シクロヘキサン

Cyclohexane市場動向のインテリジェンスおよび分析予測

## I. 価格動向
1. **直近のベンチマーク価格**
- 2026年4月7日現在、ビジネスネットワーク社が公表するシクロヘキサンのベンチマーク価格は1トンあたり人民元7,550.00で、4月1日の月初め価格（人民元7,500.00）から0.67％上昇した。
- 3月31日から4月6日までの間、価格は人民元7,400～7,566.67の範囲内で変動し、全体として安定傾向を維持しつつ、わずかな上昇トレンドを示した。

2. **過去との比較**
- 2026年3月には、価格が人民元6,900から人民元7,400へと上昇し、前月比で7.25％の増加となった。さらに、4月1日に1日で急騰し、人民元7,500に達した。これは、短期的な需給バランスのひっ迫を示唆している。

## II. 供給・需要情勢
1. **供給側**
- **生産の集中度**：中国は世界のシクロヘキサン生産能力の約30％を占めており、そのうち60％以上が山東省・江蘇省などの東部沿岸地域に集中している一方、中部・西部地域における供給は依然として不足している。
- **企業動向**：
- 鎮海煉化（Zhenhai Refining & Chemical）は2026年第2四半期に第II期プロジェクト（年間15万トン）の操業を開始する予定であり、これにより同社の市場シェアは20.1％に拡大することが見込まれる。
- 大慶石油化学（Daqing Petrochemical）は技術改良によりシクロヘキサン収率を89.3％から92.7％へと向上させ、年間約3万2,000トンの追加的余剰生産能力を創出した。
- 小規模設備の早期撤退が加速：2025年には、個別設備容量が5万トン/年未満の14の生産ユニットが平均稼働率51.6％で運転されていたが、2026年にはそのうち8ユニットが閉鎖される予定である。

2. **需要側**
- **下流用途**：
- ナイロン6産業チェーン（シェア約50％）：シクロヘキサンを酸化してシクロヘキサノンを製造し、さらにカプロラクタム（ナイロン6の主要原料）を生成するルートが唯一実用化されている。しかし、現状ではナイロン産業の稼働率は低く、収益性も圧迫されている。
- 塗料・繊維・ゴム分野：需要回復は依然として鈍く、調達は主に即時の操業ニーズに限定されており、大幅な在庫補充の動きは見られない。
- **輸出市場**：
- 2026年1～2月の輸出量は3,909.203トンで、前年同期比28.91％の減少であった。主な輸出先は日本（1月のシェア84.47％）、韓国、UAEである。
- 東南アジアおよび中東地域では需要の伸びが比較的強く見られるが、輸出量の増加は国内過剰供給の緩和には十分に寄与していない。

3. **在庫および供給・需要バランス**
- 現在の市場は「供給過剰・高在庫」の状態にあるが、短期的には東南アジアなどからの輸出機会が価格を支える要因となっている。

## III. コストおよび収益性
1. **原料価格**
- ベンゼンおよびカプロラクタムがシクロヘキサンの主な原料であり、その価格変動は直接的に製造コストに影響を与える。
- 2021年には、ベンゼン価格が人民元6,000から8,000/トンへ、カプロラクタム価格が人民元8,000から12,000/トンへと上昇し、それに伴いシクロヘキサン価格も人民元7,000から9,000/トンへと上昇した。

2. **製造プロセス別コスト**
- ベンゼン水素添加法（シェア66.7％）：単位製品当たりの総合エネルギー消費量は標準石炭換算で約1.2トンであり、コスト面で大きな優位性を持つ。
- シクロヘキサン脱水素法（シェア10.9％）：単位製品当たりの総合エネルギー消費量は標準石炭換算で2.83トンに達し、触媒寿命も短く（約8か月）ため、市場シェアは引き続き縮小傾向にある。

## IV. 政策および産業動向
1. **政策の影響**
- より厳格な環境規制および「ダブルカーボン」（カーボンピーク・カーボンニュートラル）目標により、旧式設備の淘汰が加速しており、業界集中度が高まっている。
- 主要企業は、技術改良（収率向上・触媒寿命延長など）やバリューチェーンの統合（独自の酸化プロセス、塩素アルカリ－シクロヘキサン－アジピン酸統合など）を通じて競争力を強化している。

2. **技術動向**
- ベンゼン水素添加法が支配的地位を確立しており、2026年にはその設備シェアが66.7％に達すると予測される。
- 高純度エレクトロニクスグレードシクロヘキサンへの需要が増加：華峰集団（Huafeng Group）は中国国内のエレクトロニクスグレードシクロヘキサン供給の約83％を担っており、半導体洗浄用途に使用されている。

## V. 分析および展望
1. **短期（1～3か月）**
- **価格動向**：需給バランスが概ね均衡していることから、価格は人民元7,500～7,600/トンのレンジ内で横ばい推移すると予想される。
- **主な要因**：
- 東南アジアおよび中東地域からの輸出需要が価格を下支えする。
- 新規設備（例：鎮海煉化の拡張プロジェクト）の本格稼働までは、供給面での圧力は限定的である。

2. **中期（6～12か月）**
- **価格動向**：鎮海煉化の新規設備が予定通り稼働し、大慶石油化学の収率改善効果も加われば、供給増加により価格は人民元7,300～7,400/トンへと下落する可能性がある。
- **リスク要因**：
- ナイロン産業の稼働率回復により、シクロヘキサノン需要が増加する可能性。
- 原油価格の大幅な変動により、ベンゼンなどの原料価格が影響を受ける可能性。

3. **長期（1～3年）**
- **産業構造**：
- さらなる業界再編が進み、上位6社の合計市場シェアは76.8％に達すると予測される。
- プレミアム製品（例：エレクトロニクスグレードシクロヘキサン）に対する需要増加が、技術革新および製品差別化を牽引する。
- **価格動向**：原料（ベンゼン）価格が持続的に高止まりする場合、コスト主導の上昇圧力により、長期的な価格中心は人民元7,800～8,000/トンへと上昇する可能性がある。