Coal quality granular carbon

Coal-Based Granular Activated Carbon Market Intelligence Report (December 23, 2025)
>
I. 価格モニタリング（2025年12月16日～21日）
>1. 河南省鄭州市における主要な価格情報
- ヨウ素吸着値1000：工場出荷価格は人民元8,900～9,200元/トン（河南開捷水処理、森特環境保護など提供）。市場価格は約人民元9,000元/トンで安定している。
- ヨウ素吸着値800：工場出荷価格は人民元5,800～7,900元/トン（河南森特環境保護、千越星化工など提供）。製造工程の違いにより、メーカー間で著しい価格差が生じている。
- ヨウ素吸着値600：工場出荷価格は人民元3,600～4,500元/トン（河南永志坤、森特環境保護など提供）。低ヨウ素吸着値セグメントでは、価格競争が激化している。
- 再生炭：ヨウ素吸着値200～800の製品について、工場出荷価格は人民元2,300～2,500元/トン（河南回一海環境保護提供）。原料のリサイクルコスト変動による影響は限定的であり、価格は比較的安定している。

2. 地域別の価格差およびブランドプレミアム
- 同一ヨウ素吸着値仕様においても、企業規模・技術投資額・ブランド評判の差異により、価格差が10%～15%発生している。例えば、嵩山科技はヨウ素吸着値900の製品を人民元7,600元/トンで提示している一方、千越星化工は同一仕様を人民元5,700元/トンで提供している。
- 物流コストは他地域販売に大きな影響を及ぼす：山西省・河北省・河南省などの北部産地から中国東部・南部への輸送費は、最終取引価格の約8%～12%を占める。

II. 供給・需要分析
1. 供給側
- 生産能力分布：2025年時点で中国の石炭由来粒状活性炭の生産能力は120万トンを超えた。大同（山西省）、邢台（河北省）、鄭州（河南省）が三大生産拠点であり、全国の生産能力の60%以上を占めている。特に山西省の生産業者は設備をアップグレードし、ヨウ素吸着値≥950 mg/gの高品質製品を安定的に供給できるようになり、高級グレード製品の供給力を強化した。
- 原料コスト：無煙炭価格は国家の石炭産業規制下で安定しており、2025年の平均石炭熱量価格は1トンあたり人民元645元で、前年比変化なし。ただし、原炭選別に関する環境規制の強化により、間接的に生産コストが約5%～8%上昇している。

2. 需要側
- 水処理分野：総需要の45%を占める。「第14次五カ年計画：都市下水処理および資源化利用」の実施に伴い、2025年に新設された下水処理能力は1日1,500万トンに達し、高品質製品（ヨウ素吸着値≥900）の需要が12%増加した。
- 空気浄化分野：総需要の30%を占める。VOCs（揮発性有機化合物）を含む工業排出基準の厳格化により、活性炭の交換サイクルが6～8ヶ月に短縮され、需要が10%増加した。
- 輸出市場：2025年の輸出量は推定35万トン（前年比+8%）に達し、主に「一帯一路」イニシアチブ対象国（インド、東南アジア諸国など）向けである。ただし、EUのカーボン・ボーダー・アジャストメント・メカニズム（CBAM）が低付加価値輸出品に与える潜在的制約については、注視が必要である。

III. 業界の主要な成長要因
1. 政策動向
- 環境規制：2025年施行の『活性炭産業に関する規制要件』により、ヨウ素吸着値＜600の製品を生産する旧式設備の段階的撤廃が義務付けられ、業界再編が加速している。CR5（上位5社の市場シェア）は45%以上に達すると予測される。
- エネルギー転換：石炭火力発電所に対する「三つの転換」政策（エネルギー効率向上、暖房設備改善、柔軟性向上）により、活性炭吸着システムの統合導入が求められており、産業用グレード製品の需要が拡大している。

2. 技術進展
- 新規活性化技術（例：蒸気＋化学薬品併用活性化法）により、比表面積が1,200～1,500 m²/gまで向上し、吸着効率が20%向上。これにより、高級製品のプレミアム価格幅は30%～50%に拡大した。
- 再生技術の画期的進展：物理的再生コストは新品炭製造コストの60%まで低下。再生炭の市場シェアは2021年の15%から2025年には25%へと上昇した。

IV. 価格見通し（2026年Q1）
1. 短期的な変動性
- 2025年12月～2026年1月：北方地域の暖房シーズンに伴う大気汚染対策強化により、空気浄化用途での需要が集中し、ヨウ素吸着値≥900製品の工場出荷価格が5%～8%上昇し、人民元8,000元/トンを超える可能性がある。
- 2026年2月～3月：春節後の需要減退に加え、石炭由来粒状活性炭の輸入量が前四半期比で15%増加すると予想されることから、価格調整が発生し、人民元7,500～7,800元/トンとなる可能性がある。

2. 中長期的トレンド
- 2026年通年：需給バランスは概ね均衡だがやや逼迫傾向にあり、平均年間価格は人民元7,800～8,200元/トン（前年比+3%～5%）が見込まれる。高級製品（ヨウ素吸着値≥1000）は高い技術的障壁と下流産業の強い依存性により価格弾力性が低く、輸出価格はUSD2,800～3,200/トンを維持する。
- 2027～2030年：新エネルギー代替の加速に伴い、石炭由来粒状活性炭の需要成長率は年率5%未満へと減速する見込み。しかし、有害廃棄物処理や飲料水安全といった不可欠な環境規制により、当該分野の市場規模は年間150億元以上を維持することが確実である。

V. リスクと機会
1. リスク要因
- 石炭価格の急騰：2026年に石炭熱量価格が1トンあたり人民元700元を超えた場合、コスト主導の価格上昇が発生し、下流産業の購入意欲を抑制する可能性がある。
- 代替品の脅威：バイオマス由来活性炭のコスト低下（2025年平均価格は人民元5,000元/トンまで下落）により、中・低級セグメントにおける石炭由来活性炭への競争圧力が高まっている。

2. 戦略的機会
- プレミアム市場の拡大：半導体・医薬品産業における超純水処理需要の高まりに伴い、厳しい規格（ヨウ素吸着値≥1100、重金属含有量＜0.1 ppm）を満たす特殊活性炭の年間需要不足が5万トンに達している。
- サーキュラーエコノミーとの統合：石炭火力発電との連携プロジェクト（例：採掘による地盤沈下地への太陽光発電所および活性炭再生施設の建設）への参画により、カーボンフットプリント削減が可能となり、政府補助金の対象となる可能性がある。