Nickel chloride

تقرير استخبارات سوق كلوريد النيكل – ديناميكيات سوق السلع الأخيرة

أولاً: اتجاهات الأسعار
- السوق المحلي: اعتباراً من ٩ يونيو ٢٠٢٦، تراوح سعر كلوريد النيكل المحلي بين ٣٤٧٠٠ و٣٦٧٠٠ يوان صيني للطن، بمتوسط بلغ ٣٥٧٠٠ يوان صيني للطن — بزيادة قدرها ٣٠٠ يوان صيني للطن (٠٫٨٥٪) مقارنةً باليوم السابق. وقد شهدت الأسعار اتجاهاً تصاعدياً طفيفاً في الفترة الأخيرة، مدفوعةً أساساً بالطلب المستقر من القطاعات الصناعية التقليدية وارتفاع تكاليف المواد الأولية.
- السوق الدولي: تراوحت أسعار كلوريد النيكل في الأسواق الخارجية بين ٢٥٠٠ و٣٠٠٠ دولار أمريكي للطن. وتتسم هذه الأسعار بتقلبات كبيرة، وتبقى عموماً أعلى من مستويات الأسعار المحلية، مدفوعةً بالعوامل الجيوسياسية والاقتصادية الكلية، وديناميكيات العرض والطلب العالمية، وسياسات التجارة الدولية.

ثانياً: مشهد العرض والطلب
- جانب العرض:
- أدّت التعديلات السياساتية على صادرات خام النيكل الإندونيسية إلى إطلاق إمدادات إضافية؛ وفي الوقت نفسه، بدأت مشاريع النيكل المنتجة كهربائياً التي تستثمر فيها الصين في زيادة طاقتها الإنتاجية تدريجياً. ونتيجةً لذلك، ازدادت واردات النيكل المكرر إلى الصين بشكل ملحوظ، كما ارتفعت مخزونات خام النيكل في الموانئ.
- وتحسّنت نسبة استخدام الطاقة الإنتاجية المحلية من كلوريد النيكل. وقد نجحت الشركات الرائدة في خفض تكاليف الإنتاج عبر التحديثات التكنولوجية؛ ومع ذلك، لا يزال نحو ٣٠٪ من الطاقة الإنتاجية تعتمد على العمليات التقليدية عالية الاستهلاك للطاقة، ما يجعلها عُرضة لمخاطر عدم الامتثال للمعايير البيئية والقيود المحتملة على الإنتاج.
- جانب الطلب:
- ظل الطلب من القطاعات الصناعية التقليدية (مثل الطلاء الكهربائي والمُحفِّزات) مستقراً، حيث يدعم موسم الذروة في الإنتاج خلال الربع الرابع الطلب الأساسي.
- ويختلف الطلب من قطاعات الطاقة الجديدة: فقد أبطأت شركات تصنيع المواد الأولية للكاثود عمليات إعادة تعبئة المخزون بسبب استقرار أسعار كربونات الليثيوم مؤخراً مع ارتفاع طفيف لها؛ ومع ذلك، فإن الطلب المتزايد على كبريتات النيكل يستمر في دعم تشغيل جزء من الطاقات الإنتاجية. وفي الوقت نفسه، عزَّز الطلب من قطاع الدفاع على السبائك عالية الأداء عمليات الشراء من كلوريد النيكل عالي النقاء، حيث ارتفعت أسعار الشراء بنسبة ٥٪ متجاوزةً الاتجاه العام للسوق.

ثالثاً: الأسواق الإقليمية
- السوق الصيني:
- توجد تفاوتات في الأسعار على المستوى الإقليمي؛ فعلى سبيل المثال، تبلغ أسعار كلوريد النيكل من علامة «جينتشوان» لاستخدام الطلاء الكهربائي في مقاطعة شاندونغ ٣٤٠٠٠ يوان صيني للطن، بينما تبلغ أسعار كلوريد النيكل بنقاوة ٩٩٪ في مقاطعة هوبي ٣٤٥٠٠ يوان صيني للطن.
- وتؤثر السياسات التنظيمية المحلية — ومنها القيود البيئية على الإنتاج — تأثيراً ملحوظاً في تحديد الأسعار المحلية.
- السوق الدولي:
- ويُظهر السوق الروسي طلباً قوياً نسبياً على كلوريد النيكل الصيني، وذلك بسبب القيود المحلية في مجال تكنولوجيا الإنتاج والمعدات وتنوع المنتجات، ما يستلزم الاستيراد لتلبية المتطلبات.
- أما الأسواق الأوروبية والأمريكية، التي تأثرت بآليات التعديل الحدودي للكربون (CBAM) وسياسات التعريفات الكربونية المشابهة، فهي تسرّع من تبني عمليات الإنتاج المنخفضة الكربون — ما يحفّز نمو الطلب على كلوريد النيكل عالي النقاء.

رابعاً: التكاليف والمخزون
- هيكل التكاليف:
- تم رفع سعر خام النيكل الإندونيسي المرجعي (HMA)، كما أدّى ارتفاع تكاليف الطاقة مجتمعةً إلى رفع تكاليف إنتاج كلوريد النيكل.
- ونجحت الشركات الرائدة في خفض تكاليف الإنتاج إلى أقل من ٢٨٠٠٠ يوان صيني للطن باستخدام تحسينات تكنولوجية في عمليات المعالجة الهيدروemetallurgical؛ بينما تواجه الشركات الأصغر ضغوطاً متزايدة على التكاليف، ما يزيد من حافزها للتخفيض التدريجي لأنشطتها.
- مستويات المخزون:
- لا تزال مخزونات النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) مرتفعة عند ٢١١٧٠٠ طناً؛ كما أن مخزونات المناطق الخاضعة لنظام التخزين الجمركي يتم استهلاكها ببطء، ما يفاقم التباين في سيولة السوق الفعلي.

التحليل والتقييم
١. عوامل تحديد الأسعار:
- تُدعَم الأسعار على المدى القصير بالطلب المستقر من القطاعات الصناعية التقليدية وارتفاع تكاليف المواد الأولية، ما يحافظ على اتجاه تصاعدي طفيف.
- يؤدي التباين في الطلب من قطاع الطاقة الجديدة إلى ضغط هبوطي على أسعار كبريتات النيكل، لكن هذا التأثير لم ينتقل بشكل كبير إلى سوق كلوريد النيكل.
٢. اختلال العرض والطلب:
- ما زالت مخاطر فائض العرض الهيكلي قائمة على جانب العرض: إذ تواجه الطاقات الإنتاجية المنخفضة ضغوطاً للإلغاء، في حين تظل الطاقات الإنتاجية الرفيعة (مثل كلوريد النيكل عالي النقاء) في حالة توازن ضيق بسبب الحواجز التقنية ونمو الطلب القوي.
- ويكون التباين في الطلب على جانب الطلب واضحاً جداً بين القطاعات الصناعية التقليدية وتطبيقات الطاقة الجديدة، مع ظهور قطاعات الدفاع وغيرها من القطاعات الرفيعة كمحركات نمو جديدة.
٣. التفاوتات الإقليمية:
- تعكس الأسعار المحلية الإطارات السياساتية الإقليمية وأنماط تركيز الصناعة والخصائص المحلية للطلب — ما يؤدي إلى تجزئة الأسعار. أما على المستوى الدولي، فتقود التطورات الجيوسياسية وتحولات سياسات التجارة التقلبات الواضحة في الأسعار.

التوقعات
١. توقعات الأسعار:
- على المدى القصير (١–٣ أشهر): من المتوقع أن تتذبذب أسعار كلوريد النيكل ضمن نطاق ٣٥٠٠٠–٣٧٠٠٠ يوان صيني للطن. وإذا لم تلبِّ عمليات إعادة التزود بالمخزون في قطاع الطاقة الجديدة التوقعات، أو إذا بقي الطلب على الفولاذ المقاوم للصدأ ضعيفاً بشكل مستمر، فقد تلامس الأسعار مستوى الدعم عند ٣٥٠٠٠ يوان صيني للطن.
- على المدى المتوسط (٦–١٢ شهراً): وبما أن الطاقات الإنتاجية الرفيعة ستتوسع، وستنتشر تقنيات الإنتاج المنخفضة الكربون على نطاق أوسع، فمن المرجح أن تبقى أسعار كلوريد النيكل عالي النقاء مقاومة للتراجع — مدعومةً بكلٍ من هيكل التكاليف وقوة الطلب — في حين قد تتعرض أسعار المنتجات منخفضة الجودة لضغوط مستمرة بسبب فائض العرض.
٢. تطور العرض والطلب:
- جانب العرض: ستستمر سياسات صادرات خام النيكل الإندونيسية واللوائح البيئية المحلية في تشكيل استقرار العرض؛ كما أن الشركات الرائدة في طريقها لتعزيز حصتها في السوق أكثر فأكثر.
- جانب الطلب: ومن المتوقع أن يظل الطلب من القطاعات الصناعية التقليدية مستقراً؛ وقد يؤدي التكيف الهيكلي في الطلب من قطاع الطاقة الجديدة إلى توسيع الفجوة في التسعير بين كبريتات النيكل وكلوريد النيكل.
٣. مخاطر السوق:
- قد تؤدي التوترات الجيوسياسية وعدم الاستقرار الاقتصادي الكلي وتغيرات سياسات التجارة وتقلبات حادة في أسعار المواد الأولية إلى ارتفاع درجة عدم اليقين في السوق.
- وسيشكل معدل التحول نحو عمليات الإنتاج المنخفضة الكربون واتجاهات السياسات الحكومية الناشئة في قطاع الطاقة الجديدة عاملاً محورياً في تشكيل هيكل الطلب على المدى الطويل.