Cyclohexane

Rapport d’intelligence sur le marché du cyclohexane – Évolution récente

I. Tendances des prix
1. Évolution des prix de référence
- Le 25 mai 2026, le prix de référence du cyclohexane établi par le Réseau des entreprises s’élevait à 7 066,67 RMB par tonne, en baisse de 0,93 % par rapport au niveau du début du mois (7 133,33 RMB/tonne), se situant ainsi dans la fourchette des plus bas annuels.
- Ce prix de référence s’élevait à 7 383,33 RMB/tonne le 20 mai, soit une baisse de 1,77 % sur un mois ; le 11 mai, il était de 7 516,67 RMB/tonne, inchangé par rapport au niveau du début du mois.
- Au cours du dernier mois, l’écart de fluctuation des prix s’est étendu de 6 800 RMB/tonne (minimum annuel) à 8 000 RMB/tonne (maximum annuel), la valeur médiane étant de 7 400 RMB/tonne.

2. Disparités régionales des prix
- Province du Shandong : Jinan Zesheng Chemical affichait un prix de 4 700 RMB/tonne (produit de faible pureté) ; Shandong Hanyue Chemical, 6 500 RMB/tonne ; Shandong Aite Chemical, 7 500 RMB/tonne ; Shandong Qiancheng Nouveaux Matériaux, 7 000 RMB/tonne.
- Autres régions : Qingdao Shengze Chemical proposait 5 200 RMB/tonne (produit conforme à la norme GB) ; Nanjing Baitu Chemical, 7 800 RMB/tonne ; Liaocheng Yuanze Chemical, 6 700 RMB/tonne.
- Écart des prix : L’écart entre les produits de faible pureté (ex. : Jinan Zesheng) et les produits de haute pureté (ex. : Nanjing Baitu) dépasse 3 000 RMB/tonne, reflétant une segmentation du marché motivée par des exigences différenciées en matière de qualité.

II. Dynamique offre-demande
1. Côté offre
- Taux d’utilisation des installations : Le taux moyen d’utilisation des unités nationales de production de cyclohexane se situe entre 75 % et 80 % ; les principaux producteurs tels que Luxi Group et Hengsheng Chemical fonctionnent à pleine capacité, garantissant une offre spot abondante.
- Niveaux de stocks : Les stocks des entreprises sont modérément élevés ; les stocks portuaires de Chine orientale atteignent environ 12 000 tonnes, accentuant la pression pour écouler ces stocks.
- Extension des capacités : Des entreprises telles que Shandong Fengde Chemical ont accru leur production de cyclohexane de haute pureté grâce à des mises à niveau technologiques, desservant plus de 20 provinces à travers le pays.

2. Côté demande
- Activité en aval : Les taux d’utilisation des industries du caprolactame et de l’acide adipique varient entre 70 % et 75 %, avec des volumes de commandes insuffisants ; la demande demeure stable, mais sans signe de croissance.
- Consommation finale : Les secteurs du nylon et des fibres chimiques sont entrés dans leur saison creuse ; la faiblesse de la demande textile s’est transmise vers l’aval, entraînant une demande atone pour le cyclohexane.
- Stratégie d’approvisionnement : Les acheteurs en aval maintiennent des niveaux de stocks réduits et adoptent une politique d’achat « juste-à-temps » ; ils résistent fermement aux hausses de prix, et les transactions en gros restent rares.

III. Facteurs déterminants des coûts
1. Prix des matières premières
- Les prix du benzène pur poursuivent leur baisse : dans la province du Shandong, le benzène pur a enregistré une moyenne de 6 800 RMB/tonne en mai, avec une baisse mensuelle supérieure à 5 %. Cette réduction a abaissé les coûts de production du cyclohexane.
- L’assouplissement des coûts a permis de restaurer les marges brutes à hauteur de 800–1 000 RMB par tonne, affaiblissant ainsi le pouvoir de fixation des prix des producteurs et réduisant leur volonté de vendre à des prix premium.

2. Marges bénéficiaires
- La double pression exercée par la baisse des coûts et la faiblesse de la demande a réduit les marges bénéficiaires ; certains fabricants ont recouru à des baisses de prix afin d’alléger la pression liée aux stocks.

IV. Sentiment du marché et perspectives
1. Tendance à court terme
- Évolution des prix : Dans un contexte de déséquilibre offrant une marge de manœuvre confortable entre offre et demande, les prix du cyclohexane ne présentent aucune dynamique haussière et devraient évoluer dans une fourchette étroite comprise entre 7 000 et 7 400 RMB/tonne.
- Variables clés : L’évolution des prix du benzène pur, les variations des taux d’utilisation en aval et le rythme de déstockage des stocks portuaires.

2. Perspectives à moyen et long terme
- Croissance de la demande : La taille mondiale du marché du cyclohexane devrait passer de 72,072 milliards de RMB en 2024 à 94,719 milliards de RMB en 2030, soit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 4,66 %, tirée principalement par les fibres synthétiques, les revêtements, les produits pharmaceutiques et d’autres secteurs utilisateurs finaux.
- Modernisation structurelle : La demande de cyclohexane de haute pureté (≥ 99,9 %) augmente plus rapidement que la moyenne sectorielle, soutenant des applications haut de gamme telles que les matériaux pour les nouvelles énergies et les produits biodégradables — devenant ainsi le moteur central de croissance.
- Paysage concurrentiel : Des entreprises telles que Shandong Fengde Chemical gagnent des parts de marché grâce à des barrières technologiques et à des avantages solides dans la chaîne logistique, ce qui pourrait accroître la concentration sectorielle.

V. Alertes sur les risques
1. Risques liés aux coûts amont : La volatilité des cours mondiaux du pétrole ou des perturbations dans l’approvisionnement en benzène pur pourraient faire remonter les coûts des matières premières, provoquant ainsi un rebond des prix.
2. Risques liés à la demande aval : Une reprise économique mondiale plus lente que prévu ou une surcapacité dans les industries aval pourraient encore freiner davantage la demande.
3. Risques réglementaires : Des réglementations environnementales plus strictes pourraient accélérer la mise au rebut des capacités de production obsolètes ; une contraction temporaire de l’offre pourrait alors générer des fluctuations de prix.