Cyanoguanidine

Rapport d’intelligence marché sur la dicyandiamide (25 mai 2026)

I. Tendances récentes des prix
1. Prix de référence
- Au 23 mai 2026, le prix de référence de la dicyandiamide sur le marché professionnel s’établissait à 11 000 yuans par tonne métrique, inchangé depuis le début du mois ; le prix moyen sur trois mois s’élevait à 10 967 yuans par tonne métrique — restant au niveau le plus élevé depuis le début de l’année.
- Dans la région de l’Est de la Chine (province du Shandong), les cotations courantes se situaient entre 10 900 et 11 000 yuans par tonne métrique pour le produit de pureté 99,5 % (conditionné en sacs de 25 kg) ; les entreprises Shandong Zhihengda Chemical et Shandong Hongyang Chemical ont toutes deux maintenu des cotations stables à 11 000 yuans par tonne métrique.
- Jia’en Chemical, basée dans la région du Ningxia, a coté à 12 000 yuans par tonne métrique le produit standard (pureté 99 %) ; Suzhou Senfeida Chemical, située dans la province du Jiangsu, a coté à 13 000 yuans par tonne métrique, tandis que Jiangsu Xinsumaterial New Materials a coté à 11 000 yuans par tonne métrique.
- Dans la province du Hubei, Hubei Qiba Jiu Chemical proposait des cotations nettement inférieures : 8 500 yuans par tonne métrique pour le produit de pureté 99,5 % et 10 000 yuans par tonne métrique pour la catégorie « sous-produit » (pureté 99 %).

2. Cas extrêmes de prix
- Changzhou Jiaye Chemical Co., Ltd. a coté un prix exceptionnellement élevé de 25 000 yuans par tonne métrique pour le produit de pureté ≥ 99,5 % (marque : Ningxia Taikang), probablement dû à des spécifications particulières ou à des facteurs liés à un canal de distribution spécifique.
- Shandong Qiangsen Chemical a coté à 8 300 yuans par tonne métrique le produit de pureté 99,9 % — un prix nettement inférieur, susceptible de refléter un statut de sous-produit ou une pureté non conforme aux normes.

II. Analyse de l’offre et de la demande
1. Offre
- Répartition des capacités de production : Le Ningxia et le Shandong constituent les principaux pôles de production. Le Ningxia représente 82 % de la capacité mondiale ; les grandes entreprises du Shandong fonctionnent à un taux d’utilisation supérieur à 92 %, tandis que les fabricants de petite et moyenne taille affichent un taux d’utilisation moyen de seulement 61 %. L’indice de concentration sectoriel (CR3) a atteint 67 %.
- Expansion des capacités : Des entreprises telles que Ningxia Taikang Pharmaceutical ont accru leur production grâce à des mises à niveau technologiques ; toutefois, les contraintes liées aux matières premières et le renforcement des réglementations environnementales ont limité la croissance effective de la production par rapport à l’augmentation des capacités installées.
- Divergence régionale : Les produits à bas prix provenant du Hubei pourraient déclencher une concurrence locale sur les prix ; cependant, la concentration croissante du secteur devrait freiner les comportements tarifaires agressifs et non durables.

2. Demande
- Applications traditionnelles : Une croissance stable mais ralentie persiste dans les secteurs pharmaceutique, agrochimique et des colorants — par exemple, la croissance de la demande de dicyandiamide destinée aux substrats ABF s’est ralentie.
- Applications émergentes : La demande croissante de précurseurs de phosphores nitrures à haut indice de réfraction, utilisés dans les modules de rétroéclairage Mini/Micro-LED, a fait passer la pénétration de la dicyandiamide de grade électronique de 8,3 % en 2025 à 15,6 % en 2026.
- Substitution nationale : La dépendance aux importations pour la dicyandiamide de grade électronique a fortement diminué — passant de 78 % en 2023 à 52 % en 2025 — alors que des producteurs nationaux tels que Jiangsu Qingquan Chemical ont obtenu la certification SEMI S2 et entamé une livraison massive à des clients de premier plan, notamment SMIC.

III. Principaux facteurs moteurs et risques
1. Facteurs influençant les prix
- Pressions sur les coûts : La hausse des coûts des matières premières et le renforcement des exigences environnementales ont accru les coûts de production, incitant certains fabricants de petite et moyenne taille à quitter le marché.
- Impact des exportations : La Chine représente une part importante du volume mondial des échanges ; les fluctuations de la demande internationale affectent directement les prix domestiques — par exemple, les politiques tarifaires américaines et la restructuration des chaînes d’approvisionnement mondiales pourraient freiner la demande à l’export.
- Barrières techniques : Les cycles de certification pour les produits de grade électronique durent généralement 18 mois, empêchant ainsi de nouveaux entrants de modifier rapidement le paysage concurrentiel.

2. Risques potentiels
- Risque réglementaire : Un durcissement supplémentaire des normes environnementales pourrait encore accroître les coûts de production et accélérer la consolidation parmi les acteurs les plus petits.
- Volatilité des marchés internationaux : La réaffectation mondiale des chaînes d’approvisionnement et l’évolution des politiques commerciales pourraient nuire à la demande à l’export.
- Surcapacité : La capacité mondiale de production de dicyandiamide s’élève à 335 000 tonnes métriques, tandis que la demande atteint environ 150 000 tonnes métriques — ce qui donne un taux d’exploitation sectoriel global de seulement 50 %, indiquant une surcapacité sévère.

IV. Perspectives à court et à long terme
1. Volatilité à court terme (1–3 mois)
- Les prix devraient connaître des fluctuations modérées sous l’effet des pressions sur les coûts, des évolutions réglementaires et de la dynamique offre-demande — toutefois, le prix de référence devrait demeurer dans la fourchette de 10 800 à 11 200 yuans par tonne métrique.
- Les offres à bas prix provenant du Hubei pourraient déclencher une concurrence régionale sur les prix ; néanmoins, les prix dominants sur le marché restent fortement influencés par les stratégies coordonnées des principaux producteurs, limitant ainsi la volatilité globale.

2. Croissance à long terme (2026–2031)
- Produits de grade industriel : Les prix de référence devraient augmenter progressivement à un rythme annuel de 2 à 3 %, atteignant 11 300 à 11 500 yuans par tonne métrique d’ici la fin de 2026.
- Produits de grade électronique : La croissance explosive de la demande et l’élargissement des applications aval soutiendront une tendance haussière soutenue des prix. Le marché mondial de la dicyandiamide de grade industriel devrait enregistrer un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 3,8 % entre 2026 et 2031 ; la part de la demande pour les produits de grade électronique devrait dépasser 20 %, devenant ainsi le principal moteur de croissance.
- Marge brute et rentabilité des investissements : Les produits de grade électronique conservent une marge brute d’environ 45 % ; toutefois, l’intensité élevée des dépenses en capital prolonge la période de retour sur investissement à plus de cinq ans.