Silicon

Metal Silicon 시장 역학 보고서(최근 상품 시장 정보)

I. 가격 동향
- 기준 가격: 2026년 4월 28일 기준, 비즈니스 네트워크의 금속 실리콘 벤치마크 가격은 톤당 RMB 9,390.00으로 전일 대비 2.59% 하락하였으며, 최근 하락 추세를 이어가고 있다.
- 지역별 견적:
- 쿤밍 시장: 441# 산소 분사 금속 실리콘 톤당 RMB 9,700, 전일 대비 RMB 310 상승.
- 상하이 시장: 441# 산소 분사 금속 실리콘 톤당 RMB 9,500, 전일 대비 RMB 110 상승.
- 쓰촨 및 티엔진 항구 시장: 441# 산소 분사 금속 실리콘 톤당 RMB 9,200, 전일 대비 RMB 190 하락.
- 황푸 항구 시장: 441# 산소 분사 금속 실리콘 톤당 RMB 9,350, 전일 대비 RMB 40 하락.
- 역사적 변동성: 2026년 1월부터 4월까지 금속 실리콘 가격은 변동성이 크면서도 전반적으로 하락하는 경로를 보였으며, 1월 28일의 RMB 9,640/톤에서 4월 28일의 RMB 9,390/톤으로 누적 2.59% 하락하였다.

II. 선물 시장 동향
- 광저우 선물거래소(GFE) 조정 사항: 2026년 4월 29일 결제분부터 산업용 실리콘 선물 계약의 일일 가격 제한폭(상·하한가)이 ±9%로 조정되었으며, 투기 거래에 대한 증거금 요율은 11%, 헤징 거래에 대한 증거금 요율은 10%로 각각 조정되었다.
- 바시스(Basis) 분석: 2026년 1월 28일부터 4월 28일까지 선물시장의 근월물 계약 바시스(현물가격 – 선물가격)는 최대 RMB 1,325/톤에서 최소 RMB 700/톤 사이에서 등락하였으며, 평균 바시스는 RMB 983.60/톤을 기록하였다. 이는 현물가격이 지속적으로 선물가격보다 프리미엄을 유지하고 있음을 의미한다.

III. 수급 구도
- 공급 측면:
- 국내 생산 능력은 구이저우, 윈난, 쓰촨 성에 집중되어 있으며, 특히 구이저우 성이 전국 생산량의 15–35%를 차지한다.
- 환경보호 정책 및 에너지 소비 ‘쌍중 통제’(double control) 영향으로 일부 고에너지 소비 설비는 퇴출 또는 감산 조치를 받고 있으나, 전반적인 공급은 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있다.
- 수요 측면:
- 알루미늄 합금 산업: 자동차 보급률 증가에 힘입어 금속 실리콘 수요가 꾸준히 증가하고 있다.
- 화학 산업: 유기실리콘 및 폴리실리콘 분야의 수요는 안정적인 편이나, 폴리실리콘 시장은 수급 불균형과 재고 과잉으로 인해 가격 압박을 받고 있어 금속 실리콘 수요에 대한 지지 효과가 약화되고 있다.
- 수출 시장: 해외 금속 실리콘 가격은 국제 수급 동향 및 원자재 비용 변동에 따라 요동치며 불확실성을 초래하고 있으나, 국내 기업들은 수출 세금 환급 정책 조정을 통해 점진적으로 수출 구조를 최적화하고 있다.

IV. 정책 영향
- ‘이중 탄소 통제’(탄소 배출 총량 및 강도 통제): 2026년부터 중국은 탄소 배출 총량 및 강도에 대한 이중 통제 체계를 전면 시행한다. 철실리콘을 포함한 고에너지 소비 분야는 탄소 배출 회계 관리 시스템을 구축해야 하며, 제품 단위 당 종합 에너지 소비량을 톤당 7,600 kWh 이하로 감축하지 못할 경우 해당 설비는 퇴출 명단에 오르게 된다.
- 차등 전기요금제: 샨시성, 닝샤회족자치구 등 주요 생산 성에서는 제한 용량 설비에 대해 kWh당 RMB 0.1, 퇴출 대상 노후 용량 설비에 대해서는 kWh당 RMB 0.3의 추가 요금을 부과하여 낙후된 설비의 운영 비용을 한층 더 증가시키고 업계 통합을 가속화하고 있다.
- 강화된 안전 기준: 응급관리부가 발표한 「철합금 생산 안전 규범」이 2026년 4월 30일부터 시행되며, 안전 투자 확대를 의무화하고, 소규모 또는 노후화된 생산 시설 중 신규 기준을 충족하지 못하는 곳은 즉시 가동 중단 및 강제 개선 조치를 받게 된다.

분석, 전망 및 예측

I. 단기 가격 전망
- 하방 압력: 공급 과잉 및 재고 과잉으로 어려움을 겪고 있는 폴리실리콘 시장의 부진과 더불어 수요 둔화가 단기적으로 금속 실리콘 가격에 지속적인 하방 압력을 가하고 있다.
- 지역 간 분화: 쿤밍 및 상하이 시장은 공급 부족 또는 강한 원가 지지력으로 인해 가격이 비교적 탄탄하게 유지되는 반면, 쓰촨 및 티엔진 항구 시장은 공급 과잉과 수요 위축으로 인해 뚜렷한 하방 압력을 받고 있다.

II. 중장기 전망
- 공급 감축: 이중 탄소 통제, 차등 전기요금제, 강화된 안전 기준 등 다중 규제 압박 속에서 비효율적이고 고에너지 소비·고배출 설비의 퇴출이 가속화될 전망이다. 이는 공급 측면의 구조 조정을 촉진하고 업계 집중도를 제고할 것이다.
- 수요 성장: 알루미늄 합금 및 화학 산업 분야에서 꾸준한 수요 성장이 예상되며, 수출 시장의 점진적 구조 최적화도 금속 실리콘의 중장기 수요 확대를 뒷받침할 것으로 기대된다.
- 가격 회복: 중장기적으로는 공급 측면의 감축과 수요 측면의 성장이라는 양대 요인에 힘입어 금속 실리콘 가격은 서서히 안정화되고 반등할 것으로 전망된다. 다만, 폴리실리콘 시장의 기본 여건 변화 및 규제 정책 시행 강도를 면밀히 주시할 필요가 있으며, 이는 가격 형성에 중대한 영향을 미칠 수 있다.

III. 리스크 경고
- 정책 리스크: 주요 생산 지역을 중심으로 한 지역별 정책 시행 세부 규정 및 집행 강도를 면밀히 모니터링하여 정책 변화로 인한 예기치 않은 비용 증가 또는 공급 차질을 방지해야 한다.
- 시장 리스크: 국제 금속 실리콘 가격 변동성 및 수출 세금 환급 정책 변경 가능성을 지속적으로 추적함으로써 수출 경쟁력 및 수익성에 미치는 영향을 파악해야 한다.
- 경쟁 리스크: 업계 집중도 증가와 선두 기업들의 전략적 움직임을 주시하여 이들이 업계 전반의 경쟁 구도를 어떻게 재편할 것인지 면밀히 분석해야 한다.