디메틸 카보네이트

동적 시장 정보 보고서: 디메틸 카보네이트(DMC)

I. 가격 동향
- 기준 가격: 2026년 5월 25일 기준, 비즈니스 협회(Business Society)의 디메틸 카보네이트 기준 가격은 톤당 RMB 3,733.33으로, 월초 가격(RMB 3,933.33/톤) 대비 5.08% 하락하였으며, 연간 최저 수준에 도달함.
- 지역별 견적가:
- 산둥성 지난시:
- 산둥 진셰룬 화학유한공사(Shandong Jinshe Run Chemical Co., Ltd.)는 순도 ≥99.9%, 시다 셩화(Shida Shenghua) 브랜드, 200kg 드럼 포장 제품을 톤당 RMB 4,000으로 견적함.
- 시장 견적 범위: 톤당 RMB 3,200–4,100; 산업용 등급(≥99.9% 순도): 톤당 RMB 3,500–4,100; 배터리용 등급(99.99% 순도): 톤당 RMB 4,000.
- 산둥성 짜오보시: 국산 DMC(99.9% 순도) 공장 인도 가격은 톤당 RMB 2,800–3,000 범위임.
- 저장성: 국산 배터리용 등급 DMC(99.99% 순도) 시장 가격은 톤당 RMB 4,200; 산업용 등급(≥99.9% 순도)은 톤당 RMB 3,700으로 견적됨.
- 장쑤성 난징시: 국산 배터리용 등급 DMC(99.99% 순도) 시장 가격은 톤당 RMB 4,800에 달함; 산업용 등급(≥99.9% 순도) 역시 톤당 RMB 4,800으로 견적됨.

II. 공급-수요 상황
- 생산 능력: 2025년 말 기준 중국의 DMC 총 생산 능력은 연간 402.5만 톤에 달해 전년 대비 12.9% 증가했으며, 가동률은 약 53%로, 지속적인 공급 과잉을 반영함.
- 수요:
- 전해액 용매(배터리용 등급): 점유율이 50.4%로 상승; 2025년 소비량은 87만 톤에 이르러 주요 성장 동력으로 부상함.
- 폴리카보네이트: 점유율은 39% 차지; 비포스젠(non-phosgene) 공정 생산 능력 확대에 힘입어 수요는 지지되었으나, 거시경제 압박으로 성장세는 둔화됨.
- 전통적 용매 용도(예: 코팅제, 접착제): 수요는 안정적으로 유지되었으나, 상대적 점유율은 계속해서 감소함.

III. 시장 동인 요인
- 원가 측면: 메탄올, 프로필렌 옥사이드(PO), 에틸렌 옥사이드(EO) 등 원료 가격 변동이 생산 원가에 영향을 미침; 그러나 현재 원가 상승 압력이 최종 가격으로 충분히 전가되지 않고 있음.
- 정책 환경: 보다 엄격해진 환경 규제가 트랜스에스터화 및 우레아 기반 공정 등 청정 생산 기술 채택을 가속화하고 있으며, 이는 고순도 등급(≥99.9%) 수요 증가를 촉진함.
- 산업 동향:
- 2026년 3분기에는 주요 생산업체들의 집중 정비 기간이 예상되며, 전해액 용매에 대한 계절적 수요 정점과 맞물려 단기적으로 가격 상승을 유도할 가능성이 있음.
- 4분기에는 신규 하류 시설 가동이 시작되나, 가동률 약화로 인해 가격 하방 압력이 발생할 수 있음—다만 하락폭은 제한적일 것으로 예상됨.

분석 및 평가

I. 현재 저가 형성 원인
- 공급 과잉: 2025년 신규 설비 집중 가동이 하류 수요 증가 속도를 앞질러 시장 불균형을 초래함.
- 원가 전가 약화: 하류 구매자들의 협상력 강화로 이익 마진이 압축되고, 가격 경쟁이 심화됨.
- 지역별 가격 격차: 주요 생산 허브인 산둥성에서는 치열한 가격 경쟁이 벌어져 일부 견적 가격이 타 지역보다 낮은 수준을 나타냄.

II. 구조적 기회
- 고순도 제품: 배터리용 등급(≥99.99%) 수요의 지속적 증가와 더불어 수분 함량(≤50ppm) 및 금속 불순물(Na, Fe, Cu 등)에 대한 사양 규제가 강화되면서 기술 진입 장벽이 상승함.
- 기술 서비스 수요: 하류 고객들이 점차 제형 호환성 지원, 시료 테스트, 공정 최적화 서비스 등을 요구하고 있으며, 통합 솔루션 제공업체(예: 상하이 진보다 화학유한공사(Shanghai Jinboda Chemical Co., Ltd.))가 뚜렷한 경쟁 우위를 확보함.

전망

I. 단기 전망(2026년 6월–12월)
- 가격 변동성:
- 3분기: 공장 집중 정비 및 전해액 용매 수요의 계절적 정점으로 인해 가격이 톤당 RMB 4,000–4,500 수준으로 상승할 가능성 있음.
- 4분기: 신규 설비 가동과 수요 위축이 맞물리며, 가격이 톤당 RMB 3,500–3,800 수준으로 하락할 가능성 있음.
- 지역별 분화: 산둥성에서는 치열한 가격 경쟁이 지속될 것으로 예상되며, 동부 및 남부 중국 지역은 집중된 하류 수요 덕분에 비교적 높은 가격을 유지할 가능성이 있음.

II. 중장기 전망(2027–2028년)
- 생산 능력 최적화: 산업은 가치사슬 확장 및 보완성 강화 단계에 진입할 것이며, 노후 설비는 점차 퇴출되어 전체 가동률이 60% 이상으로 상승할 전망임.
- 수요 고도화: 배터리용 전해액 용매 점유율은 55–60%까지 추가 상승할 것으로 전망되며, 폴리카보네이트 수요는 비포스젠 공정 설비 확대에 의해 지속적으로 뒷받침될 전망임.
- 가격 기준: 산업용 등급 DMC 가격은 톤당 RMB 3,500–4,000 범위에서 안정화될 것이며, 배터리용 등급 프리미엄은 산업용 등급 대비 1.3–1.5배로 확대될 전망임.

III. 주요 리스크
- 원료 가격 변동성: 메탄올, PO 또는 EO 가격의 급등은 생산 원가를 크게 상승시킬 수 있음.
- 규제 변화: 보다 엄격해진 환경 기준은 산업 재편을 가속화하여 기술적으로 부적합한 기업의 퇴출을 압박할 수 있음.
- 하류 수요 부진: 전기자동차 및 에너지 저장 분야의 성장이 예상보다 느릴 경우 전해액 용매 수요가 위축될 수 있음.