스타이렌뷰타다이엔고무

최근 스티렌-부타디엔 고무(SBR) 시장 정보 보고서
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I. 가격 동향
- 공장 출하 가격 조정:
- 2026년 7월 28일, 페트로차이나 노스웨스트 판매회사는 유화 중합 방식 SBR의 공장 출하 가격을 톤당 300위안 인하하였으며, 란화(Lanhua) 1502E 및 1500E의 가격은 톤당 13,300위안으로 조정되었다.
- 2026년 7월 24일, 싱오펙(Sinopec) 북중국 지사의 스티렌 가격은 톤당 9,050위안으로 유지되었으나, 부타디엔 가격은 톤당 10,650위안으로 상승하였다. 모노머 가격을 기준으로 산정한 SBR 등급 1502의 이론적 생산 원가는 톤당 12,750위안이었다. 따라서 싱오펙 북중국 칠루(Qilu) 1502의 공장 출하 가격은 이 원가 대비 이론적 총이익을 톤당 850위안 창출하였다.
- 시장 가격 추세:
- 2026년 7월 28일, 장쑤-저장 지역의 SBR 시장은 추가로 약세를 보였다: 푸순(Fushun), 란화(Lanhua), 양쯔(Yangzi) 1502의 주요 매도 제안 가격은 톤당 13,550~13,700위안 수준이었으며, 칠루(Qilu) 1502는 톤당 13,650~13,800위안에서 거래되었다.
- 2026년 7월 23일, SBR 등급 1502의 현물 가격은 톤당 13,991.67위안으로 보고되었다.

II. 공급-수요 동향
- 공급 상황:
- 2025년 중국의 SBR 설비 능력은 전년 대비 13.0% 증가하였고, 생산량은 전년 대비 12.5% 증가하여 가동률은 69.8%에 달하였다.
- 2025년 중국의 SBR 수입량은 464,000톤(전년 대비 +18.5%)이었고, 수출량은 282,000톤(전년 대비 +39.9%)이었다.
- 2027년까지 중국 내에서 4개의 신규 SBR 생산설비가 가동될 예정이며, 순 설비 증설 규모는 연간 270,000톤이다.
- 수요 상황:
- 2025년 중국의 SBR 명목 소비량은 전년 대비 10.5% 증가하였고, 자급률은 89.7%에 도달하였다.
- SBR의 주요 용도는 타이어 제조, 신발, 호스 및 벨트, 자전거 타이어 등이다. 주요 소비 지역은 산둥, 장쑤, 저장, 상하이, 톈진, 광둥 성 등이다.
- 자동차 소비 회복세와 천연 고무 가격 상승으로 인한 대체 효과 감소 등 요인으로 SBR 수요가 반등하고 있다.

III. 원가 동향
- 모노머 가격:
- 2026년 7월 24일, 싱오펙 북중국 지사는 스티렌 가격을 톤당 9,050위안으로 동결했으며, 부타디엔 가격은 톤당 10,650위안으로 상승하였다.
- 모노머 가격을 기준으로 산정한 SBR 등급 1502의 이론적 생산 원가는 톤당 12,750위안이었다.

IV. 관련 정책 및 시장 환경
- 정책 환경:
- 중국 정부는 화학 산업의 전환 및 고도화를 촉진하고 전 분야 경쟁력을 강화하기 위한 일련의 정책 및 규정을 도입하였다. SBR 생산업체에 대한 환경 규제 준수 요구 사항이 점차 강화되고 있다.
- 시장 환경:
- 유럽연합(EU)이 중국산 승용차 및 경상용 트럭 타이어에 대해 최종 반덤핑 조치를 결정함에 따라 SBR 수요에 하방 압력이 발생할 가능성이 있다.
- 국제 원유 시장이 최근 고점에서 조정되며, SBR 시장에 대한 투자심리가 위축되고 있다.

분석 및 평가

I. 가격 동향
- 최근 SBR 시장 가격은 주로 페트로차이나 노스웨스트의 공장 출하 가격 인하, 국제 원유 시장 조정, 그리고 하류 구매자들의 수요 중심의 신중한 구매 행태로 인해 하락세를 보이고 있다.
- 부타디엔 가격 상승에도 불구하고 스티렌 가격은 안정세를 유지하면서 원가 지지력은 제한적이었으나, 제조사들은 여전히 일정 수준의 이익을 확보하고 있으나, 하방 가격 압력은 지속되고 있다.

II. 공급-수요 균형
- 공급 측면에서는 중국의 SBR 설비 능력과 생산량이 계속해서 확대됨에 따라 공급 여건이 점차 완화될 전망이다. 또한 향후 신규 설비 가동이 예정되어 있어 공급 여유는 더욱 확대될 것이다.
- 수요 측면에서는 자동차 소비 회복 등 요인으로 SBR 수요가 증가하고 있으나, EU의 중국산 타이어 반덤핑 조치가 이러한 성장을 부분적으로 상쇄할 가능성도 있다.

III. 원가 지지력
- 스티렌 및 부타디엔 등 모노머 가격 변동은 SBR 생산 원가에 큰 영향을 미친다. 최근 부타디엔 가격은 상승했으나, 스티렌 가격은 안정세를 유지하면서 전체적인 원가 지지력은 제한적이다.

전망

I. 가격 전망
- 단기적으로 SBR 시장 가격은 하락세를 이어갈 가능성이 있으나, 하락폭은 제한적일 것으로 예상된다. 원유 시장이 안정세로 전환되고 하류 수요가 점차 회복됨에 따라 가격은 바닥을 형성한 후 반등할 것으로 전망된다.
- 중장기적으로는 신규 설비 증설과 경쟁 심화로 인해 SBR 가격에 지속적인 하방 압력이 작용할 전망이다. 그러나 원가 하한선 지지와 강화되는 환경 규제는 하락폭을 제한할 것이다.

II. 공급-수요 전망
- 공급 측면에서는 중국의 SBR 설비 능력과 생산량이 계속해서 증가하며, 시장 상황은 점차 여유롭게 전개될 것이다.
- 수요 측면에서는 자동차 및 건설 산업의 안정적 발전과 신에너지 자동차의 급속한 성장 등으로 SBR 수요 증가세가 지속될 전망이다. 다만 EU의 반덤핑 조치는 일부 역풍이 될 수 있다.

III. 시장 동향
- SBR 시장은 공급 및 수요 측면 모두 활발한 움직임을 보일 것으로 예상되지만, 경쟁은 더욱 치열해질 것이다. 생산업체는 제품 품질 및 부가가치를 높이기 위해 기술 혁신 및 R&D 역량을 강화해야 하며, 변화하는 고객 니즈를 충족시켜야 한다.
- 환경 규제는 SBR 산업에 막대한 영향을 미칠 것이다. 생산업체는 환경 보호 인프라에 대한 투자를 확대하고, 국가의 규제 요건 및 시장 기대 수준을 만족시키기 위해 준수 기준을 강화해야 한다.