Acetic acid ethenyl ester, polymer with ethene, oxidized

تقرير استخبارات سوق كوبوليمر الإيثيلين-أسيتيت الفينيلي (إيفا) (حتى ١٥ يوليو ٢٠٢٦)

أولاً: الاتجاهات السعرية الأخيرة
١. نطاق تقلّب الأسعار
- إيفا عالي الجودة المستخدم في أنظمة الطاقة الشمسية الكهروضوئية (PV): ارتفعت الأسعار مجدّدًا إلى ١٢١٠٠ يوان صيني/طن بنهاية الربع الأول من عام ٢٠٢٥، أي بزيادة نسبتها ٩,٢٩٪ مقارنةً ببداية العام؛ وباعتبار يوليو ٢٠٢٦، لا تزال الأسعار تتذبذب عند مستويات مرتفعة بسبب ضغوط تكاليف المواد الخام وديناميكيات العرض والطلب، مع أسعار عرضية في منطقة شرق الصين تتراوح بين ١٢٥٠٠ و١٣٠٠٠ يوان صيني/طن.
- إيفا ذي الاستخدام العام: ارتفعت أسعاره بالتوازي مع طلب درجة الإيفا الشمسية، وإن كان ذلك بوتيرة أكثر اعتدالًا؛ وتبلغ الأسعار الحالية في السوق نحو ١٠٥٠٠–١١٥٠٠ يوان صيني/طن.

٢. محركات تكلفة المواد الخام
- أسيتيت الفينيل (VA): بلغ سعر أسيتيت الفينيل في منطقة شرق الصين في ١٣ يوليو ٢٠٢٦ ما قيمته ٥٤٧٥ يوان صيني/طن، منخفضًا بنسبة ٥,٦٪ أسبوعيًّا، وذلك بسبب ضعف أساسيات العرض والطلب وانخفاض حجم الطلبات الجديدة. وبقي سعر الإيثيلين (في شمال شرق آسيا) ثابتًا عند ٨١٠ دولار أمريكي/طن، ما شكّل دعامة لأسفل حد تكاليف إنتاج الإيفا.
- نقل التكاليف: أدّى انخفاض سعر أسيتيت الفينيل جزئيًّا إلى تخفيف الضغوط على تكاليف إنتاج الإيفا؛ ومع ذلك، فإن استمرار ارتفاع أسعار الإيثيلين لا يزال يُقيّد هوامش الربح.

ثانياً: تحليل العرض والطلب
١. جانب العرض
- الطاقة الإنتاجية المحلية: بلغ إجمالي الطاقة الإنتاجية المحلية ٢,٩١ مليون طن في عام ٢٠٢٤؛ ودخل أكثر من ٦٠٠٠٠٠ طن من الطاقة الإنتاجية الجديدة الخدمة في عام ٢٠٢٥، ومع ذلك فإن الدرجات المتخصصة عالية الجودة المُستخدمة في التطبيقات الشمسية لا تمثّل سوى أقل من ٣٠٪ من إجمالي الطاقة الإنتاجية—مما يبرز النقص الهيكلي في الطاقة الإنتاجية المتقدمة.
- التوزيع الجغرافي: تركّز الطاقة الإنتاجية في مناطق شرق الصين (جيانغسو وتشيجيانغ) وجنوب الصين؛ أما قواعد الطاقة الشمسية في شمال غرب وجنوب غرب الصين فهي تفتقر إلى المرافق الداعمة المحلية، ما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف اللوجستيات.
- معدلات التشغيل: بلغ متوسط معدل تشغيل القطاع ٧٩,٦٩٪ في عام ٢٠٢٤؛ وفي عام ٢٠٢٥، دفعت قوة الطلب على درجة الإيفا الشمسية بعض الشركات المنتجة إلى التشغيل بكامل طاقتها. ومع ذلك، فقد قامت شركات مثل شركة «يانشان بتروكيمايكل» وشركة «كوانتشو بتروكيمايكل» بتحويل إنتاجها نحو البولي إيثيلين منخفض الكثافة (LDPE)—الذي يوفّر هامش ربح أعلى—وبالتالي خفضت المعروض الفعلي من الإيفا.

٢. جانب الطلب
- قطاع الطاقة الشمسية: بلغت إضافات القدرة المركّبة عالميًّا للطاقة الشمسية ٣٨٠ جيجاواط في عام ٢٠٢٥، ومن المتوقع أن تتجاوز ٤٢٠ جيجاواط في عام ٢٠٢٦، ما يُشكّل أكثر من ٦٠٪ من إجمالي الطلب على الإيفا عالي الجودة. كما أن التحوّل التكنولوجي نحو خلايا الألواح الشمسية من النوع «إن» (N-type) يزيد من الطلب على أغشية التغليف من الإيفا ذات محتوى عالٍ من أسيتيت الفينيل وقابلية انتقال ضوئي عالية.
- التطبيقات التقليدية: تباطأ نمو الطلب في القطاعات التقليدية—مثل الأحذية المصنوعة من الإيفا الرغوية والمواد اللاصقة بالحرارة—إلى ٤–٥٪ سنويًّا. وفي الوقت نفسه، ارتفعت نسبة اعتماد أغشية التغليف المركّبة من البولي أوليفين الإثيلي (POE) والإيفا في وحدات الألواح الشمسية ثنائية الوجه من نوع «توبكون» (TOPCon) من ٨٪ في عام ٢٠٢٥ إلى ١٥٪ في عام ٢٠٢٦، ما أوجد نموًّا تكامليًّا في الطلب.
- التطبيقات الناشئة: دخلت مواد الإيفا المقاومة للحريق المستخدمة في تغليف بطاريات المركبات الكهربائية ومُعدّلات الإيفا القابلة للتحلّل الحيوي المستخدمة في أفلام التغليف المستدامة مرحلة التصنيع التجريبي، مُشكّلةً منحنى نموٍّ ثانٍ.

٣. ديناميكيات الواردات والصادرات
- بلغ الاستهلاك الظاهري للإيفا في الصين في عام ٢٠٢٥ نحو ١,٣٢ مليون طن، بينما بلغ العرض المحلي نحو ٠,٩٨ مليون طن، ما أدّى إلى نسبة اعتماد على الواردات بلغت ٢٦٪. وبحلول عام ٢٠٢٦، من المتوقع أن ترتفع نسبة الاكتفاء الذاتي المحلي إلى ٣٢٪، رغم أن الدرجات المتقدمة لا تزال تعتمد على الواردات.

ثالثاً: المحركات الرئيسية للسوق
١. الدعم الحكومي
- تواصل أهداف الصين المتعلقة بـ«الازدواج الكربوني» (ذروة الانبعاثات الكربونية والحياد الكربوني) دفع النمو المستمر في تركيب أنظمة الطاقة الشمسية. وقد نصّت السياسات الصادرة في عام ٢٠٢٦ بشكل صريح على وجوب أن يتجاوز المحتوى المحلي لمكوّنات تغليف وحدات الطاقة الشمسية نسبة ٨٠٪، ما يُسرّع عملية استبدال الدرجات الممتازة من الإيفا المستوردة بالمنتجات المحلية.
- تقترح آلية التعديل الحدودي للكربون التابعة للاتحاد الأوروبي (CBAM) توسيع نطاق تطبيقها ليشمل المنتجات الكيميائية، ما يرفع تكاليف الامتثال على المصدّرين ويفرض تحولًا صناعيًّا شاملًا نحو انخفاض الانبعاثات الكربونية.

٢. الحواجز التكنولوجية
- يتطلّب الإنتاج الجماعي المستقر لإيفا عالي الجودة المستخدم في التطبيقات الشمسية إتقان تقنيات أساسية خاصة مثل المحفّزات المُبتكرة وتصميم المفاعلات وغيرها. وعلى المستوى العالمي، لا تمتلك سوى نحو ١٠ شركات القدرة المثبتة على التصنيع الضخم المستقر لإيفا عالي الجودة. أما محليًّا، فقد حققت شركات مثل «سينوبيك سييربانغ» و«ليانهونغ نيوماتيريالز» شهادات اعتماد العملاء؛ غير أن التوافق بين الدفعات لا يزال يتأخّر عن المعايير الدولية.

٣. التكلفة والربحية
- بلغ هامش الربح الإجمالي الشامل لإيفا ما بين ٢٢–٢٨٪ في عام ٢٠٢٥. ومع ذلك، فإن تقلّب أسعار المواد الخام (مثل الانخفاض بنسبة ٥,٦٪ في سعر أسيتيت الفينيل) وارتفاع تكاليف الطاقة يؤثّران سلبًا على هوامش الربح. وتسعى الشركات الرائدة إلى التخفيف من هذه الآثار عبر سلاسل القيمة المتكاملة—مثل استراتيجية منصة الأوليفين التي تتبعها شركة «دونغ فانغ شنغ هونغ».

رابعًا: التوقعات المستقبلية
١. التنبؤ بالأسعار
- على المدى القصير (النصف الثاني من عام ٢٠٢٦): سيوفّر الطلب القوي خلال موسم الذروة لتثبيت أنظمة الطاقة الشمسية دعمًا للأسعار؛ ومع ذلك، فقد يؤدي بدء التشغيل المكثّف للطاقات الإنتاجية الجديدة—من ضمنها المرحلة الثانية من مشروع «سييربانغ» (٣٠٠٠٠٠ طن/سنة)—إلى اختلالات مؤقتة في العرض والطلب، ما يضغط على الأسعار لتنخفض إلى نطاق ١٢٠٠٠–١٢٥٠٠ يوان صيني/طن.
- على المدى الطويل (٢٠٢٧–٢٠٣٠): سيؤدي النمو المستمر في الطلب على الإيفا عالي الجودة—المُحفّز بارتفاع اعتماد خلايا الألواح الشمسية من النوع «إن» واتساع نطاق التطبيقات الناشئة—إلى رفع مستوى التوازن السعري طويل الأمد إلى نطاق ١٣٠٠٠–١٤٠٠٠ يوان صيني/طن.

٢. تطور الطاقة الإنتاجية والهيكلية
- من المتوقع أن تدخل نحو ٥٥٠٠٠٠ طن/سنة من الطاقة الإنتاجية الجديدة الفعّالة الخدمة محليًّا في عام ٢٠٢٦، منها ٦٠٪ مخصّصة لإيفا عالي الجودة المستخدم في التطبيقات الشمسية؛ ومن المتوقع أن تصل نسبة الاكتفاء الذاتي المحلي إلى ٣٢٪ في عام ٢٠٢٦. وبعد عام ٢٠٢٧، ستتباطأ وتيرة التوسّع في الطاقة الإنتاجية، لتدخل الصناعة مرحلة تطوير عالية الجودة قائمة على التكنولوجيا.

٣. المشهد التنافسي
- توطّد الشركات الرائدة—including «سييربانغ» و«ليانهونغ نيوماتيريالز» مركزها القيادي في السوق عبر مزايا متكاملة (مثل توفير المواد الأولية ذاتيًّا، والتكامل العميق مع العملاء، والاستثمار في البحث والتطوير). أما الشركات الصغيرة والمتوسطة فتواجه ضغوطًا متزايدة للتحول، ما يتطلّب تركيز جهود البحث والتطوير على أنواع الإيفا المتخصّصة—مثل الإيفا القابل للربط المتصالب عند درجات حرارة مرتفعة أو الإيفا المكوّن من أسيتيت فينيل بيولوجي.

٤. المخاطر والفرص
- المخاطر: تطبيق آلية التعديل الحدودي للكربون (CBAM) من قِبل الاتحاد الأوروبي، وتقلّب أسعار المواد الخام، والانكماش المحتمل في الطلب نتيجة فائض الطاقة الإنتاجية في قطاع الطاقة الشمسية.
- الفرص: الطلب المتسارع من قطاع المركبات الكهربائية والمواد القابلة للتحلّل الحيوي، بالإضافة إلى فرص السوق المتزايدة لأنظمة الطاقة الشمسية في دول مبادرة «الحزام والطريق».