니켈

Nickel 시장 역학, 분석 및 전망 – 최신 상품 정보 보고서

I. 최근 시장 가격 동향
1. 국내 시장 가격
- 2026년 4월 8일 기준, 상하이 1# 니켈 가격은 약 121,400위안/톤; 전해니켈(진촨 브랜드)은 124,100위안/톤이었다. 양쯔강 현물시장에서 니켈 황산염 가격은 29,800위안/톤; 니켈 염화물은 36,100위안/톤; 전기도금용 니켈 황산염은 30,750위안/톤; 배터리용 니켈 황산염은 28,360위안/톤이었다.
- 2026년 4월 7일 기준, 양쯔강 현물시장 1# 니켈 평균 가격은 135,350위안/톤으로 전일 대비 400위안/톤 하락했으며, 톈진 현물시장 1# 니켈 평균 가격은 138,300위안/톤으로 전일 대비 300위안/톤 상승했다. 광둥 비철금속시장 1# 니켈 평균 가격은 137,590위안/톤으로 전일 대비 400위안/톤 하락하였다. 이는 지역별로 가격 움직임이 분화되고 있음을 시사한다.

2. 국제 시장 가격
- 2025년 4월 8일 기준, 런던금속거래소(LME) 니켈 선물은 14,470달러/톤에 개장하여 현재 14,610달러/톤에서 거래 중이며, 당일 상승률은 0.86%이다. 장중 고가 14,610달러/톤, 저가 14,465달러/톤을 기록하였다.

II. 공급 측면 상황
1. 국내 생산(중국)
- 2025년 3월 중국 정련 니켈 생산량은 36,665톤으로 전월 대비 10.61%, 전년 동기 대비 50.19% 증가하였다. 2025년 1~3월 누적 정련 니켈 생산량은 103,389톤으로 전년 동기 대비 44.46% 증가하였다. 중국 정련 니켈 산업은 높은 집중도를 보이고 있으며, 상위 10대 기업이 전체 생산능력의 90% 이상을 차지하고 있다(CR10). 2022년 이후 다수 기업들이 신규 정련 니켈 생산라인에 투자함에 따라 생산능력과 실적 모두 안정적으로 연간 성장을 지속하고 있다.
- 2025년 3월 인도네시아 매트(니켈 피그 아일론) 금속 생산량은 21,100톤으로 전월 대비 24.44%, 전년 동기 대비 23.65% 감소하였다. 2025년 4월 생산량은 17,700톤으로 예상되며, 이는 전월 대비 16.47%, 전년 동기 대비 46.22% 감소한 수치이다.

2. 재고 현황
- 2025년 4월 7일 기준 LME 등록 니켈 창고증권(Warrant) 재고는 189,060톤; 취소된 창고증권은 13,248톤으로 전일 대비 126톤 감소하였으며, LME 니켈 총 재고는 202,308톤으로 전일 대비 1,908톤 증가하였다.

III. 수요 측면 상황
1. 스테인리스강 부문
- 스테인리스강 제조업은 니켈 최대 최종 수요 부문으로, 특히 중국 및 세계 전반의 건설 활동과 같은 거시경제 상황에 밀접하게 연동된다. 2025년 기준 중국 내 니켈 총 소비량 중 스테인리스강 부문이 차지하는 비중은 약 67.3%로, 주로 스테인리스강 조강 생산량의 지속적인 증가에 의해 견인되고 있다.

2. 배터리 부문
- 배터리 부문은 니켈 수요의 핵심 성장 동력이다. 2025년 기준 중국 내 니켈 소비량 중 배터리 응용 부문이 차지하는 비중은 약 19.6%로, 전기차(EV) 판매 증가와 삼원계 양극재 전구체에 대한 유리한 시장 여건에 힘입어 지속적으로 확대되고 있다. 삼원계 전구체에 사용되는 니켈 소비량은 꾸준히 증가하고 있다. 2023년 중국 신에너지차(NEV) 판매량은 949만 5,000대에 달해 전년 동기 대비 37.9% 증가하였으며, 이는 전 세계 NEV 판매량의 약 3분의 2에 해당한다. 2024년 중국 NEV 생산 및 판매량은 약 25% 증가할 것으로 전망되며, 약 1,200만 대에 이를 것으로 예상되어 배터리 관련 니켈 수요를 추가로 촉진할 전망이다.

3. 기타 부문
- 합금 부문은 니켈 소비량의 약 9.1%를 차지하며, 항공우주 및 국방 분야 수요에 힘입어 고온합금 수요는 안정적으로 유지되고 있다. 중국 철강기업들이 고성능 니켈계 초합금 분야에서 달성한 최근 기술적 돌파구는 향후 시장 기회를 확대할 가능성이 있다. 전기도금 부문은 니켈 소비량의 약 3.5%를 차지하며, 수출 회복 및 NEV의 지능형 업그레이드에 따른 자동차 전자부품 수요 급증, 특히 정밀 전기도금 원료 수요 증가 덕분에 수혜를 받고 있다.

IV. 분석 및 평가
1. 수급 균형
- 공급 측면에서는 중국의 정련 니켈 생산량이 계속 확대되고 있으며, 인도네시아 니켈 제품 생산량은 변동성을 보이지만 전반적으로 여전히 상당한 수준을 유지하고 있다. 글로벌 니켈 재고 또한 증가하여 비교적 풍부한 공급 환경을 시사한다. 수요 측면에서는 스테인리스강 수요가 여전히 강세를 보이고 있으며, NEV 확대에 힘입어 배터리 부문 수요 역시 강한 성장 잠재력을 보유하고 있다. 그러나 전반적인 수요 성장 속도는 공급 증가 속도를 따라가지 못할 가능성이 있어, 시장은 지속적인 수급 조정 및 협상 과정에 처해 있다.

2. 주요 가격 영향 요인
- 인도네시아의 연간 작업 계획(RKAB)을 통한 니켈 광석 공급 동향 조절과 시간 경과에 따른 광석 품질 저하가 니켈 가격에 구조적 지지를 제공하고 있다. 또한 글로벌 거시경제 상황, 통화정책 변화, 지정학적 사안 등도 니켈 가격에 중대한 영향을 미친다. 예를 들어, 금융 완화 또는 긴축 정책은 시장 유동성 및 투자자의 리스크 선호도에 영향을 주어 니켈 가격에 반영되며, 지정학적 갈등은 니켈 공급망을 교란시켜 가격 변동성을 유발할 수 있다.

V. 전망 및 예측
1. 단기 전망(1~3개월)
- 니켈 가격은 횡보세를 유지할 것으로 예상된다. 공급 측면이나 수요 측면에서 일방적인 우세 흐름이 나타나지 않으므로, 가격은 특정 범위 내에서 등락할 가능성이 높다. 상하이선물거래소(SHFE) 니켈은 130,000~138,000위안/톤, LME 니켈은 14,000~15,000달러/톤 구간에서 거래될 전망이다.

2. 중기 전망(3~6개월)
- NEV 산업이 빠른 성장을 지속하여 배터리 관련 니켈 수요를 크게 끌어올리고, 공급이 이를 따라가지 못할 경우 니켈 가격은 의미 있게 상승할 수 있다. 반대로 공급 과잉이 심화될 경우 하방 압력이 발생할 가능성도 있다.

3. 장기 전망(6~12개월 이상)
- 글로벌 차원에서 지속가능성 및 순환경제 원칙에 대한 관심 증대는 니켈 재활용 산업의 폭발적 성장을 촉진하여 1차 자원 공급에 대한 압박을 부분적으로 완화시킬 것이다. 동시에 저탄소 및 탄소제로 녹색 용해 기술의 가속화된 개발 및 상용화는 산업의 원가 구조를 재편할 것이다. 장기적으로 니켈 가격은 합리적인 균형 수준으로 서서히 수렴할 것이며, 수급 동학이 더욱 균형 잡힌 상태에 도달할 것으로 전망된다.