Carbure de calcium

Rapport d’intelligence marché sur le carbure de calcium (25 mai 2026)

I. Tendances récentes des prix
1. Fourchette de fluctuation des prix
- Le prix de référence du carbure de calcium s’établissait à 2 324 RMB/tonne le 1 ^er mai 2026, puis a augmenté pour atteindre 2 384 RMB/tonne le 21 mai — soit une hausse cumulée de 2,58 %.
- Les prix sont restés stables entre 2 374 et 2 384 RMB/tonne du 13 au 21 mai, marquant un rebond d’environ 8,4 % par rapport au plus bas d’avril (2 200 RMB/tonne).
- Le prix transactionnel courant dans la région de Wuhai est demeuré stable à 2 400 RMB/tonne ; le prix départ usine de l’entreprise Inner Mongolia Zhen Sheng Energy-Saving pour le produit de qualité I était coté à 2 500 RMB/tonne.

2. Écarts régionaux des prix
- La province du Shaanxi fait face à des tarifs électriques nettement plus élevés, entraînant un coût de production du carbure de calcium supérieur de plus de 550 RMB/tonne à celui de la région de Mongolie-Intérieure — ce qui nuit à sa compétitivité-prix.
- Les principales régions productrices du Nord-Ouest (Mongolie-Intérieure et Xinjiang) dominent le marché grâce à des chaînes industrielles intégrées et à des avantages coûts.

II. Analyse de l’offre et de la demande
1. Côté offre
- Optimisation des capacités : À fin 2025, la capacité totale chinoise de carbure de calcium s’élevait à 41 millions de tonnes/an, en baisse de 2,4 % sur un an. Une capacité obsolète totalisant 1,6 million de tonnes/an a été éliminée, tandis que seuls 0,6 million de tonnes/an de nouvelles capacités ont été ajoutées.
- Taux d’exploitation : Le taux d’exploitation moyen sectoriel est d’environ 76,8 %. Sous l’effet des contrôles stricts sur la consommation énergétique double et des pertes financières, certaines entreprises ont suspendu temporairement le fonctionnement de leurs fours pour maintenance, provoquant ainsi des rétractions périodiques de l’offre.
- Croissance des exportations : En 2025, les exportations ont atteint 156 100 tonnes, soit une hausse de 26,41 % en glissement annuel (YoY), l’Inde constituant la principale destination d’exportation. Toutefois, le prix moyen à l’exportation a reculé de 11,68 %, reflétant une intensification de la concurrence internationale.

2. Côté demande
- Demande liée au PVC : Représente 78 à 82 % de la demande totale en carbure de calcium ; toutefois, cette demande reste sous pression en raison de la faiblesse persistante du marché immobilier et du remplacement croissant du PVC issu du carbure de calcium par du PVC à base d’éthylène.
- Demande liée au BDO : Représente environ 20 % de la demande globale. En 2025, 1,63 million de tonnes/an de nouvelles capacités de BDO ont été mises en service, mais la consommation en aval a accusé du retard, laissant le taux d’exploitation du secteur à seulement environ 50 %.
- Applications émergentes : Une croissance rapide de la demande provenant des plastiques biodégradables et des matériaux d’anodes pour batteries lithium-ion stimule la consommation de carbure de calcium liée au BDO.

III. Structure des coûts et rentabilité
1. Coût énergétique : L’électricité représente plus de 50 % du coût global de production par tonne ; les différences régionales des prix de l’électricité déterminent directement la viabilité des entreprises.
2. Pertes sectorielles généralisées : La baisse prononcée des prix au premier trimestre 2026 a engendré des pertes sévères dans l’ensemble du secteur, forçant plusieurs producteurs à cesser leur activité — ce qui a généré un soutien de fond via une contraction de l’offre.
3. Plancher des prix : Les coûts énergétiques élevés et les contraintes de l’offre limitent efficacement le risque baissier ; la fourchette opérationnelle centrale devrait demeurer comprise entre 2 200 et 2 800 RMB/tonne.

IV. Politiques et moteurs du marché
1. Orientation politique
- Contrôle strict des nouvelles capacités : Seuls les projets visant à moderniser les technologies, soumis au principe de remplacement à capacité égale ou inférieure, sont autorisés, limitant ainsi à la source toute expansion globale de l’industrie.
- Élimination accélérée des petites unités de production de carbure de calcium (<100 000 tonnes/an), favorisant la consolidation des ressources entre les grandes entreprises.
2. Politiques régionales relatives à l’électricité : Des mesures telles que le décalage des pics de consommation et le rationnement ordonné de l’électricité en Mongolie-Intérieure causent une instabilité de l’offre et amplifient la volatilité du marché.
3. Calendrier de mise en service des nouvelles capacités de BDO : Le rythme de démarrage des nouvelles usines de BDO perturbe fortement l’équilibre offre-demande et constitue une variable clé influençant les fluctuations des prix.

V. Perspectives et évaluation des risques
1. Tendance des prix
- À court terme : Soutenus par la contraction de l’offre et par la reprise saisonnière de la demande, les prix pourraient poursuivre une tendance latérale à haussière ; toutefois, la faible rentabilité des secteurs aval (PVC et BDO) limite leur potentiel haussier.
- À moyen et long terme : Le secteur évolue vers une structure d’« équilibre tendu » ; le niveau central des prix devrait progresser modérément de 5 à 8 % en glissement annuel par rapport à 2025, la fourchette opérationnelle centrale restant comprise entre 2 200 et 2 800 RMB/tonne.
2. Principaux risques
- Volatilité saisonnière de la demande : Les températures estivales élevées pourraient réduire les taux d’exploitation en aval, exerçant une pression baissière sur les prix.
- Intensification de la concurrence internationale : L’expansion des capacités nationales de carbure de calcium dans les pays importateurs (ex. : Inde) pourrait réduire leur dépendance aux approvisionnements chinois.
- Incertitude quant à la mise en œuvre des politiques : Le calendrier et l’ampleur de l’application des contrôles énergétiques doubles et de l’élimination des capacités obsolètes influenceront le moment et l’intensité de la contraction de l’offre.
3. Opportunités stratégiques
- Entreprises verticalement intégrées : Les grands groupes disposant de chaînes de valeur entièrement intégrées (« charbon–énergie–coke lanthane–carbure de calcium ») et bénéficiant d’avantages en matière d’électricité verte (p. ex. : Inner Mongolia Yihua, Dongyuan Technology) sont bien positionnés pour diriger le marché.
- Développement des marchés à l’exportation : L’accélération de l’industrialisation dans les pays asiatiques en développement — notamment dans les secteurs de la construction et de la chimie — offre une base externe stable de demande.