Lithium difluoro(oxalato)borate

تقرير استخبارات السوق لمادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات (LiDFOB) (يوليو ٢٠٢٦)

أولاً: ديناميكيات أسعار السوق
١. الأسعار المرجعية الأخيرة
- وفقاً لبيانات شبكة بينسين، ظلّ سعر مرجع مادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات مستقراً بين ١٥٥,٠٠٠–١٦٠,٠٠٠ يوان صيني لكل طن متري خلال الفترة من ٧ إلى ١٠ يوليو ٢٠٢٦، مع تقلبات ضئيلة جداً.
- تشير اقتباسات منصة علي بابا إلى أن أسعار المنتجات الصناعية (نقاء ≥٩٩٪) تتراوح بين ١٠٠–١,٤٠٠ يوان صيني للكيلوجرام، بينما تتراوح أسعار المنتجات المخصصة للبطاريات (نقاء ≥٩٩,٩٪) بين ١,٢٠٠–٣,٣٠٠ يوان صيني للكيلوجرام. وتنتج الفروق السعرية أساساً من سمعة العلامة التجارية، ومواصفات التغليف، وتكاليف اللوجستيات.

٢. التفاوتات الإقليمية في الأسعار
- تميل الاقتباسات في المحافظات الرئيسية المنتِجة—مثل هوبي وشاندونغ—إلى أن تكون أقل عموماً من تلك المسجَّلة في شرقي وجنوبي الصين. فعلى سبيل المثال، تُقدِّم شركة ووهان كيميك للتكنولوجيا البيوفارماوية المحدودة سعراً قدره ١,٤٠٠ يوان صيني للكيلوجرام للدرجة المخصصة للبطاريات، بينما تقدّم شركة قوانغدونغ تشيانجين للمواد الكيميائية والكواشف المحدودة سعراً قدره ٣,٣٠٠ يوان صيني للكيلوجرام للدرجة نفسها—مما يدل على وجود تباين إقليمي واضح في الأسعار.

ثانياً: تحليل العرض والطلب
١. جانب العرض
- توسيع الطاقة الإنتاجية: بلغ حجم إنتاج مادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات في الصين ١٩,٠٠٠ طن متري في عام ٢٠٢٥، مسجّلاً زيادة سنوية نسبتها ٥,٦٪. وتسيطر الشركات الرائدة—منها دو فلوريد وتيينسي ماتيريالز وشيدهواشنغ—بشكل جماعي على أكثر من ٦٠٪ من الحصة السوقية، ما يحقّق وفورات الحجم التي تخفض التكلفة الوحدية للإنتاج.
- الحواجز التقنية: تتضمّن العمليات الأساسية في التصنيع تحكّماً دقيقاً في النسب المولية لحمض الأوكساليك وBF؟ وفلوريد الليثيوم (LiF)، إلى جانب إدارة دقيقة لعمليات التفاعل عند درجات حرارة مرتفعة. ويجب على الدخلاء الجدد التغلّب على التحديات المتعلقة بالتنقية (المتطلبة لنقاء ≥٩٩,٩٪) ومتطلبات الامتثال البيئي المتصلة بمعالجة النفايات.

٢. جانب الطلب
- المركبات الجديدة للطاقة (NEVs): بلغ إجمالي مبيعات المركبات الجديدة للطاقة في الصين في النصف الأول من عام ٢٠٢٦ خمسة ملايين وثمانمائة ألف وحدة—أي زيادة سنوية نسبتها ٣٥٪—ما دفع الطلب على بطاريات الليثيوم-أيون للتشغيل الكهربائي. كما أدّى الطلب المتزايد على التشغيل عند فولتية عالية واستقرار حراري مُرتفع إلى رفع الجرعة النموذجية لمادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات في الإلكتروليتات إلى نطاق ٣–٥ وزناً بالمئة.
- أنظمة تخزين الطاقة (ESS): يُتوقع أن يتجاوز إجمالي السعة المُركَّبة حديثاً لأنظمة تخزين الطاقة في عام ٢٠٢٦ مقدار ٣٥ جيجاوات ساعة، حيث تمثّل بطاريات ليثيوم حديد فوسفات (LFP) أكثر من ٧٠٪ من السوق. وتُعتبر مادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات مُضافاً لا غنى عنه لتكوين الغشاء في تركيبات الإلكتروليت الخاصة ببطاريات ليثيوم حديد فوسفات.
- الإلكترونيات الاستهلاكية: يستمر الطلب بشكل ثابت على البطاريات الليثيومية الصغيرة الحجم المستخدمة في الهواتف الذكية المزوَّدة بتقنية الجيل الخامس (5G) والأجهزة القابلة للارتداء؛ ومع ذلك، فإن هذه التطبيقات تتميّز بقيمة وحدة منخفضة وحساسية أعلى للسعر مقارنةً بالتطبيقات الخاصة بالبطاريات الكهربائية.

ثالثاً: تحليل التكاليف والربحية
١. هيكل التكاليف
- تكاليف المواد الخام: يشكّل حمض الأوكساليك وفلوريد الليثيوم (LiF) وحمض الهيدروفلوريك ما نسبته ٦٠–٧٠٪ من إجمالي تكلفة الإنتاج، وتكون أسعار فلوريد الليثيوم (LiF) حساسةً بشكل خاص لتقلبات أسعار كربونات الليثيوم.
- الميزة المتكاملة: تحقّق شركات مثل شيدهواشنغ تكاليف إنتاج تتراوح بين ٦٥,٠٠٠–٧٥,٠٠٠ يوان صيني للطن عبر دمج سلاسل توريد فلوريد الليثيوم (LiF) وحمض الهيدروفلوريك والمذيبات، ما يحافظ على هامش ربح إجمالي يتراوح بين ٥٥–٦٠٪، وهو ما يفوق بكثير متوسط الهوامش في القطاع.

٢. هوامش الربح
- في ظل الأسعار السائدة حالياً في السوق، تسجّل الشركات غير المتكاملة هوامش ربح إجمالية تبلغ حوالي ٣٠–٤٠٪. وقد تدفع تقلبات أسعار المواد الخام التي تتجاوز ١٠٪ بعض المصانع إلى منطقة الخسارة.
- توفر أسواق التصدير ربحية أعلى: وبسبب التشريعات البيئية الأكثر صرامة في أوروبا وجنوب شرق آسيا، تحقّق مادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات عالي النقاء علاوةً تصل إلى ١٥–٢٠٪ في هذه المناطق.

رابعاً: المشهد التنافسي وتحديثات الجهات الفاعلة الرئيسية
١. الحصة السوقية
- تحتل شركات دو فلوريد وتيينسي ماتيريالز وشيدهواشنغ وهواشنغ ليثيوم مجتمعةً أكثر من ٨٠٪ من السوق المحلية. وتستفيد شركة دو فلوريد من التآزر بين محفظتي منتجاتها من ليثيوم بيسل(فلورو سلفونيل) إميد (LiFSI) وليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات (LiDFOB)، وتخدم عملاء بطاريات رائدين مثل شركة CATL وشركة LG Energy Solution.
- وتتبع الجهات الفاعلة الناشئة—منها يوجي سايفو وفوسا للمواد الجديدة—استراتيجيات متخصصة تستهدف قطاعات بطاريات الليثيوم المتخصصة، لكنها تواجه عيوباً تتعلق بالتكلفة بسبب محدودية وفورات الحجم.

٢. التطورات المؤسسية
- دو فلوريد: شغّلت خط إنتاج جديد لمادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات بطاقة ٥,٠٠٠ طن سنوياً في عام ٢٠٢٦، إلى جانب منشأة متكاملة لإنتاج فلوريد الليثيوم (LiF) تهدف إلى خفض التكلفة الوحدية إلى ٨٠٪ من متوسط التكلفة في القطاع.
- شيدهواشنغ: حقّقت من خلال التصنيع المتكامل للمذيبات والمضافات نسبة اكتفاء ذاتي تجاوزت ٩٠٪ في مواد الإلكتروليت الرئيسية. ومن المتوقع أن تُولّد وحدة أعمال المضافات التابعة لها ربحاً صافياً قدره ٦٠٠ مليون يوان صيني في عام ٢٠٢٦.
- تيينسي ماتيريالز: وقّعت اتفاقية توريد طويلة الأمد مع شركة تسلا، تضمن لها ٤٠٪ من الطلب السنوي على مادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات للفترة من ٢٠٢٦ إلى ٢٠٢٨.

خامساً: التوقعات المستقبلية
١. توقعات اتجاهات الأسعار
- على المدى القصير (الربع الثالث من عام ٢٠٢٦): قد يؤدي التخزين الاستباقي الموسمي استعداداً لموسم الذروة في مبيعات المركبات الجديدة للطاقة إلى رفع الأسعار بشكل طفيف إلى نطاق ١٦٥,٠٠٠–١٧٠,٠٠٠ يوان صيني للطن، رغم أن مخاطر فائض العرض ستقيّد الزخم الصعودي.
- على المدى الطويل (٢٠٢٧–٢٠٢٨): مع نضج تقنيات البطاريات الصلبة، من المتوقع أن يتباطأ نمو الطلب على مادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات، ما قد يقود إلى انخفاض الأسعار إلى نطاق ١٤٠,٠٠٠–١٥٠,٠٠٠ يوان صيني للطن. ومع ذلك، ستظل الدرجات فائقة النقاء تحظى بقوة تسعيرية مميزة.

٢. خطر الاستبدال التكنولوجي
- يشكل ليثيوم بيسل(فلورو سلفونيل) إميد (LiFSI)، الذي يمتلك توصيلية أيونية متفوّقة، ضغطاً تنافسياً على ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات في تطبيقات بطاريات الطاقة المتميزة. ومع ذلك، تحتفظ مادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات بمزايا تنافسية في كفاءة التكلفة واستقرار غشاء SEI. ومن المتوقع أن تبقى حصتها السوقية العالمية مستقرة عند ٢٥–٣٠٪ حتى عام ٢٠٣٠.

٣. الآثار التنظيمية والسياساتية
- تدعم أهداف الصين "الكربون المزدوج" توطين سلاسل التوريد المحلية، ومن المرجح أن تستمر سياسات الإرجاع الضريبي للصادرات الخاصة بمادة ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات، ما يعزّز التوسع في الأسواق الخارجية.
- تفرض لوائح البطاريات الأوروبية متطلبات مشددة على قابلية إعادة تدوير مكوّنات الإلكتروليت، ما يحفّز المصنّعين على تحسين عمليات الإنتاج وتعزيز البُعد البيئي لمنتجات ليثيوم ديفلورو(أوكسالاتو) بورات الخاصة بهم.