4-아이오도페닐 아이소시아네이트

I. 시장 가격 동향
>- 가격 추세: 2026년 5월 25일 기준, 비즈니스 협회(Business Society)의 폴리머형 MDI 기준 가격은 톤당 RMB 18,500.00으로, 월초(톤당 RMB 19,566.67) 대비 5.45% 하락하였다. 5월 전체 기간 동안 가격은 전반적으로 변동성이 크면서 하락하는 추세를 보였다: 5월 20일 톤당 RMB 18,800.00; 5월 18일 톤당 RMB 18,933.33; 5월 15일 톤당 RMB 19,433.33; 5월 8일 톤당 RMB 19,533.33; 5월 7일 톤당 RMB 19,600.00; 5월 6일 톤당 RMB 19,866.67.
>- 연간 통계: 2025년 5월 25일부터 2026년 5월 25일까지의 1년간, 폴리머형 MDI 가격은 전반적으로 중·고수준을 유지하였다. 최저가는 톤당 RMB 14,000.00이었으며, 최고가는 톤당 RMB 20,866.67이었다. 중앙값은 톤당 RMB 17,433.34, 상위 편차는 –RMB 2,366.67/톤, 하위 편차는 +RMB 4,500.00/톤, 평균 가격은 톤당 RMB 15,801.07이었다.
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II. 시장 영향 요인 분석
>- 공급 측면
> - 해외 공급 제약: 2026년, 코베스트로(Covestro)의 미국 자회사가 불가항력(Force Majeure) 사태를 선언하며 북미 전역의 모든 MDI 제품에 대한 공급 제한 조치를 시행하였다. 이 조치는 총 110만 톤 이상의 생산능력을 차지하며, 미국 내 MDI 총 생산능력의 약 70%에 달한다. 다우 케미컬(Dow Chemical)의 MDI 공장은 일산화탄소 및 염소 가스 공급 부족으로 인해 생산에 제약을 받고 있다. 헌츠먼(Huntsman)의 루이지애나주 가이스마르(Geismar) MDI 공장은 계획 정비를 실시하였다. 한편, 바스프 상하이(BASF Shanghai)는 5월 초부터 1개월간 계획 정비를 위해 가동을 중단하였으나, 이로 인한 생산능력 감소는 관리 가능한 수준이다.
> - 중동 지역 생산능력 확대: 타지즈(TA’ZIZ, 아랍에미리트)와 알파 다비디 홀딩(Alpha Dhabi Holding)은 MDI 등 다양한 화학제품을 포함하는 대규모 신규 화학산업 프로젝트에 AED 367억(약 RMB 680억)을 공동 투자하기 위한 전략적 협력 협정을 체결하였다. 상업 규모의 수출 역량은 2028년 말까지 확보될 예정이며, 중국산 MDI 수출에 향후 대체 압력을 가할 가능성이 있다.
>- 수요 측면
> - 국내 수요: 전통적인 수요 성수기(‘황금 3월·은빛 4월’) 이후 냉장·냉동 산업 수요가 약화되기 시작하였다. TPU 및 슬러리 분야의 가동률이 하락하면서 순수 MDI 구매량도 감소하였다. 종단 시장의 주문 발주가 여전히 제한적이며, 하류 제조업체들은 대부분 관망 태세를 취하고 있어 소량의 ‘지금 바로 필요한(JIT)’ 주문만 진행하고 있다. 다만 냉장고 및 냉동고 응용 분야 수요는 비교적 탄탄하게 유지되고 있다: 2026년 1~2월 중국 내 냉장고 생산량은 전년 동기 대비 6.5% 증가한 1,600만 대를 기록하였고, 수출량은 전년 동기 대비 18% 증가한 1,500만 대를 기록하여 회복 조짐을 보이고 있다.
> - 국제 수요: 관세 장벽으로 인해 북미 시장은 공급 차질을 메우기 위해 중국산 MDI를 직접 조달할 수 없으며, 유럽 및 기타 아시아 지역 공급원에 더 의존하고 있다. 중국산 MDI 수출은 유럽 또는 광범위한 아시아·태평양 지역에서 새로운 수요 부족 현상이 발생할 때까지 기다려야 한다.
>- 원가 측면: 2025년 한 해 동안 벤젠, 질산, 포름알데히드, 액체 염소 등 MDI 주요 원료의 연평균 가격은 전년 대비 각기 다른 정도로 하락하였다. 그중 벤젠 가격 하락폭이 가장 커서 24.84% 감소하였으며, 이는 MDI 제조사들의 이익 마진 개선으로 이어졌다.
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III. 시장 분화 현상의 원인
>- 국내 및 국제 시장의 이질적 추세: 글로벌 공급 긴장이 해외에서 더욱 심화되었다: 코베스트로는 전 세계 MDI 가격을 톤당 USD 600 인상한다고 발표하였고, 도소(Tosoh)는 2026년 5월부터 MDI 제품 가격을 JPY 80/kg 이상 인상한다고 발표하였다. 북미 시장의 현물 MDI 가격은 단 하루 사이에 톤당 USD 500~800 급등하기도 하였다. 반면, 중국 내 MDI 시장은 이러한 동향을 따르지 못하고 오히려 지속 하락하였다. 그 주요 원인은 하류 수요·공급 동향과 국제 무역 간 전달 지연에 있으며, 국내 수요 약화, 하류 업체의 신중한 구매 태도, 그리고 북미 시장이 중국산 제품을 직접 수입할 수 없는 현실 등이 복합적으로 작용하였다.
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IV. 전망
>- 단기 가격 전망: 단기적으로 폴리머형 MDI 가격은 약세를 유지하며 횡보할 가능성이 높다. 공급 측면에서는 해외 공급 제약이 지속되나, 국내 공급은 비교적 안정적인 상태이며, 동시에 하류 업체의 구매 열기가 낮고 거래 활동도 위축되어 가격 상승에 대한 지지 요인이 거의 없다.
>- 장기 추세 전망: 중장기적으로는 타지즈(TA’ZIZ) 프로젝트 등 글로벌 신규 생산능력의 점진적 가동으로 인해 전 세계 MDI 시장 경쟁이 심화되며, 이는 가격 하방 압력을 가할 것이다. 그러나 냉장고·냉동고 분야 등 하류 수요의 지속적 회복과 전기자동차 등 신성장 동력의 부상은 부분적으로 하방 압력을 상쇄할 수 있을 것으로 전망된다.