Nickel chloride

تقرير استخبارات سوق كلوريد النيكل (29 يوليو 2026)

أولاً: ديناميكيات أسعار السوق المحلية
١. نطاق التسعير السائد
- شهدت أسعار كلوريد النيكل المحلي (سُداسي هيدرات كلوريد النيكل الثنائي، NiCl?·6H?O) تقلبات محدودة النطاق مؤخرًا، حيث يتراوح التسعير السائد بين ٣٤٠٠٠–٣٨٠٠٠ يوان صيني للطن المتري.
- وتتفاوت الأسعار بوضوح حسب المنطقة والعلامة التجارية:
- مقاطعة شاندونغ (مثل شركة جينان أنغسين الكيميائية وشركة شاندونغ هانيويه الكيميائية): ٣٤٠٠٠–٣٨٠٠٠ يوان صيني/طن؛
- مقاطعة هوبي (مثل شركة هوبي تشيباجيو الكيميائية): ٣٤٥٠٠ يوان صيني/طن؛
- المنتجات المحلية عالية النقاء (مثل شركة شاندونغ هونغيانغ الكيميائية): ٣٦٠٠٠ يوان صيني/طن.
- التسعير بالكيلوجرام: يقدّم بعض الموردين أسعارًا قدرها ٤٨ يوانًا صينيًا/كجم لعبوات وزنها ٢٥ كجم (أي ما يعادل ٤٨٠٠٠ يوان صيني/طن)، وربما يعكس ذلك منتجات بكميات صغيرة أو درجات خاصة.

٢. العوامل المؤثرة في تقلبات الأسعار
- دعم التكلفة: لا تزال أسعار النيكل مرتفعة (متوسط سعر النيكل في بورصة لندن للمعادن «LME» يبلغ حوالي ١٣٣١٠٠ يوان صيني/طن)، مما يحد من مرونة هامش الربح لدى موردي الخامات الأولية؛ كما أن انضغاط هوامش المعالجة في قطاع الكبريتات النيكلية في الحلقة المتوسطة يزيد من ضغوط التكلفة على كلوريد النيكل.
- ديناميكيات العرض والطلب:
- جانب العرض: ارتفعت نسبة استخدام الطاقة الإنتاجية المحلية؛ وقد خفضت الشركات الرائدة (مثل مجموعة جينتشوان) تكاليف الإنتاج إلى أقل من ٢٨٠٠٠ يوان صيني/طن عبر تحسينات تكنولوجية في عمليات الاستخلاص الهيدرومتالورجي، بينما لا تزال المنتجين ذوي الجودة المنخفضة يواجهون قيودًا بيئية وتخفيضات في الإنتاج.
- جانب الطلب:
- قطاع الطاقة الجديدة: تباطأت عمليات الشراء من قبل مصنعي المواد الأولية الثلاثية (Ni-Co-Mn)، لكن الطلب التراكمي على كبريتات النيكل لا يزال داعمًا — إذ ارتفع إنتاج كبريتات النيكل الصيني بنسبة ٤,٣٪ شهريًا ليصل إلى ٢٦٥٠٠ طن في يوليو.
- قطاع الطلاء الكهربائي: انخفضت الطلبيات بنسبة ٨٪ شهريًا بسبب التأخير في إطلاق منتجات الإلكترونيات الاستهلاكية.
- القطاع الدفاعي: أدّى الطلب المتزايد على السبائك عالية الجودة إلى زيادة سعر كلوريد النيكل عالي النقاء بنسبة ٥٪.
- ضغط المخزون: تشير بيانات الجمارك إلى أن واردات كلوريد النيكل ارتفعت بنسبة ٢٢,٣٪ سنويًا في يوليو؛ كما أدّى بطء تصفية المخزون في المناطق الحرة إلى تفاقم التجزئة في سيولة السوق.

ثانياً: ديناميكيات أسعار السوق الدولية
١. مستويات التسعير الخارجي
- تفوق أسعار كلوريد النيكل العالمية بشكل كبير المستويات المحلية، وهي حاليًا في نطاق ٢٥٠٠–٣٠٠٠ دولار أمريكي/طن (أي ما يعادل تقريبًا ١٨٢٠٠٠–٢١٨٠٠٠ يوان صيني/طن، بناءً على سعر صرف ٧,٣).
- تتأثر تقلبات الأسعار بشدة بالظروف الجيوسياسية والاقتصادية الكلية، والتوازن العالمي بين العرض والطلب، وسياسات التجارة، وتكاليف المواد الخام. وقد أدّت التعديلات الأخيرة على سياسة تصدير خام النيكل الإندونيسية (مثل مفاوضات خفض التعريفات الجمركية) وتشغيل مشاريع النيكل الكهربائي الممولة من الصين إلى ارتفاع التوقعات بشأن زيادة العرض العالمي.

٢. تحليل الفرق بين الأسعار المحلية والدولية
- تنبع المزايا التسعيرية المحلية أساسًا من:
- وفرة الموارد المحلية من المواد الخام وانخفاض تكاليف الإنتاج؛
- تسريع التوطين في سلسلة القيمة الصناعية للطاقة الجديدة، مما يقلل الاعتماد على الواردات (وانخفض معدل الاعتماد على الواردات إلى ١٤,٩٪ في عام ٢٠٢٥).
- تشهد الأسعار الخارجية تقلبات أكبر؛ وأهم النقاط التي تتطلب المراقبة الدقيقة تشمل: مخزون النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) (والذي يبلغ حاليًا مستوى مرتفعًا قدره ٢١١٧٠٠ طن)، والتعديلات الصاعدة لسعر خام النيكل عالي الجودة المرجعي في إندونيسيا (HMA)، والتي قد تنتقل منها ضغوط التكلفة إلى المراحل التالية في السلسلة.

ثالثاً: التطورات الصناعية وتأثير السياسات
١. التحديثات التكنولوجية وتوسيع الطاقة الإنتاجية
- تسرّع الشركات الرائدة نشر العمليات منخفضة الكربون: فتقنية الاستخلاص الهيدرومتالورجي التي طوّرتها شركة «هوايو كوبالت» تقلل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون لكل طن من النيكل بنسبة ٣٥٪؛ كما من المقرر أن تبدأ عمليات مشروع الشركة لإنتاج ٦٠٠٠٠ طن من كلوريد النيكل عالي النقاء في عام ٢٠٢٦.
- تدفع السياسات التنظيمية نحو توحيد القطاع: فقد دخل معيار «تصنيف كلوريد النيكل المستخدم في المواد الأولية الكاثودية الثلاثية Ni-Co-Mn» حيز التنفيذ في الربع الرابع من عام ٢٠٢٥، وهو ما يؤدي تدريجيًا إلى إخراج الشركات الصغيرة من السوق، ويتركّز تركيز الموارد السوقية على الشركات التي تعتمد تقنيات تنقية عالية النقاء.

٢. توسيع التطبيقات في القطاعات النهائية
- تمثل التطبيقات في قطاع الطاقة الجديدة ٦١,٥٪ من إجمالي الطلب (بيانات عام ٢٠٢٥)؛ ولدى كبرى شركات تصنيع البطاريات (مثل شركة CATL وشركة BYD) خطط واضحة للتوسع في إنتاج المواد الأولية للبطاريات الثلاثية عالية النيكل وبطاريات أيون الصوديوم، ما يُتوقع أن يولد طلبًا إضافيًا قدره حوالي ٢١٠٠٠ طن من كلوريد النيكل في الصين في عام ٢٠٢٦.
- يبقى الطلب على كلوريد النيكل المخصص للطلاء الكهربائي متراجعًا مؤقتًا بسبب الاتجاهات الدورية في قطاع الإلكترونيات الاستهلاكية، رغم أن الطلب من القطاع الدفاعي يوفّر دعماً هيكلياً.

رابعاً: التحليل والتوقعات
١. الاتجاه السعري القصير المدى
- السوق المحلي: من المتوقع أن تظل الأسعار ضمن النطاق ٣٤٠٠٠–٣٨٠٠٠ يوان صيني/طن. وفي حال لم تتحقق عمليات إعادة التزود بالمخزون في قطاع الطاقة الجديدة كما كان متوقعاً — مع ضعف الطلب على الفولاذ المقاوم للصدأ — فقد تلامس الأسعار مستوى الدعم عند ٣٢٠٠٠ يوان صيني/طن.
- السوق الدولي: من المتوقع أن تزداد التقلبات، مدفوعة بتطورات سياسة النيكل الإندونيسية وديناميكيات المخزون في بورصة لندن للمعادن (LME)، إلا أن الأسعار من المتوقع أن تبقى بشكل مستدام أعلى من المستويات المحلية.

٢. الاتجاهات متوسطة إلى طويلة المدى
- نمو الطلب: سيستمر النمو في المواد الثلاثية عالية النيكل المستخدمة في السيارات الكهربائية وتخزين الطاقة في دعم استهلاك كلوريد النيكل. ومن المتوقع أن يصل حجم سوق كلوريد النيكل في الصين إلى ٤,٥٩ مليار يوان صيني في عام ٢٠٢٦، ما يمثل زيادة سنوية قدرها ٨,٥٪.
- تحسين العرض: ستؤدي التحديثات التكنولوجية واللوائح البيئية إلى تسريع خروج الطاقات الإنتاجية منخفضة الجودة. ومن المتوقع أن يستقر هامش الربح الإجمالي للقطاع عند ٢٢,٤٪ (مع بلوغ ٢٦,٨٪ لدى الشركات الرائدة)، بينما يبقى العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) في نطاق ١٥,٢٪–١٨,٦٪.
- تحذيرات من المخاطر: يتطلب الأمر مراقبة دقيقة لتقلبات أسعار النيكل (حيث إن تذبذب سعر النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) أكثر من ١٥٪ في ربع سنة واحد سيؤثر على أسعار كلوريد النيكل出厂 بنسبة ٨٪–١٠٪)، وكذلك لأي تحولات محتملة في السياسة الإندونيسية التي قد تؤثر على تكاليف المواد الخام.

خامساً: ملخّص البيانات الرئيسية
| المؤشر | القيمة / النطاق | الفترة الزمنية المرجعية |
|---------------------|---------------------------|----------------|
| التسعير السائد المحلي | ٣٤٠٠٠–٣٨٠٠٠ يوان صيني/طن | ٢٩ يوليو ٢٠٢٦ |
| التسعير الخارجي | ٢٥٠٠–٣٠٠٠ دولار أمريكي/طن | يوليو ٢٠٢٦ |
| متوسط سعر النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) | ١٣٣١٠٠ يوان صيني/طن | ٢٧ يوليو ٢٠٢٦ |
| إنتاج كبريتات النيكل المحلي | ٢٦٥٠٠ طن (زيادة شهرية +٤,٣٪) | يوليو ٢٠٢٦ |
| حجم واردات كلوريد النيكل | ١٢٨٠٠ طن (زيادة سنوية +٤,٥٪) | ٢٠٢٥ |
| التوقع لحجم السوق في عام ٢٠٢٦ | ٤,٥٩ مليار يوان صيني (زيادة سنوية +٨,٥٪) | ٢٠٢٦ |