Carbonate de diméthyle

Rapport dynamique d’intelligence économique sur le carbonate de diméthyle (DMC)

I. Dynamique des prix
- Prix de base : Au 25 mai 2026, le prix de référence établi par la Société des affaires pour le carbonate de diméthyle s’élevait à 3 733,33 RMB par tonne, soit une baisse de 5,08 % par rapport au prix en vigueur au début du mois (3 933,33 RMB par tonne) et atteignant ainsi le plus bas niveau annuel.
- Cours régionaux :
- Ville de Jinan, province du Shandong :
- La société Shandong Jinshe Run Chemical Co., Ltd. a coté 4 000 RMB par tonne (pureté ≥ 99,9 %, marque Shida Shenghua, conditionnement en fûts de 200 kg).
- Fourchette des cours du marché : 3 200–4 100 RMB par tonne ; grade industriel (pureté ≥ 99,9 %) coté entre 3 500 et 4 100 RMB par tonne ; grade batterie (pureté 99,99 %) coté 4 000 RMB par tonne.
- Ville de Zibo, province du Shandong : Le prix départ-usine du DMC national (pureté 99,9 %) variait entre 2 800 et 3 000 RMB par tonne.
- Province du Zhejiang : Le cours du marché pour le DMC national grade batterie (pureté 99,99 %) s’élevait à 4 200 RMB par tonne ; le grade industriel (pureté ≥ 99,9 %) était coté 3 700 RMB par tonne.
- Ville de Nanjing, province du Jiangsu : Le cours du marché pour le DMC national grade batterie (pureté 99,99 %) atteignait 4 800 RMB par tonne ; le grade industriel (pureté ≥ 99,9 %) était également coté 4 800 RMB par tonne.

II. Situation de l’offre et de la demande
- Capacité de production : À fin 2025, la capacité totale de production de DMC en Chine avait atteint 4,025 millions de tonnes/an, soit une hausse de 12,9 % en glissement annuel ; le taux d’utilisation des capacités s’établissait à environ 53 %, reflétant un excédent structurel d’offre.
- Demande :
- Solvant pour électrolytes (grade batterie) : Sa part dans la consommation globale est passée à 50,4 % ; le volume consommé en 2025 a atteint 870 000 tonnes, devenant ainsi le principal moteur de croissance.
- Polycarbonate : Sa part représentait 39 % ; la demande reste soutenue par l’expansion des capacités de production non-phosgénique, bien que sa croissance se soit ralentie sous l’effet des aléas macroéconomiques.
- Applications traditionnelles en tant que solvant (ex. : peintures, adhésifs) : La demande y est demeurée stable, mais sa part relative continue de diminuer.

III. Facteurs moteurs du marché
- Coûts de production : Les fluctuations des prix des matières premières — notamment du méthanol, de l’oxyde de propylène (PO) et de l’oxyde d’éthylène (EO) — influencent les coûts de fabrication ; toutefois, les pressions actuelles sur les coûts ne se sont pas significativement répercutées sur les prix finaux.
- Environnement réglementaire : Des normes environnementales plus strictes accélèrent l’adoption de technologies de production plus propres — notamment les procédés par transestérification et à base d’urée — stimulant ainsi la demande pour les grades à haute pureté (≥ 99,9 %).
- Évolutions sectorielles :
- Le troisième trimestre 2026 devrait connaître une période concentrée d’arrêts de maintenance chez les principaux producteurs ; conjointement à la forte demande saisonnière pour les solvants d’électrolytes, cela pourrait entraîner une hausse temporaire des prix.
- Au quatrième trimestre, de nouvelles installations aval entreront en service ; cependant, une baisse du taux d’utilisation des capacités pourrait exercer une pression baissière sur les prix — bien que toute baisse soit attendue comme limitée.

Analyse et évaluation

I. Causes de la faiblesse actuelle des prix
- Excédent d’offre : La mise en service concentrée de nouvelles capacités en 2025 a dépassé la croissance de la demande aval, provoquant un déséquilibre structurel sur le marché.
- Faible transmission des coûts : Le renforcement du pouvoir de négociation des acheteurs aval a comprimé les marges bénéficiaires et intensifié la concurrence sur les prix.
- Écarts régionaux de prix : En tant que principal pôle de production, la province du Shandong connaît une concurrence tarifaire particulièrement vive, certains cours y étant inférieurs à ceux observés ailleurs.

II. Opportunités structurelles
- Produits à haute pureté : La croissance soutenue de la demande pour le grade batterie (≥ 99,99 %), accompagnée d’exigences de plus en plus strictes concernant la teneur en eau (≤ 50 ppm) et les impuretés métalliques (p. ex. Na, Fe, Cu), renforce les barrières techniques.
- Demande accrue de services techniques : Les clients aval exigent de plus en plus un accompagnement technique complet (compatibilité des formulations, essais d’échantillons, optimisation des procédés) ; les fournisseurs intégrés de solutions (ex. : Shanghai Jinboda Chemical Co., Ltd.) disposent ainsi d’un avantage concurrentiel net.

Prévisions

I. Court terme (juin–décembre 2026)
- Volatilité des prix :
- T3 : Les arrêts de maintenance concentrés et la forte demande saisonnière pour les solvants d’électrolytes pourraient faire remonter les prix à 4 000–4 500 RMB par tonne.
- T4 : La montée en puissance de nouvelles capacités coïncidera avec un ralentissement de la demande, poussant potentiellement les prix à descendre à 3 500–3 800 RMB par tonne.
- Divergence régionale : Une concurrence tarifaire intense devrait perdurer dans la province du Shandong, tandis que les régions de l’Est et du Sud de la Chine — bénéficiant d’une concentration élevée de la demande aval — pourraient maintenir des niveaux de prix relativement plus élevés.

II. Moyen et long terme (2027–2028)
- Optimisation des capacités : Le secteur entrera dans une phase d’extension de la chaîne de valeur et de renforcement de la complémentarité ; les capacités obsolètes sortiront progressivement du marché, portant le taux global d’utilisation des capacités à plus de 60 %.
- Montée en gamme de la demande : La part du solvant d’électrolyte grade batterie devrait encore augmenter, atteignant 55–60 % ; la demande pour le polycarbonate continuera d’être soutenue par l’expansion des capacités de production via la voie non-phosgénique.
- Référence des prix : Les prix du DMC grade industriel se stabiliseront dans une fourchette de 3 500–4 000 RMB par tonne ; la prime accordée au grade batterie devrait s’élargir, atteignant 1,3 à 1,5 fois celle du grade industriel.

III. Principaux risques
- Volatilité des prix des matières premières : Une hausse brutale des prix du méthanol, du PO ou de l’EO pourrait augmenter considérablement les coûts de production.
- Évolutions réglementaires : Des normes environnementales plus contraignantes pourraient accélérer la consolidation sectorielle, mettant sous pression les entreprises techniquement non conformes et les contraintes à sortir du marché.
- Déficit de demande aval : Une croissance plus lente que prévue des véhicules électriques et des systèmes de stockage d’énergie pourrait freiner la demande de solvants pour électrolytes.