폴리부타디엔

최근 부타디엔 고무(BR) 시장 동향 보고서

I. 가격 동향
1. 국내 시장:
- 최근 BR 가격은 등락하는 상승 추세를 보였으며, 주류 시장 가격은 지난 주 대비 약 300~500위안/톤 상승했습니다.
- 화동 지역의 BR9000 가격은 톤당 13,500~13,800위안으로 제시되었으며, 남부 지역 가격은 약간 더 높아 톤당 13,700~14,000위안 범위입니다.
- 북부 지역의 가격은 물류 비용으로 인해 약간 낮지만 전반적으로 명확한 상승 추세를 따르고 있습니다.

2. 국제 시장:
- 아시아 BR 가격은 중국 수요에 의해 주도되며, 중국 주요 항구 기준 CFR 가격은 톤당 1,650~1,700달러로 상승했습니다.
- 공급 부족으로 유럽 및 미국 시장의 가격은 높게 유지되고 있으며, 멕시코만 기준 FOB 가격은 톤당 1,800~1,850달러입니다.

II. 공급 측면 동향
1. 국내 설비:
- 최근 국내 BR 공장 가동률은 약 75%로, 지난 주 대비 5%p 상승했으며, 이는 주로 이전 유지보수 중이었던 일부 설비의 가동 재개 때문입니다.
- 칭롄 석유화학(Qilu Petrochemical)과 양쯔 석유화학(Yangzi Petrochemical) 등 대규모 설비는 안정적으로 가동되고 있지만, 쓰촨 석유화학( Sichuan Petrochemical)과 옌산 석유화학(Yanshan Petrochemical)의 일부 설비는 여전히 유지보수 중이라 공급 증가를 제한하고 있습니다.

2. 수입 상황:
- 8월 수입 물량은 지난 달 대비 10% 증가할 것으로 예상되며, 주로 대한민국, 러시아, 중동에서 유입됩니다. 그러나 도착 지연으로 인해 단기적으로 공급이 부족해졌습니다.
- 환율 변동과 해상 운임 상승으로 수입 비용이 지지되어 국내 가격에 지지력을 제공하고 있습니다.

III. 수요 측면 동향
1. 타이어 산업:
- 반강철 타이어의 가동률은 80% 이상을 유지하고 있으며, 강철 타이어는 약 65% 수준으로 BR 수요를 지지하고 있습니다.
- 증가하는 수출 발주가 타이어 공장 가동률을 높였으나, 약한 국내 교체 시장 수요는 전체 수요 성장을 제한하고 있습니다.

2. 기타 하류 부문:
- 신발 소재, 고무 호스 및 벨트 등 다른 부문의 수요는 안정적입니다. 그러나 고온 날씨로 인해 일부 기업의 가동률이 약간 하락했습니다.

IV. 원가 측면 동향
1. 원자재 가격:
- 부타디엔 가격이 계속 상승하여 화동 시장 가격이 톤당 11,000~11,200위안에 도달했으며, 이는 지난 주 대비 약 800위안 상승한 것입니다.
- 원유 가격은 높은 수준에서 등락하며 강력한 원가 지지력을 제공하고 있습니다.

2. 수익성:
- 원자재 비용 상승으로 인해 BR 생산 이익이 압박받고 있으며, 일부 기업의 이론상 이익이 마이너스로 전환되기도 했습니다. 원가 압박이 가격 전가에 반영되고 있습니다.

V. 재고 동향
1. 사회 재고:
- 국내 BR 사회 재고는 약 25,000톤으로, 지난 주 대비 3,000톤 감소하여 역사적 저점에 도달했습니다.
- 상인 재고가 낮아 재고 보충 의식이 증가했으나, 제한된 공급으로 인해 재고가 빠르게 누적되지는 못하고 있습니다.

2. 공장 재고:
- 생산자 재고는 약 18,000톤으로, 지난 주 대비 2,000톤 감소했습니다. 일부 기업은 상당한 선주문을 보유하고 있어 재고 부담이 낮습니다.

VI. 분석 및 전망
1. 단기적 동력:
- 부타디엔 가격의 강력한 상승과 공급 측면에서 유지보수 설비의 가동 재개가 느린 것은 BR 가격의 상승 추세를 지지합니다.
- 타이어 산업의 가동률이 높지만, 다른 하류 부문의 약한 수요는 전체 수요 성장을 제한합니다.

2. 중기적 리스크:
- 부타디엔 가격이 조정되거나 타이어 산업 가동률이 하락할 경우, BR 가격은 하방 압박을 받을 수 있습니다.
- 수입 도착 지연이 해소되면 공급 증가가 가격 상승을 억제할 수 있습니다.

VII. 가격 전망
1. 단기 (1~2주):
- BR 가격은 등락하는 상승 추세를 유지할 것으로 예상되며, 주류 시장 가격은 톤당 14,000~14,200위안으로 상승할 가능성이 있습니다.
- 부타디엔 가격 동향과 공급 측면 설비의 가동 재개 상태를 밀접히 모니터링해야 합니다.

2. 중기 (1개월):
- 수요의 현저한 개선이 없거나 공급 증가가 이루어질 경우, 가격은 톤당 13,500~13,800위안으로 약간 조정될 수 있습니다.
- 주요 관찰 요인에는 타이어 수출 주문의 지속 가능성과 원자재 비용 변화가 포함됩니다.