Nitrogen and potassium fertilizer

질소 및 칼륨 비료 시장 정보 보고서(2026년 3월 18일)
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I. 질소 비료 시장 동향
1. 가격 동향
- 요소(우레아) 가격은 최근 “안정세 속 약간의 상승” 추세를 보이고 있으며, 이는 봄 갈이 수요에 기인한 것이다. 주요 생산 성(성: 허난성, 산둥성)의 공장출하가격은 톤당 20~50위안 상승하였으며, 주류 거래가격은 톤당 2,650~2,920위안 범위(염화물 기반 45% NPK 복합비료의 기준 질소 원가)로 형성되었다.
- 염화암모늄 가격은 비교적 안정세를 유지하고 있으나, 복합비료 제조업체의 가동률 상승으로 수요는 증가하고 있으나, 공급이 풍부하여 가격 변동성은 제한되고 있다.

2. 수급 균형
- 공급 측면: 국내 요소 제조업체 가동률은 약 75% 수준이며, 일일 생산량은 평균 약 16만 5천 톤이다. 염화암모늄 설비 가동률은 여전히 높은 수준을 유지하며, 재고 부담은 적다.
- 수요 측면: 봄 갈이 기저비료 및 녹아오름 비료 수요가 집중적으로 발생하면서 복합비료 제조업체의 구매가 증가하였다. 직접 농업용 수요는 전체 수요의 약 60%를 차지한다.

3. 원가 및 수익성
- 석탄 가격은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며(무연탄 도착가격: 톤당 1,200~1,300위안), 이에 따라 요소 생산원가는 톤당 약 1,800~2,000위안 수준이며, 기업의 매출총이익률은 15%~20% 수준에서 유지되고 있다.
- 염화암모늄의 수익성은 좁으며, 합성 암모니아 가격 변동에 민감하게 반응한다.

II. 칼륨 비료 시장 동향
1. 가격 동향
- 염화칼륨(MOP):
항구기준 62% 백색 MOP: 톤당 2,250~2,400위안;
국경무역 62% 러시아산 백색 MOP: 톤당 3,380~3,400위안;
국내산 60% 결정형 MOP: 톤당 2,350~2,390위안.
국제 시장 변동성의 영향을 받아 전반적으로 안정세를 유지하며 소폭 조정 중이다.
- 황산칼륨(SOP):
만하임 공법 50% 분말 공장출하가격: 톤당 3,800위안;
52% 분말 공장출하가격: 톤당 4,000위안.
MOP 원재료비 상승 지지로 SOP 가격은 견고하지만, 거래 활동은 부진하다.

2. 수급 균형
- 공급 측면:
국내 칼륨 비료 제조업체 가동률은 약 65% 수준이며, 칭하이 소금호 그룹, 징거 광업 등 주요 생산기업의 공급은 안정적이다.
수입량은 증가하였고, 항구 재고는 280만 톤으로 상승하였다. 국경무역 통관량은 전년 대비 15% 증가하였다.
전략비축 칼륨 비료 경매: 3월 18일, 62,800톤이 평균 톤당 2,996위안으로 성공적으로 경매되었으며, 주로 복합비료 기업에 배정되어 지역적 공급 긴장 완화에 기여하였다.
- 수요 측면: 복합비료 제조업체 가동률은 38.9% 수준으로, MOP에 대한 안정적인 수요를 유지하고 있다. 그러나 SOP 수요는 고가로 인해 위축되어 하류 기업의 구매 태도는 신중한 편이다.

3. 원가 및 수익성
- MOP의 국제 원가 전이 효과가 두드러지며, 캐나다 및 러시아로부터 중국까지의 CFR 가격은 USD 380~390/톤으로 상승하여, 수입 원가 격차가 톤당 약 200위안에 달하고 있다.
- SOP 제조사들은 높은 MOP 및 황산 원재료비로 인해 점점 더 큰 압박을 받고 있으며, 대부분 마진 수익성 또는 손실 상태에서 운영되고 있다. 전반적인 가동률은 약 50% 수준이다.

III. 주요 시장 동력 분석
1. 정책 규제
- 전략비축 칼륨 비료 방출 및 비수기 비축 비료의 시장 유입은 가격 안정화와 봄 갈이 비료 공급 확보에 기여하고 있다.
- 보다 엄격해진 환경 감독 강화로 인해 중소규모 질소 비료 제조업체의 생산이 축소되면서 지역적 공급 긴장이 발생하였다.

2. 국제 시장 영향
- 중동 지역의 지정학적 긴장 고조로 글로벌 운송비가 상승하였으며, 브라질산 과립형 MOP 가격은 USD 385/톤으로 상승하여 국내 수입 원가 기준선을 간접적으로 지지하였다.
- 인도 및 동남아시아 지역의 견고한 수요로 국제 칼륨 비료 가격은 여전히 견고하나, 국내 수출은 제한적이다(2025년 MOP 수출량은 전년 대비 50% 감소).

3. 하류 산업 동향
- 복합비료 제조업체의 가동률 상승으로 질소 및 칼륨 비료 수요가 증가하였으나, 구매자들의 고가 수용 한계는 낮아 구매 전략은 “소량주문, 빈번주문” 형태를 취하고 있다.
- 농업용 비료 수요는 여전히 계절적으로 집중되어 있으며, 유통업체의 재고 수준은 낮아 재고 보충 수요가 발생하고 있다.

IV. 단기 전망(2026년 3월 말 – 4월)
1. 질소 비료 시장
- 가격: 요소 가격은 안정세 속 상승 기조를 유지할 것으로 예상되며, 톤당 2,700~3,000위안 범위에서 거래될 전망이다. 염화암모늄 가격은 요소 가격 동향을 따르겠으나, 상승 가능성은 제한적일 것이다.
- 근거: 지속되는 봄 갈이 수요, 강한 석탄 원가 지지, 그리고 높은 재고 수준 등이 종합적으로 큰 폭의 가격 상승을 억제할 것이다.

2. 칼륨 비료 시장
- MOP: 가격은 고가권 내에서 횡보할 것으로 예상되며, 항구기준 62% 백색 MOP는 톤당 2,200~2,450위안 범위에서 등락할 가능성이 높다. 국경무역 공급 보충 후 지역적으로 약세 조정이 발생할 수도 있다.
- SOP: 가격은 정체될 것으로 예상되며, 50% 분말은 톤당 3,750~3,850위안 범위에서 거래될 전망이다. MOP 원재료비 하락 시 하향 조정이 유발될 수 있다.
- 근거: 국제 원가 전이와 국내 공급 안정화 정책 간의 지속적인 상호작용; 수요 실현 시기 및 속도가 가격 방향을 결정할 것이다.

3. 리스크 경고
- 해외 지정학적 갈등 추가 심화 시 수입 원가 상승 가능성.
- 봄 갈이 이후 수요 위축 시 가격 조정 발생 가능성.
- 추가 전략비축 방출 또는 운송비 보조 프로그램 등 정책 개입 강화 시 시장 변동성 완화 가능성.