ISOCYANATE DE 4-IODOPHÉNYLE

I. Dynamique des prix sur le marché
- Tendance des prix : Le 25 mai 2026, le prix de référence de la Société des Affaires pour le MDI polymérique s’établissait à 18 500,00 RMB par tonne, en baisse de 5,45 % par rapport au niveau du début du mois, soit 19 566,67 RMB par tonne. Les prix ont affiché une tendance globale volatile à la baisse tout au long du mois de mai : 18 800,00 RMB/tonne le 20 mai ; 18 933,33 RMB/tonne le 18 mai ; 19 433,33 RMB/tonne le 15 mai ; 19 533,33 RMB/tonne le 8 mai ; 19 600,00 RMB/tonne le 7 mai ; et 19 866,67 RMB/tonne le 6 mai.
- Statistiques annuelles : Du 25 mai 2025 au 25 mai 2026, le prix du MDI polymérique est resté à un niveau moyen à élevé sur l’ensemble de l’année écoulée. Le prix minimal a été de 14 000,00 RMB/tonne ; le prix maximal, de 20 866,67 RMB/tonne ; la médiane, de 17 433,34 RMB/tonne ; l’écart par rapport au niveau supérieur, de –2 366,67 RMB/tonne ; l’écart par rapport au niveau inférieur, de +4 500,00 RMB/tonne ; et le prix moyen, de 15 801,07 RMB/tonne.

II. Analyse des facteurs influençant le marché
- Côté offre
- Contraintes de l’offre à l’étranger : En 2026, la filiale américaine de Covestro a déclaré un cas de force majeure, imposant des restrictions d’approvisionnement sur l’ensemble de ses produits MDI sur le marché nord-américain—ce qui affecte une capacité combinée dépassant 1,1 million de tonnes, soit près de 70 % de la capacité totale de production de MDI aux États-Unis. Les installations de Dow Chemical destinées à la production de MDI ont connu des contraintes liées à des approvisionnements insuffisants en monoxyde de carbone et en chlore gazeux. L’usine de Huntsman située à Geismar (Louisiane) a procédé à un arrêt programmé pour maintenance. Par ailleurs, BASF Shanghai a entamé, début mai, un arrêt planifié d’un mois pour maintenance ; la perte de capacité résultante demeure maîtrisable.
- Expansion des capacités au Moyen-Orient : TA’ZIZ (Émirats arabes unis) et Alpha Dhabi Holding ont signé un accord de coopération stratégique afin d’investir conjointement 36,7 milliards AED (environ 68 milliards RMB) dans un vaste projet industriel chimique comprenant la production de MDI et d’autres produits. Une capacité d’exportation à l’échelle commerciale est prévue pour la fin de l’année 2028, ce qui pourrait exercer, à terme, une pression concurrentielle sur les exportations chinoises de MDI.
- Côté demande
- Demande intérieure : Après la saison traditionnelle forte (« Mars dorée et Avril argentée »), la demande émanant du secteur du froid a commencé à faiblir. Les secteurs des TPU (thermoplastiques uréthanes) et des boues (slurry) ont réduit leurs taux de fonctionnement, entraînant une diminution des volumes achetés de MDI pur. Les commandes issues des marchés finaux restent limitées, et les fabricants en aval adoptent majoritairement une attitude attentiste, passant uniquement de petites commandes « juste-à-temps ». Toutefois, la demande issue des applications frigorifiques et congélateurs demeure relativement rigide : la production nationale de réfrigérateurs a atteint 16 millions d’unités entre janvier et février 2026, en hausse de 6,5 % sur un an ; les exportations se sont élevées à 15 millions d’unités, en progression de 18 % sur un an—signe d’une reprise progressive.
- Demande internationale : En raison des barrières tarifaires, le marché nord-américain ne peut pas importer directement des produits MDI en provenance de Chine afin de combler son déficit d’approvisionnement ; il dépend donc davantage des fournisseurs européens et d’autres régions asiatiques. Les exportations chinoises de MDI devront attendre l’apparition de nouveaux déficits de demande sur les marchés européen ou plus largement asiatique-pacifique.
- Côté coûts : En 2025, les prix moyens annuels des matières premières clés du MDI—notamment le benzène, l’acide nitrique, le formaldéhyde et le chlore liquide—ont reculé, à des degrés divers, par rapport à l’année précédente. Le benzène a enregistré la baisse la plus marquée, avec –24,84 %, améliorant ainsi les marges bénéficiaires des producteurs de MDI.

III. Causes de la divergence du marché
- Divergence entre tendances nationales et internationales : La tension sur l’offre mondiale s’est intensifiée à l’étranger : Covestro a annoncé une hausse mondiale des prix du MDI de 600 USD par tonne ; Tosoh a augmenté les prix de ses produits MDI de plus de 80 JPY/kg à compter de mai 2026 ; et les prix spot du MDI sur le marché nord-américain ont même bondi de 500 à 800 USD/tonne en une seule séance. À l’inverse, le marché national du MDI n’a pas suivi cette tendance haussière—et a plutôt poursuivi sa baisse—principalement en raison de délais de transmission entre la dynamique de l’offre et de la demande en aval et les échanges internationaux : demande intérieure affaiblie, approvisionnement prudent des acteurs en aval, et incapacité du marché nord-américain à importer directement depuis la Chine.

IV. Perspectives
- Prix à court terme : À très court terme, les prix du MDI polymérique devraient demeurer faibles et évoluer dans une fourchette étroite. Du côté de l’offre, bien que celle-ci soit contrainte à l’étranger, l’offre domestique reste relativement stable ; parallèlement, l’enthousiasme des acheteurs en aval demeure modéré et l’activité commerciale est atone—offrant peu de soutien à une remontée des prix.
- Tendance à long terme : À moyen et long termes, la mise en service progressive de nouvelles capacités mondiales—dont le projet TA’ZIZ au Moyen-Orient—va intensifier la concurrence sur le marché mondial du MDI, exerçant une pression baissière sur les prix. Néanmoins, une reprise durable de la demande en aval—notamment dans les secteurs des réfrigérateurs et congélateurs—ainsi que l’émergence de nouveaux moteurs de croissance, tels que les véhicules à énergie nouvelle, pourraient partiellement contrebalancer cette tendance baissière des prix.