Bisfenol A

Bisfenol A (BPA): Inteligencia reciente del mercado de materias primas, análisis y previsión

I. Inteligencia de mercado

Tendencias de precios
- Movimientos recientes de precios: El 27 de julio de 2026, el precio al contado del bisfenol A fue de 9.630 RMB por tonelada, un aumento de 90 RMB/tonelada (0,94 %) respecto al día anterior; el incremento acumulado semanal ascendió a 370 RMB/tonelada (4,00 %); y la ganancia desde comienzos de mes alcanzó los 1.130 RMB/tonelada (13,29 %). El 24 de julio, el mercado principal de BPA en el este de China subió 250 RMB/tonelada, cotizando aproximadamente en 9.700 RMB/tonelada.
- Revisión histórica de precios: En 2024, el precio medio nacional del BPA fue de 9.641 RMB/tonelada, lo que representa una disminución del 11,13 % interanual respecto a 2023. Al finalizar 2024, los precios en el este de China aumentaron de 9.100 RMB/tonelada en noviembre a 9.600 RMB/tonelada en diciembre.

Dinámica oferta-demanda
- Lado de la oferta:
- La oferta nacional de BPA se expandió significativamente en 2024, con nuevas capacidades entrando en operación: una planta de 240.000 toneladas/año en Shandong, una instalación de 480.000 toneladas/año en Liaoning, la operación estable de la Fase II de Ningbo (170.000 toneladas/año) y una unidad de 200.000 toneladas/año en Heilongjiang. Además, una planta adicional de 180.000 toneladas/año en Shandong estaba prevista para su puesta en marcha antes de finales de 2024.
- Tres nuevas plantas de BPA están programadas para entrar en funcionamiento en 2025, añadiendo una capacidad total de 720.000 toneladas/año. Combinadas con la unidad de 180.000 toneladas/año prevista para el cuarto trimestre de 2024, la capacidad nueva total programada hasta 2025 asciende a 900.000 toneladas/año.
- Varios equipos experimentaron paradas no planificadas o reducciones de carga recientemente: por ejemplo, una línea única en Liaoning se detuvo antes de la festividad del Festival de Qingming; Changshu redujo su producción; Henan suspendió sus operaciones; y a finales de mayo, unidades en Shandong, Hebei, Guangxi y Liaoning entraron en mantenimiento, restringiendo temporalmente la oferta.
- Lado de la demanda:
- Industria del policarbonato (PC): La expansión de capacidad se desaceleró en 2025. Aparte de la planta de PC de 180.000 toneladas/año en Fujian puesta en marcha en el cuarto trimestre de 2024, solo queda un posible proyecto de ampliación bajo consideración en Shandong.
- Industria de resinas epoxi: Se prevé que entren en funcionamiento cuatro nuevas instalaciones en 2025, con una capacidad total de 600.000 toneladas/año: 140.000 toneladas/año en Guangdong, 140.000 toneladas/año en Anhui, 170.000 toneladas/año en Hunan y 150.000 toneladas/año en Shandong.
- En diciembre de 2024, la demanda de BPA experimentó un fuerte repunte desde el sector del PC; simultáneamente, la demanda de resinas epoxi entró en su fase estacional de mayor fortaleza impulsada por el aumento de los precios de las materias primas de origen, sólidos pedidos de exportación y contratos vinculados a la energía eólica, lo que estimuló entusiasmo en la adquisición de BPA.

Costos y rentabilidad
- Para la semana del 17 al 23 de julio de 2026, el margen bruto teórico medio del BPA fue de –914 RMB/tonelada, mejorando 298 RMB/tonelada respecto a la semana anterior. El costo medio teórico de producción calculado fue de 10.334 RMB/tonelada (basado en la referencia del mercado del este de China). El precio medio semanal del BPA aumentó 420 RMB/tonelada; aunque los precios de las materias primas fenol-acetona subieron, el aumento medio del costo fue únicamente de 122 RMB/tonelada, lo que resultó en una mejora neta de la rentabilidad teórica.
- Durante todo 2024, los precios del BPA generalmente cotizaron por debajo del costo de producción, dejando a la mayoría de los productores en déficit. El costo teórico medio en diciembre de 2024 fue de 10.662 RMB/tonelada, con una rentabilidad teórica media de –1.016 RMB/tonelada.

Regulación y eventos clave
- A partir del 20 de julio de 2026, expiró oficialmente el período central de transición establecido por el Reglamento (UE) 2024/3190 relativo al bisfenol A (BPA). A partir de entonces, los productos finales destinados al contacto con alimentos fabricados con BPA —incluidos artículos de un solo uso (p. ej., revestimientos internos de latas metálicas, juntas de tapas de bebidas, vajilla desechable) y artículos reutilizables (p. ej., utensilios de cocina, botellas de agua)— ya no podrán comercializarse por primera vez en el mercado de la UE. Los exportadores de materiales y envases destinados al contacto con alimentos para la UE corren riesgo de rechazo aduanero si no han completado la sustitución del BPA.

II. Análisis y evaluación

Razones del aumento de precios
- Contracción temporal de la oferta: Las paradas no planificadas de plantas y los trabajos de mantenimiento recientes redujeron la oferta disponible, permitiendo a los proveedores reforzar la disciplina en precios y generar impulso alcista.
- Soporte de costos: El aumento de los precios de las materias primas fenol-acetona ejerció presión alcista sobre los costos de producción del BPA, ofreciendo soporte fundamental a los precios, aun cuando el incremento absoluto de costos fue relativamente modesto.
- Aumento de la demanda: Los repuntes estacionales de la demanda en los sectores aguas abajo de PC y resinas epoxi intensificaron la actividad de adquisición, contribuyendo así a la apreciación de los precios.

Factores impulsores del cambio en la rentabilidad
- Mejora de márgenes: Las recientes subidas de precios del BPA superaron la inflación de costos, lo que condujo a una recuperación marginal de la rentabilidad.
- Pérdidas persistentes: Durante la mayor parte de 2024, los precios del BPA se mantuvieron por debajo del costo de producción, reflejando una intensa competencia derivada de un crecimiento de la oferta desproporcionado respecto al crecimiento de la demanda.

Impacto de la prohibición de la UE
- Implicaciones significativas para los exportadores chinos de materiales y envases destinados al contacto con alimentos para el mercado europeo: el incumplimiento de la sustitución del BPA conlleva riesgo de cancelación de pedidos y pérdida de cuota de mercado.
- Acelera la I+D y comercialización de alternativas al BPA, catalizando cambios sectoriales hacia soluciones más seguras y sostenibles.

III. Previsión

Perspectiva de precios
- Corto plazo: Es probable que los precios sigan aumentando, respaldados por restricciones temporales de la oferta, presiones de costos y una demanda estacionalmente más firme, aunque el potencial alcista estará probablemente limitado por la tolerancia de los compradores aguas abajo ante precios elevados.
- Largo plazo: Con importantes adiciones de nueva capacidad previstas para 2025 y posteriores, el crecimiento de la oferta probablemente superará el de la demanda, ejerciendo presión estructural bajista sobre los precios. No obstante, los techos de costos y los repuntes intermitentes de la demanda seguirán generando volatilidad en los precios.

Perspectiva oferta-demanda
- Oferta: La capacidad nacional de BPA continuará expandiéndose en los próximos años, incrementando la producción total. Sin embargo, las tasas de utilización de la capacidad se espera que fluctúen dinámicamente según las condiciones del mercado.
- Demanda: Los sectores aguas abajo de PC y resinas epoxi agregarán capacidad, pero a un ritmo más lento que el crecimiento de la oferta. Por consiguiente, el crecimiento de la demanda probablemente no absorberá completamente la nueva oferta, intensificando los desequilibrios existentes entre oferta y demanda.

Perspectiva de rentabilidad
- El desequilibrio oferta-demanda intensificado seguirá presionando los márgenes del sector. Los productores deberán perseguir la excelencia operativa —incluida la optimización de la cadena de suministro, mejoras de eficiencia y desarrollo de productos especializados de alto valor añadido— para reducir costos y mejorar su competitividad, y así elevar su rentabilidad.

Implicaciones posteriores a la prohibición
- Las empresas nacionales acelerarán la I+D y la adopción de materiales alternativos al BPA, impulsando la modernización tecnológica y la innovación de productos en todo el sector.
- Algunas empresas podrían modificar sus estrategias de mercado, reduciendo su dependencia del mercado de la UE y optando por expandirse hacia otros mercados internacionales alternativos o profundizando su penetración en el mercado nacional.