Dimethyl carbonate

Relatório Dinâmico de Inteligência de Mercado sobre o Carbonato de Dimetila (DMC)

I. Dinâmica de Preços
- Preço Base: Em 25 de maio de 2026, o preço de referência da Sociedade Empresarial para o carbonato de dimetila foi de RMB 3.733,33 por tonelada, representando uma queda de 5,08% em relação ao preço do início do mês (RMB 3.933,33 por tonelada), atingindo o nível mais baixo do ano.
- Cotações Regionais:
- Cidade de Jinan, Província de Shandong:
- A Shandong Jinshe Run Chemical Co., Ltd. cotou RMB 4.000 por tonelada (pureza ≥99,9%, marca Shida Shenghua, acondicionado em tambores de 200 kg).
- Faixa de cotação no mercado: RMB 3.200–4.100 por tonelada; grau industrial (pureza ≥99,9%) cotado entre RMB 3.500–4.100 por tonelada; grau baterias (pureza 99,99%) cotado a RMB 4.000 por tonelada.
- Cidade de Zibo, Província de Shandong: O preço FOB doméstico do DMC (pureza 99,9%) variou entre RMB 2.800 e 3.000 por tonelada.
- Província de Zhejiang: O preço de mercado doméstico do DMC grau baterias (pureza 99,99%) foi de RMB 4.200 por tonelada; o grau industrial (pureza ≥99,9%) foi cotado a RMB 3.700 por tonelada.
- Cidade de Nanjing, Província de Jiangsu: O preço de mercado doméstico do DMC grau baterias (pureza 99,99%) atingiu RMB 4.800 por tonelada; o grau industrial (pureza ≥99,9%) também foi cotado a RMB 4.800 por tonelada.

II. Panorama Oferta-Demanda
- Capacidade: Ao final de 2025, a capacidade total de produção de DMC na China atingiu 4,025 milhões de toneladas/ano, um aumento de 12,9% em relação ao ano anterior; a taxa de utilização da capacidade ficou em aproximadamente 53%, refletindo um excesso contínuo de oferta.
- Demanda:
- Solvente para eletrólitos (grau baterias): Sua participação subiu para 50,4%; o volume consumido em 2025 alcançou 870.000 toneladas, emergindo como o principal impulsionador do crescimento.
- Policarbonato: Sua participação correspondeu a 39%; a demanda foi sustentada pela expansão da capacidade de produção não-fosgenética, embora seu crescimento tenha desacelerado devido a fatores macroeconômicos adversos.
- Aplicações tradicionais como solvente (por exemplo, revestimentos e adesivos): A demanda permaneceu estável, mas sua participação relativa continuou a declinar.

III. Impulsionadores do Mercado
- Lado dos Custos: As flutuações nos preços das matérias-primas — particularmente metanol, óxido de propileno (PO) e óxido de etileno (EO) — afetam os custos de produção; contudo, atualmente as pressões de custo não foram significativamente repassadas aos preços finais.
- Contexto Regulatório: Regulamentações ambientais mais rigorosas estão acelerando a adoção de tecnologias de produção mais limpas — incluindo processos de transesterificação e baseados em ureia — impulsionando a demanda por produtos de alta pureza (≥99,9%).
- Desenvolvimentos Setoriais:
- Espera-se que o terceiro trimestre de 2026 seja um período concentrado de manutenção nas principais produtoras; somado à demanda sazonal máxima por solventes para eletrólitos, isso poderá impulsionar aumentos de preços de curto prazo.
- No quarto trimestre, novas instalações downstream entrarão em operação; entretanto, a redução da taxa de utilização da capacidade poderá exercer pressão negativa sobre os preços — embora qualquer queda seja esperada como limitada.

Análise e Avaliação

I. Razões para os Atuais Preços Baixos
- Excesso de Oferta: A entrada em operação concentrada de novas capacidades em 2025 superou o crescimento da demanda downstream, resultando em desequilíbrio de mercado.
- Fraca Repassagem de Custos: O fortalecimento do poder de barganha dos compradores downstream comprimiu as margens de lucro e intensificou a competição de preços.
- Diferenciais Regionais de Preço: Como principal polo produtivo, a Província de Shandong apresenta uma concorrência de preços extremamente intensa, com algumas cotações abaixo das observadas em outras regiões.

II. Oportunidades Estruturais
- Produtos de Alta Pureza: O crescimento contínuo da demanda por DMC grau baterias (≥99,99%) — acompanhado de especificações mais rígidas quanto ao teor de umidade (≤50 ppm) e impurezas metálicas (por exemplo, Na, Fe, Cu) — está elevando as barreiras técnicas.
- Demanda por Serviços Técnicos: Os clientes downstream exigem cada vez mais suporte em compatibilidade de formulação, testes de amostras e otimização de processos; prestadores integrados de soluções (por exemplo, Shanghai Jinboda Chemical Co., Ltd.) possuem vantagens competitivas distintas.

Previsão

I. Curto Prazo (Junho–Dezembro de 2026)
- Volatilidade de Preços:
- Trimestre III: Manutenções concentradas nas plantas produtoras e demanda sazonal máxima por solventes para eletrólitos podem elevar os preços para a faixa de RMB 4.000–4.500 por tonelada.
- Trimestre IV: A entrada em operação de nova capacidade coincidirá com uma demanda enfraquecida, podendo levar os preços a recuar para a faixa de RMB 3.500–3.800 por tonelada.
- Divergência Regional: Espera-se que a intensa concorrência de preços persista na Província de Shandong, enquanto as regiões Leste e Sul da China — beneficiadas pela concentração da demanda downstream — poderão sustentar preços relativamente mais altos.

II. Médio a Longo Prazo (2027–2028)
- Otimização de Capacidade: O setor entrará numa fase de extensão da cadeia de valor e melhoria da complementaridade; capacidades obsoletas serão gradualmente desativadas, elevando a taxa média de utilização da capacidade para mais de 60%.
- Aprimoramento da Demanda: A participação do DMC grau baterias como solvente para eletrólitos deverá aumentar ainda mais, projetada entre 55% e 60%; a demanda por policarbonato continuará apoiada pela expansão da capacidade de produção via rota não-fosgenética.
- Preço de Referência: Os preços do DMC grau industrial estabilizar-se-ão na faixa de RMB 3.500–4.000 por tonelada; o ágio do grau baterias deverá ampliar-se para 1,3–1,5 vezes o preço do grau industrial.

III. Principais Riscos
- Volatilidade dos Preços das Matérias-Primas: Aumentos bruscos nos preços do metanol, PO ou EO poderiam elevar significativamente os custos de produção.
- Mudanças Regulatórias: Normas ambientais mais rigorosas poderão acelerar a consolidação setorial, pressionando empresas tecnicamente não conformes a saírem do mercado.
- Falta de Demanda Downstream: Um crescimento mais lento do que o esperado nos setores de veículos elétricos e armazenamento de energia poderia reduzir a demanda por solventes para eletrólitos.