Silicon

تقرير ديناميكيات سوق السيليكون المعدني (أحدث استخبارات السوق السلعية)

أولاً: اتجاهات الأسعار
- السعر الأساسي: اعتباراً من 28 أبريل 2026، بلغ السعر المرجعي لسيليكون المعادن وفقاً لشبكة الأعمال 9390.00 يوان صيني للطن المتري، منخفضاً بنسبة 2.59% مقارنةً باليوم السابق، مستمراً في الاتجاه الهبوطي الأخير.
- التسعيرات الإقليمية:
- سوق كونمينغ: سعر سيليكون المعادن من النوع 441# المنتج باستخدام الأكسجين بلغ 9700 يوان صيني/طن، مرتفعاً بمقدار 310 يوان صيني/طن عن اليوم السابق.
- سوق شانغهاي: سعر سيليكون المعادن من النوع 441# المنتج باستخدام الأكسجين بلغ 9500 يوان صيني/طن، مرتفعاً بمقدار 110 يوان صيني/طن عن اليوم السابق.
- أسواق سيتشوان وميناء تيانجين: سعر سيليكون المعادن من النوع 441# المنتج باستخدام الأكسجين بلغ 9200 يوان صيني/طن، منخفضاً بمقدار 190 يوان صيني/طن عن اليوم السابق.
- سوق ميناء هوانغبو: سعر سيليكون المعادن من النوع 441# المنتج باستخدام الأكسجين بلغ 9350 يوان صيني/طن، منخفضاً بمقدار 40 يوان صيني/طن عن اليوم السابق.
- التقلب التاريخي: من يناير إلى أبريل 2026، سجلت أسعار سيليكون المعادن مساراً تقلبياً هبوطياً تدريجياً—من 9640 يوان صيني/طن في 28 يناير إلى 9390 يوان صيني/طن في 28 أبريل، ما يمثل انخفاضاً تراكمياً نسبته 2.59%.

ثانياً: ديناميكيات سوق العقود الآجلة
- تعديلات بورصة قوانغتشو للعقود الآجلة (GFE): اعتباراً من إغلاق التداول في 29 أبريل 2026، تم تعديل حد السعر اليومي (نظام الدائرة الكهربائية للصعود والهبوط) لعقود العقود الآجلة للسيليكون الصناعي ليصبح ±9%، ومتطلبات الهامش للتداول المضاربي إلى 11%، وللتداول التحوطي إلى 10%.
- تحليل الفرق بين السعر الفعلي والسعر الآجل (Basis): خلال الفترة من 28 يناير إلى 28 أبريل 2026، تراوح الفرق (السعر الفعلي ناقص السعر الآجل) للعقد الآجل الأمامي للسيليكون الصناعي بين حد أقصى قدره 1325 يوان صيني/طن وحد أدنى قدره 700 يوان صيني/طن، بمتوسط قدره 983.60 يوان صيني/طن—ما يشير إلى أن الأسعار الفعلية ظلت باستمرار أعلى من الأسعار الآجلة.

ثالثاً: مشهد العرض والطلب
- جانب العرض:
- تتركز القدرات الإنتاجية المحلية في مقاطعات قويتشو ويوننان وسيتشوان، حيث تمثل مقاطعة قويتشو ما بين 15% و35% من الإنتاج الوطني.
- وبسبب سياسات الحماية البيئية والضوابط المزدوجة على استهلاك الطاقة، تواجه بعض القدرات ذات الاستهلاك العالي للطاقة عمليات إلغاء أو خفض في الإنتاج؛ ومع ذلك، يظل العرض العام مستقراً نسبياً.
- جانب الطلب:
- صناعة سبائك الألومنيوم: يستمر الطلب على سيليكون المعادن في النمو بشكل ثابت مدفوعاً بارتفاع معدلات انتشار السيارات.
- الصناعة الكيميائية: يظل الطلب مستقراً في تطبيقات السيليكون العضوي والسيليكون متعدد البلورات؛ ومع ذلك، فإن سوق السيليكون متعدد البلورات—الذي يواجه اختلالات في العرض والطلب ومستويات مرتفعة من المخزون—يتعرض لضغوط تسعيرية، ما يُضعف تأثيره الداعم لطلب سيليكون المعادن.
- السوق الخارجي: تخضع أسعار سيليكون المعادن الخارجية لتقلبات ديناميكيات العرض والطلب الدولية وتكاليف المواد الخام، مما يُدخل عناصر عدم اليقين؛ ومع ذلك، تعمل المؤسسات المحلية تدريجياً على تحسين هيكل صادراتها من خلال تعديلات على سياسات إعادة ضرائب التصدير.

رابعاً: الآثار السياساتية
- الضوابط المزدوجة المتعلقة بالكربون (الحد من الانبعاثات وشدة الانبعاثات): بدءاً من عام 2026، ستُطبّق الصين نظام الضوابط المزدوجة على انبعاثات الكربون (المجموع الكلي والشدة) بشكل كامل. ويجب على القطاعات عالية الاستهلاك للطاقة—including فerroalloys مثل سبائك الحديد والسيليكون—إنشاء أنظمة لإدارة حساب انبعاثات الكربون، ويجب خفض استهلاك الطاقة الشامل لكل وحدة من المنتج إلى أقل من 7600 كيلوواط ساعة/طن؛ وإلا فإن هذه المنشآت ستُدرج ضمن قائمة الإلغاء.
- التسعير التفاضلي للكهرباء: تفرض المقاطعات الرئيسية المنتجة—مثل شنشي ونينغشيا—رسوماً إضافية قدرها 0.1 يوان صيني لكل كيلوواط ساعة على المنشآت الخاضعة للقيود، و0.3 يوان صيني لكل كيلوواط ساعة على المنشآت القديمة غير المطابقة للمعايير، ما يزيد أكثر من التكاليف التشغيلية للقدرات القديمة ويسرع من توحيد القطاع الصناعي.
- معايير السلامة المُحسَّنة: ينص "الدليل الفني لسلامة إنتاج سبائك الحديد" الصادر عن وزارة إدارة الطوارئ، والذي يدخل حيز التنفيذ في 30 أبريل 2026، على ضرورة زيادة الاستثمار في مجال السلامة؛ كما ستُوقف المنشآت الصغيرة أو القديمة التي لا تستوفي المعايير الجديدة مؤقتاً وتُطالب بإعادة التصحيح الإلزامي.

التحليل والنظرة المستقبلية والتوقعات

أولاً: الاتجاه السعري على المدى القصير
- ضغوط هبوطية: يؤدي الأداء الضعيف في سوق السيليكون متعدد البلورات—المتميّز بوجود فائض في العرض وارتفاع المخزون—إلى جانب الطلب البطيء، إلى استمرار الضغوط الهبوطية على أسعار سيليكون المعادن على المدى القريب.
- التباين الإقليمي: تظل الأسعار مرنة نسبياً في كونمينغ وشانغهاي بسبب ضيق العرض أو الدعم القوي للتكاليف، في حين تواجه أسواق سيتشوان وميناء تيانجين ضغوطاً ملحوظة ناجمة عن وفرة العرض وضعف الطلب.

ثانياً: النظرة المستقبلية على المدى المتوسط والطويل
- تقليص العرض: تحت تأثير الضوابط المزدوجة المتعلقة بالكربون، والتسعير التفاضلي للكهرباء، ومعايير السلامة المُحسَّنة، ستسرّع القدرات غير الفعالة، وعالية الاستهلاك للطاقة، وعالية الانبعاثات في الانسحاب من السوق. وهذا سيؤدي إلى تعديلات هيكلية في جانب العرض وزيادة تركيز القطاع الصناعي.
- نمو الطلب: يتوقع استمرار نمو الطلب بوتيرة ثابتة من قِبل قطاعي سبائك الألومنيوم والصناعات الكيميائية، إلى جانب التحسين التدريجي لأسواق التصدير—ما يدعم توسع الطلب على سيليكون المعادن على المدى المتوسط والطويل.
- التعافي السعري: على المدى المتوسط والطويل، من المتوقع أن تبدأ أسعار سيليكون المعادن تدريجياً في الاستقرار ثم ترتفع مدعومةً بتقليص العرض من جانب والنمو في الطلب من الجانب الآخر. ومع ذلك، يجب الانتباه جيداً إلى تطورات أساسيات سوق السيليكون متعدد البلورات، وصرامة تنفيذ السياسات التنظيمية، إذ إن كلا العاملين يؤثران بشكل كبير في ديناميكيات التسعير.

ثالثاً: تحذيرات المخاطر
- مخاطر سياسية: راقب عن كثب قواعد التنفيذ التفصيلية وشدة الإنفاذ للسياسات الإقليمية—وخاصة في المناطق الرئيسية المنتجة—لتفادي أي زيادات غير متوقعة في التكاليف أو انقطاعات في الإمدادات الناجمة عن التغييرات السياسية.
- مخاطر السوق: راقب التقلبات في أسعار سيليكون المعادن الدولية وأي تغييرات محتملة في سياسات إعادة ضرائب التصدير، لأن هذه العوامل قد تؤثر على القدرة التنافسية في التصدير والربحية.
- مخاطر المنافسة: راقب ارتفاع تركيز القطاع الصناعي والتحركات الاستراتيجية للشركات الرائدة، لأن هذه التطورات قد تعيد تشكيل ديناميكيات المنافسة عبر القطاع بأكمله.