Dry ferrous sulfate

Séchage du sulfate ferreux : Rapport récent d’intelligence sur le marché des matières premières

I. Dynamique des prix
1. Disparités régionales des prix
- Province du Henan, ville de Zhengzhou :
- Prix usine du sulfate ferreux heptahydraté national (pureté 90 %, forme granulaire) : 580 RMB/tonne ;
- Marque Hengyi (pureté 90 %) : fourchette de prix usine comprise entre 240 et 490 RMB/tonne (variation importante selon les lots) ;
- Henan Zhengyuan Water Treatment Materials Co., Ltd. : produit à 95 % de pureté coté à 1 080 RMB/tonne ;
- Henan Sentie Environmental Protection Technology Co., Ltd. : poudre sèche solide à 98 % de pureté cotée à 680 RMB/tonne.
- Province du Shandong :
- Grade séchage Huiyihai (pureté 95 %) : prix usine de 680 RMB/tonne ;
- Grade standard (pureté 90 %) : cotation à 600 RMB/tonne (données au mois de décembre 2025).
- Municipalité de Shanghai :
- Grade séchage (pureté 96 %) : prix atteignant jusqu’à 1 050 RMB/tonne, reflétant une forte demande dans les segments haut de gamme.
- Province du Hubei :
- Grade haute pureté (≥ 98 %) : cotation à 180 RMB/tonne (données de décembre 2025) ; toutefois, en février 2026, les prix des grades haute pureté dans certaines zones du Henan ont atteint 680 RMB/tonne — indiquant un déséquilibre régional entre l’offre et la demande.

2. Caractéristiques de la volatilité des prix
- Produits haute pureté (≥ 99 %) : les prix sont restés stables entre 800 et 1 050 RMB/tonne depuis janvier 2026, soutenus par une demande robuste du secteur des nouvelles énergies (p. ex. matériaux précurseurs pour les batteries au phosphate de lithium-fer (LFP)).
- Produits basse pureté (88 %–90 %) : concurrence tarifaire intense ; la cotation la plus basse a atteint 240 RMB/tonne en décembre 2025, puis s’est redressée à 450–500 RMB/tonne en février 2026, bien que l’augmentation récente de l’offre puisse ramener les prix à nouveau dans cette fourchette de 450–500 RMB/tonne.

II. Analyse des facteurs moteurs du marché
1. Offre
- Prédominance de la coproduction issue du dioxyde de titane (TiO₂) : représente 65 % à 70 % de l’offre totale. En 2025, la capacité nationale chinoise de production de TiO₂ a dépassé 4,6 millions de tonnes, générant environ 13,8 millions de tonnes de sulfate ferreux en tant que sous-produit. En 2026, le taux d’exploitation des usines de TiO₂ est revenu à 75 %–80 %, augmentant ainsi l’offre de ce sous-produit. Toutefois, le renforcement des réglementations environnementales a accru les coûts de production et accéléré la sortie des capacités obsolètes — limitant ainsi la croissance effective de l’offre.
- Pénurie d’offre haute pureté : les prix ont grimpé à 1 050 RMB/tonne en décembre 2025 et demeurent élevés en 2026, portés par la demande des nouvelles énergies.
- Surcapacité basse pureté : certains fabricants proposent des prix aussi bas que 480 RMB/tonne, intensifiant les guerres des prix.

2. Demande
- Secteurs traditionnels :
- L’industrie du traitement des eaux représente 41 % de la demande totale, avec une croissance régulière stimulée par des politiques environnementales de plus en plus strictes.
- Le segment des engrais agricoles représente 31 % de la demande ; son utilisation sur les cultures spécialisées constitue 65 % de cette part, tandis que son emploi comme amendement pour sols a dépassé 750 000 tonnes.
- Secteurs émergents :
- La part de la demande provenant du secteur des nouvelles énergies est passée de <5 % en 2023 à 12 % au premier trimestre 2026 ; l’expansion de la capacité des batteries LFP a entraîné une augmentation annuelle de 20 % de la demande de sulfate ferreux.

3. Structure des coûts
- Hausse des prix du soufre : le déficit mondial d’offre de soufre s’est creusé à 500 000 tonnes/mois en 2025 ; les approvisionnements en provenance du Moyen-Orient se sont orientés vers l’Inde et l’Indonésie, tandis que les perturbations dans la navigation en mer Rouge ont ajouté 32 USD/tonne aux coûts d’importation. Les prix spot domestiques du soufre ont augmenté de 54,4 % en glissement annuel ; le soufre granulaire au port de Zhenjiang a atteint 2 440 RMB/tonne.
- Hausse des prix de la pyrite : matière première clé pour la production d’acide sulfurique, la hausse des prix de la pyrite a directement accru les coûts de production d’acide sulfurique. La production nationale de pyrite reste limitée en raison d’un relâchement insuffisant des capacités et d’un durcissement des réglementations environnementales, entraînant une offre tendue sur le marché.

III. Paysage concurrentiel
1. Polarisation persistante des prix
- Les prix des produits haute pureté demeurent élevés (800–1 050 RMB/tonne), étayés par la demande des nouvelles énergies.
- Les prix des produits basse pureté pourraient légèrement reculer, à 450–500 RMB/tonne, en raison d’une concurrence accrue ; de légères baisses ont été observées dans les bassins de production du Henan et du Shandong en raison de la pression exercée par les stocks.

2. Ajustements régionaux des prix
- Les hubs de consommation tels que le delta du fleuve Yangtsé et le delta de la rivière des Perles maintiennent des prix fermes en raison d’une demande forte (p. ex. le produit à 96 % de pureté à Shanghai coté à 1 050 RMB/tonne).
- Avec la mise en service de nouvelles capacités de production de TiO₂ et l’augmentation concomitante des volumes de sulfate ferreux issus de la coproduction, les prix devraient progressivement revenir à des niveaux rationnels : grades haute pureté à 700–850 RMB/tonne et grades industriels à 400–500 RMB/tonne.

3. Dynamique concurrentielle des entreprises
- Les acteurs leaders du secteur — notamment Sinosteel Tianyuan et Nanjing University Environmental Protection — conservent des positions stables grâce à leurs avantages technologiques et à leur part de marché.
- Les nouveaux entrants se livrent une concurrence agressive sur le segment bas de gamme via des stratégies de réduction des prix, mais font face à des pressions croissantes sur les coûts et aux contraintes liées à la conformité environnementale.

IV. Analyse et perspectives
1. Tendances à court terme (1–3 mois)
- Évolution des prix : les prix des produits haute pureté resteront stables à des niveaux élevés ; les prix des produits basse pureté pourraient légèrement fléchir en raison d’une concurrence accrue — toutefois, la volatilité globale restera limitée.
- Équilibre offre-demande : la croissance effective de l’offre demeure contrainte par la réglementation environnementale et les pressions sur les coûts ; la demande continue de progresser, portée conjointement par les applications traditionnelles et les usages émergents dans les nouvelles énergies.

2. Tendances à moyen et long terme (6–12 mois)
- Évolution des prix : l’augmentation de l’offre provenant des nouvelles unités de production de TiO₂ devrait progressivement atténuer les tensions sur les prix. Les prix des produits haute pureté demeureront relativement fermes, soutenus par une demande résiliente des nouvelles énergies.
- Structure du marché : la concentration sectorielle devrait encore s’accroître ; les entreprises disposant d’un leadership technologique et d’une excellente conformité environnementale renforceront leur avantage concurrentiel.
- Structure de la demande : la part de la demande provenant du secteur des nouvelles énergies continuera de croître, devenant un moteur essentiel de la croissance du secteur.