbrechungen intensiviert wird. Solche sich wandelnden Handelsströme könnten die regionale Angebots-Nachfrage-Bilanz und die Preisgestaltung erheblich beeinflussen.

Ausblick

I. Kurzfristige Preisentwicklung
- Kurzfristig dürften die Preise für polymeres MDI auf hohem Niveau stabil bleiben. Einerseits sorgen anhaltende Kostenbelastungen und anhaltende Knappheit zwischen Angebot und Nachfrage für solide Preisstützung; andererseits könnten Bedenken hinsichtlich einer Überkapazität sowie Unsicherheiten bezüglich der Anpassung der Handelsströme weitere deutliche Kursaufschläge begrenzen.

II. Langfristige Entwicklungstrends
- Langfristig bleibt die Aussicht für polymeres MDI grundsätzlich positiv, getragen durch die globale wirtschaftliche Erholung und ein nachhaltiges Wachstum der Nachfrage in den nachgelagerten Branchen. Allerdings werden die Kapazitätserweiterungsmuster zunehmend differenzierter: Inländische Marktführer wie Wanhua Chemical bauen ihre kostengünstige Produktion rasch aus, um dem Nachfragewachstum zu entsprechen, während ausländische Hersteller ihre Kapazitäten vergleichsweise moderat erweitern – was möglicherweise die Wettbewerbsdynamik neu formt. Zusätzlich könnten aufkommende Faktoren – darunter Fortschritte bei der Kostensenkung für biobasierte Alternativen – langfristig ebenfalls einen spürbaren Einfluss auf den Markt für polymeres MDI ausüben.