Coal-based cylindrical activated carbon

Relatório de Inteligência sobre Dinâmicas de Mercado para Carvão Ativado Granular Baseado em Carvão

I. Tendências de Preços no Mercado
- Índice de Preços: De acordo com o Índice de Commodities de Carvão Ativado da Sociedade Empresarial, o índice de commodities de carvão ativado manteve-se estável entre 107,28 e 107,55 desde abril de 2026, representando um leve aumento de 0,51% em relação ao nível do início do ano (107,00), indicando estabilidade geral de preços com volatilidade limitada.
- Preço Unitário: O preço médio de venda do carvão ativado granular baseado em carvão em 2025 foi de RMB 28.700 por tonelada, um aumento de 4,3% em relação ao ano anterior, refletindo maior poder de precificação para produtos de alta qualidade e a emergência de elasticidade de preços.

II. Dimensão e Crescimento do Mercado
- Mercado Doméstico: O mercado chinês de carvão ativado granular baseado em carvão atingiu RMB 16,2 bilhões em 2025, crescendo 8,9% em relação ao ano anterior; projeta-se que se expandirá para RMB 18,0 bilhões em 2026, um aumento adicional de 11,1%. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) para esses dois anos é de 9,5%, superando a taxa de crescimento anual de 2025 e sinalizando uma trajetória de crescimento acelerado.
- Divisão por Segmento:
- Tratamento de Água: O tamanho do mercado atingiu RMB 4,86 bilhões em 2025, um aumento de 5,7% em relação ao ano anterior, representando 29,9% da produção total do setor — mantendo um crescimento estável.
- Purificação de Gases: O tamanho do mercado atingiu RMB 3,92 bilhões em 2025, um aumento de 9,4% em relação ao ano anterior, impulsionado pelo reforço dos controles sobre emissões de COVs (compostos orgânicos voláteis) e pela crescente demanda por sistemas integrados de dessulfurização, desnitrificação e redução de COVs nos gases residuais industriais, alinhados aos objetivos chineses de “duplo carbono”.
- Mineração de Ouro: O consumo doméstico totalizou aproximadamente 21.000 toneladas métricas em 2025, gerando receita de RMB 1,83 bilhão e representando 13,6% da produção total do setor. Este segmento apresenta altas barreiras técnicas e ciclos prolongados de qualificação de clientes.

III. Cenário Oferta-Demanda e Distribuição de Capacidade
- Taxa de Utilização da Capacidade: A produção nacional anual de carvão ativado granular baseado em carvão atingiu 480.000 toneladas métricas em 2025, com a taxa de utilização da capacidade mantida dentro da faixa saudável de 82–85%, indicando ausência de excesso significativo de oferta.
- Distribuição Regional:
- Concentração da Produção: As províncias de Shandong, Shanxi e Ningxia juntas respondem por 63,7% da capacidade nacional total, formando uma estrutura de fornecimento bifurcada centrada em matérias-primas à base de carvão, complementada por alternativas à base de madeira.
- Expansão Regional: A região noroeste da China (Ningxia, Mongólia Interior e Xinjiang) aproveitou seus abundantes recursos de carvão com baixo teor de cinzas e vantagens de custo energético — sua participação na capacidade nacional subiu para 38,5% em 2025, um aumento de 11,3 pontos percentuais em relação a 2020. Em contraste, a base produtiva da China Oriental enfrentou regulamentações ambientais mais rigorosas e cotas de consumo energético cada vez mais restritas, fazendo com que sua participação na capacidade nacional caísse de 35,6% em 2020 para 29,1% em 2025.
- Estrutura de Produtos: A participação de produtos de alto desempenho aumentou de forma notável — dentre as novas capacidades registradas em 2025, 63% atenderam às especificações de número de iodo ≥1000 mg/g, taxa de adsorção de CCl₄ ≥75% e teor de cinzas ≤8%, um aumento de 12 pontos percentuais em relação a 2024.

IV. Políticas e Fatores Impulsionadores do Setor
- Políticas Ambientais:
- Controle de COVs: O “Plano Abrangente de Gestão de COVs para Indústrias-Chave”, emitido pelo Ministério da Ecologia e Meio Ambiente, exige uma taxa de cobertura de uso de carvão ativado de 82,6% em indústrias-chave até 2025; até 2026, todas as indústrias de alta emissão nas 27 regiões-chave da China deverão concluir a modernização com sistemas combinados de adsorção por carvão ativado + combustão catalítica, gerando demanda incremental estimada em ~126.000 toneladas/ano para carvão ativado granular baseado em carvão.
- Normas de Qualidade da Água: O “Plano Quinquenal para a Garantia da Segurança Hídrica” do Ministério dos Recursos Hídricos enfatiza a proteção das fontes de abastecimento de água potável e a remediação do ambiente hídrico, sustentando um crescimento robusto da demanda por carvão ativado em aplicações de tratamento de água.
- Apoio Fiscal: Em 2025, o governo central alocou RMB 21,24 bilhões para prevenção e controle da poluição atmosférica, incluindo RMB 970 milhões especificamente destinados a projetos de P&D e demonstração de aplicações de carvão ativado. Os governos locais também intensificaram seu apoio — as províncias de Jiangsu, Shandong e Hebei desembolsaram conjuntamente RMB 328 milhões em subsídios para atualização tecnológica do setor de carvão ativado.

V. Cenário Competitivo e Desenvolvimentos Corporativos
- Concentração de Mercado: O CR5 (participação de mercado combinada das cinco maiores empresas) ficou em 41,3% em 2025. A Ningxia Huahui Activated Carbon Co., Ltd. liderou com 18,6% de participação; a Shanxi Xinhua Environmental Protection Technology Co., Ltd. deteve 11,2%; e a Jiangsu Zhuxi Activated Carbon Co., Ltd. respondeu por 7,5%.
- Destaques Corporativos:
- Ningxia Huahui: Alcançou receita de RMB 1,42 bilhão em 2025, um aumento de 9,1% em relação ao ano anterior. Seu carvão ativado granular de alta performance para suporte catalítico conquistou uma participação de mercado de 18,4% no setor petroquímico. A empresa inaugurou a primeira linha-piloto totalmente digitalizada de carbonização e ativação da China, elevando a taxa de rendimento do produto para 93,6%.
- Shanxi Xinhua: Aproveitando sua experiência no setor de defesa, a empresa desenvolveu um conjunto de patentes em carvões ativados modificados especializados. Em 2025, obteve pedidos inovadores em aplicações emergentes — incluindo tratamento de gases residuais radioativos em usinas nucleares e produção de água ultrapura para fabricação de semicondutores — com valores individuais de contrato superiores a RMB 32 milhões.

Análise e Perspectivas

I. Tendência de Preços
- Curto Prazo: Impulsionados pela intensificação da regulamentação ambiental e pelo aumento da participação de produtos premium, os preços do carvão ativado granular baseado em carvão de alta qualidade devem manter uma tendência ligeiramente ascendente, embora com volatilidade global limitada.
- Longo Prazo: Os avanços nas tecnologias de regeneração e a implantação de linhas de produção automatizadas otimizarão progressivamente os custos marginais, melhorando a lucratividade setorial como um todo — reduzindo assim gradualmente as taxas futuras de crescimento dos preços.

II. Previsão de Dimensão do Mercado
- Mercado Doméstico: Espera-se que atinja RMB 18,0 bilhões em 2026 (+11,1% ao ano), impulsionado principalmente pela implementação nacional de tratamento avançado de águas municipais, pela governança obrigatória de COVs em parques industriais e pelo aumento da taxa de substituição doméstica na mineração de ouro — projetada para alcançar 82,4%.
- Mercado Global: Como o maior produtor e consumidor mundial de carvão ativado, o tamanho do mercado chinês em 2026 deverá ultrapassar USD 2,0 bilhões, representando cerca de 49% da participação global no mercado.

III. Tendências de Desenvolvimento do Setor
- Modernização Tecnológica: O setor está evoluindo além da simples expansão de capacidade rumo ao avanço na cadeia de valor upstream, impulsionado por barreiras tecnológicas. As capacidades competitivas centrais dependerão cada vez mais de engenharia de estrutura porosa personalizada com alto número de iodo/baixo teor de cinzas, tecnologias de coativação com ácido fosfórico e vapor, e inovações similares.
- Fabricação Verde: A regeneração de carvão ativado usado ganhará atenção crescente, permitindo um modelo de economia circular (“produção–aplicação–regeneração–reutilização”) que reduz o custo total de propriedade para o usuário final.
- Expansão de Aplicações: No âmbito do quadro de “duplo carbono”, o carvão ativado granular baseado em carvão está sendo explorado para aplicações emergentes, tais como purificação de gases residuais, captura de gases de efeito estufa, materiais para baterias de nova geração e purificação de hidrogênio.

IV. Oportunidades e Riscos de Investimento
- Oportunidades de Investimento:
- Empresas Orientadas por Tecnologia: Empresas com capacidade contínua de P&D e expansão progressiva de portfólios de produtos premium — por exemplo, Ningxia Huahui e Shanxi Xinhua.
- Produtores com Eficiência de Custos: Empresas que garantem cadeias de suprimento estáveis de matérias-primas em regiões ricas em recursos e implantam processos avançados de economia energética demonstram maior resiliência.
- Oportunidades de Consolidação: Monitorar possíveis atividades de fusões e aquisições — especialmente entre líderes do setor capazes de integrar canais de distribuição, tecnologias e recursos de mercado.
- Riscos de Investimento:
- Custos Crescentes de Conformidade Ambiental: A produção envolve processos de alta temperatura e emissões, sujeitando as empresas a supervisão regulatória rigorosa e despesas contínuas de conformidade cada vez maiores.
- Concorrência Intensa e Homogeneizada: Há excesso de oferta persistente no segmento de baixa qualidade, resultando em margens extremamente reduzidas e dificuldades operacionais para pequenos players.
- Escassez de Talentos Técnicos: A carência de profissionais com experiência em P&D e otimização de processos limita a modernização industrial.