Acetic acid ethenyl ester, polymer with ethene, oxidized

Relatório de Inteligência de Mercado do Copolímero de Etileno-Acetato de Vinila (EVA) (até 15 de julho de 2026)

I. Tendências Recentes de Preços
1. Faixa de Volatilidade de Preços
- EVA Grau Fotovoltaico (PV): Os preços recuperaram-se para RMB 12.100/tonelada no final do 1º trimestre de 2025, representando um aumento de 9,29% em relação ao início do ano; em julho de 2026, os preços permanecem em uma faixa de oscilação elevada devido às pressões sobre os custos das matérias-primas e à dinâmica oferta-procura, com cotações na região do Leste da China situadas aproximadamente entre RMB 12.500 e 13.000/tonelada.
- EVA de Uso Geral: Os preços subiram em paralelo com a demanda por EVA grau PV, embora em ritmo mais moderado; os preços atuais no mercado situam-se aproximadamente entre RMB 10.500 e 11.500/tonelada.

2. Fatores Impulsionadores dos Custos das Matérias-Primas
- Acetato de Vinila (VA): Em 13 de julho de 2026, o preço do VA na região do Leste da China recuou para RMB 5.475/tonelada, queda de 5,6% na comparação semanal, devido a fundamentos fracos de oferta e demanda e à insuficiência de novos pedidos. O preço do etileno (Ásia Nordeste) manteve-se estável em USD 810/tonelada, sustentando o piso dos custos de produção de EVA.
- Repasse de Custos: A queda nos preços do VA aliviou parcialmente as pressões sobre os custos de produção de EVA; contudo, os preços persistentemente elevados do etileno continuam a restringir as margens de lucro.

II. Análise Oferta-Demanda
1. Lado da Oferta
- Capacidade Doméstica: A capacidade total doméstica atingiu 2,91 milhões de toneladas em 2024; mais de 600.000 toneladas de nova capacidade entraram em operação em 2025, porém os graus especializados grau PV representam menos de 30% da capacidade total — evidenciando escassez estrutural na capacidade produtiva de alto desempenho.
- Distribuição Regional: A capacidade produtiva concentra-se no Leste da China (Jiangsu, Zhejiang) e no Sul da China; as bases fotovoltaicas no Noroeste e Sudoeste da China carecem de instalações locais de apoio, resultando em custos logísticos elevados.
- Taxas de Operação: A taxa média de operação da indústria foi de 79,69% em 2024; em 2025, impulsionada pela forte demanda por EVA grau PV, alguns produtores operaram com capacidade plena. Contudo, empresas como a Yanshan Petrochemical e a Quanzhou Petrochemical redirecionaram sua produção para LDPE — que oferece maior rentabilidade — reduzindo assim a oferta real de EVA.

2. Lado da Demanda
- Indústria Fotovoltaica: As novas instalações globais de capacidade fotovoltaica atingiram 380 GW em 2025 e projetam-se superar 420 GW em 2026, impulsionando mais de 60% da demanda total por EVA de alto desempenho. A transição tecnológica para células solares tipo N intensifica a demanda por filmes encapsulantes de EVA com alto teor de VA e alta transmitância.
- Aplicações Tradicionais: O crescimento da demanda em setores convencionais — incluindo calçados espumados e adesivos térmicos — desacelerou para 4–5% ao ano. Ao mesmo tempo, a taxa de penetração de filmes encapsulantes compostos POE/EVA em módulos bifaciais TOPCon aumentou de 8% em 2025 para 15% em 2026, gerando crescimento sinérgico da demanda.
- Aplicações Emergentes: O EVA retardador de chama para embalagens de baterias de veículos elétricos e o EVA modificado biodegradável para filmes sustentáveis de embalagem já entraram na fase de comercialização em escala piloto, formando uma segunda curva de crescimento.

3. Dinâmicas de Importação-Exportação
- Em 2025, o consumo aparente de EVA na China totalizou cerca de 1,32 milhão de toneladas, com oferta doméstica de aproximadamente 0,98 milhão de toneladas, resultando em uma taxa de dependência de importações de 26%. Em 2026, projeta-se que a taxa de autosuficiência doméstica subirá para 32%, embora os graus de alto desempenho continuem dependentes de importações.

III. Principais Fatores Impulsionadores do Mercado
1. Apoio Governamental
- As metas chinesas de “Duplo Carbono” (pico de carbono e neutralidade de carbono) continuam impulsionando o crescimento sustentado nas instalações fotovoltaicas. Políticas implementadas em 2026 exigem expressamente que o conteúdo nacional de materiais encapsulantes para módulos fotovoltaicos exceda 80%, acelerando a substituição de importações para graus premium de EVA.
- O Mecanismo Europeu de Ajuste de Carbono nas Fronteiras (CBAM) propõe ampliar seu escopo para incluir produtos químicos, aumentando os custos de conformidade para exportadores e compelindo uma transformação de baixo carbono em toda a indústria.

2. Barreiras Tecnológicas
- A produção em massa estável de EVA grau PV exige domínio de catalisadores proprietários, projeto de reatores e outras tecnologias-chave. Globalmente, apenas cerca de 10 empresas possuem capacidade comprovada e estável de fabricação em larga escala. Domesticamente, empresas como a Sinopec Sierbang e a Lianhong New Materials obtiveram certificação dos clientes; contudo, a consistência lote a lote ainda fica aquém dos padrões internacionais.

3. Custos e Rentabilidade
- A margem bruta geral de EVA variou entre 22% e 28% em 2025. No entanto, a volatilidade dos preços das matérias-primas (ex.: queda de 5,6% no preço do VA) e os crescentes custos energéticos comprimem as margens de lucro. As principais empresas mitigam esse efeito por meio de cadeias industriais integradas — por exemplo, a estratégia de plataforma de olefinas da Dongfang Shenghong.

IV. Perspectivas Futuras
1. Previsão de Preços
- Curto Prazo (2º semestre de 2026): A forte demanda durante a temporada de pico de instalações fotovoltaicas fornecerá suporte; contudo, a entrada simultânea em operação de nova capacidade — incluindo a Fase II da Sierbang (300.000 toneladas/ano) — poderá gerar desajustes temporários entre oferta e demanda, pressionando os preços para baixo, até RMB 12.000–12.500/tonelada.
- Longo Prazo (2027–2030): O crescimento sustentado da demanda por EVA de alto desempenho — impulsionado pela crescente adoção de células tipo N e pelas aplicações emergentes em expansão — elevará o equilíbrio de preços de longo prazo para RMB 13.000–14.000/tonelada.

2. Evolução da Capacidade e Estrutura
- Aproximadamente 550.000 toneladas/ano de nova capacidade efetiva doméstica deverão entrar em operação em 2026, sendo 60% destinadas ao EVA grau PV; projeta-se que a autosuficiência doméstica atinja 32% em 2026. Após 2027, a expansão de capacidade desacelerará, dando lugar a uma fase de desenvolvimento de alta qualidade orientada pela tecnologia.

3. Cenário Competitivo
- Líderes do setor — incluindo a Sierbang e a Lianhong New Materials — estão consolidando sua liderança de mercado mediante vantagens integradas (monômeros produzidos internamente, integração profunda com clientes e investimentos em P&D). As PMEs enfrentam pressões crescentes para se transformarem, exigindo esforços focados em P&D para variantes especializadas de EVA — tais como copolímeros de acetato de vinila bio-baseados ou EVA termoestável de alta temperatura.

4. Riscos e Oportunidades
- Riscos: Implementação do CBAM pela UE, volatilidade dos preços das matérias-primas e possível contração da demanda decorrente da supercapacidade da indústria fotovoltaica.
- Oportunidades: Demanda crescente de veículos elétricos e materiais biodegradáveis, além de novas oportunidades de mercado fotovoltaico nos países da Iniciativa do Cinturão e Rota.