Sulfato de ferro (II)

Análise Recente de Inteligência de Mercado de Commodities: Sulfato Ferroso

I. Dinâmica de Preços
1. Disparidades Regionais de Preço
- Província de Henan: Em Zhengzhou, o preço fábrica do sulfato ferroso heptahidratado produzido domesticamente (pureza de 90%, granular) varia entre RMB 240 e RMB 580 por tonelada métrica. Especificamente, a marca Hengyi (pureza de 90%) é cotada em RMB 240/tonelada; a marca Huiyihai (pureza de 90%) em RMB 480/tonelada; o grau padrão nacional (pureza ≥91%) em RMB 450/tonelada; e a marca Zhengyuan de sulfato ferroso heptahidratado (pureza >92%) em RMB 1.100/tonelada.
- Província de Shandong: A Binzhou Shengyuan Chemical Technology Co., Ltd. cotou RMB 950/tonelada para sulfato ferroso heptahidratado (pureza de 90%) e RMB 680/tonelada para o grau seco (pureza de 95%). A Shandong Hongyang Chemical Co., Ltd. cotou RMB 300/tonelada para sulfato ferroso heptahidratado industrial seco (pureza de 98%).
- Província de Hubei: A Wuhan Hengjiu Chemical Co., Ltd. cotou RMB 480/tonelada para sulfato ferroso industrial (pureza ≥98%), enquanto alguns fabricantes oferecem graus de alta pureza a RMB 680/tonelada.
- Município de Xangai: A Shanghai Guoke E-Commerce Co., Ltd. cotou RMB 1.650/tonelada para sulfato ferroso seco de 98% de pureza, refletindo a demanda premium nos mercados de alto nível.
- Província de Sichuan: A Chengdu Rongjiaxin Chemical Products Co., Ltd. cotou RMB 1.100/tonelada para sulfato ferroso.

2. Características da Volatilidade de Preços
- Graus de Alta Pureza (≥99%): Os preços permanecem estáveis na faixa de RMB 800–1.050/tonelada, sustentados pela demanda do setor de novas energias — particularmente para a produção de precursores de fosfato de ferro e lítio (LFP).
- Graus de Baixa Pureza (88%–90%): Prevalece intensa competição de preços; o preço mais baixo cotado foi de RMB 240/tonelada em dezembro de 2025, subindo para RMB 450–500/tonelada em fevereiro de 2026; no entanto, o aumento recente da oferta pode levar os preços novamente à faixa de RMB 450–500/tonelada.

II. Análise dos Fatores de Mercado
1. Fatores da Oferta
- Predomínio do Subproduto do Dióxido de Titânio: Representa 65%–70% da oferta total. Em 2025, a capacidade de produção chinesa de dióxido de titânio superou 4,6 milhões de toneladas, gerando aproximadamente 13,8 milhões de toneladas de sulfato ferroso como subproduto. Em 2026, as taxas de operação das fábricas de dióxido de titânio recuperaram-se para 75%–80%, aumentando a oferta de subprodutos; contudo, regulamentações ambientais mais rígidas elevaram os custos de produção e aceleraram a desativação de instalações obsoletas, limitando o crescimento efetivo da oferta.
- Recuperação de Resíduos da Decapagem de Aço: Contribui com cerca de 20% da oferta. Em 2024, a produção chinesa de aço bruto atingiu 1,02 bilhão de toneladas, gerando uma estimativa de 15,3 milhões de toneladas de óxido de ferro adequado para recuperação de sulfato ferroso.
- Síntese Química (Fonte Complementar): Representa cerca de 15% da oferta, liderada por empresas como Yuntianhua e Sinopec, focadas em segmentos de mercado de alto valor.

2. Fatores da Demanda
- Setor de Novas Energias: A expansão da produção de materiais catódicos de fosfato de ferro e lítio (LFP) impulsiona a demanda por sulfato ferroso de alta pureza. As entregas domésticas de materiais LFP devem atingir 5,8 milhões de toneladas em 2026, implicando uma demanda correspondente de sulfato ferroso de aproximadamente 5,1 milhões de toneladas — exacerbando os desequilíbrios entre oferta e demanda.
- Setor Agrícola: Como aditivo fertilizante micronutriente, a demanda cresce anualmente em 5%–7%, com adoção particularmente forte em países em desenvolvimento.
- Setor de Tratamento de Água: A demanda para aplicações como floculante continua a aumentar — especialmente no tratamento de águas residuais contaminadas por metais pesados — embora a substituição por alternativas mais modernas, como o sulfato férrico polimérico (PFS), exerça pressão competitiva.
- Aplicações Industriais: A demanda estável persiste em setores como galvanoplastia, tingimento têxtil e fabricação de cimento.

3. Desequilíbrios Estruturais
- Escassez de Graus de Alta Pureza: Os preços dispararam para RMB 1.050/tonelada em dezembro de 2025 e permanecem elevados em 2026, sustentados pela robusta demanda do setor de novas energias.
- Excesso de Capacidade em Graus de Baixa Pureza: Alguns produtores cotam preços tão baixos quanto RMB 480/tonelada, intensificando guerras de preços.

III. Panorama Competitivo
1. Concorrência Intra-Setorial
- Grande número de concorrentes e severa homogeneização de produtos, especialmente nos segmentos de baixa pureza, resultando em intensa competição de preços.
- Os cinco maiores produtores derivados do dióxido de titânio (por exemplo, Lomon Billions, CNNC Titanium Industries) detêm 57% da participação de mercado nesse segmento; o segmento de síntese química de alto nível é liderado pela Yuntianhua e pela Lubei Chemical.

2. Poder de Negociação das Partes a Montante e a Jusante
- Compradores a Jusante: Exercem pressão descendente sobre os preços por meio de processos licitatórios; embora os preços vencedores dos leilões do primeiro trimestre de 2026 ainda não tenham sido divulgados, espera-se maior pressão descendente adicional.

IV. Análise, Perspectivas e Previsão
1. Curto Prazo (1–3 meses)
- Tendência de Preços: Os preços do sulfato ferroso de alta pureza deverão permanecer firmes, sustentados pela demanda do setor de novas energias, mantendo-se na faixa de RMB 800–1.050/tonelada. Os graus de baixa pureza enfrentarão contínua pressão sobre os preços, mas os pisos de custo limitarão sua volatilidade — os preços provavelmente se estabilizarão entre RMB 450–550/tonelada.
- Equilíbrio Oferta-Demanda: A demanda do setor de novas energias continua crescendo, ampliando ainda mais a lacuna entre oferta e demanda para os graus de alta pureza. A oferta de graus de baixa pureza permanece relativamente abundante, mas a aplicação rigorosa das políticas ambientais restringe o crescimento da produção proveniente de instalações obsoletas.

2. Médio Prazo (3–6 meses)
- Tendência de Preços: Os preços do sulfato ferroso de alta pureza podem subir ligeiramente devido ao aperto nas fundamentais de oferta e demanda, embora com limitação de potencial ascendente; projeta-se que a faixa seja de RMB 1.000–1.100/tonelada. Os graus de baixa pureza poderão sofrer leve queda devido ao aumento da oferta, embora o suporte de custos limite as quedas — espera-se que os preços se mantenham na faixa de RMB 450–500/tonelada.
- Equilíbrio Oferta-Demanda: A demanda do setor de novas energias permanece forte, ampliando ainda mais a lacuna de oferta e demanda para graus de alta pureza. O crescimento da oferta de graus de baixa pureza desacelera à medida que a conformidade ambiental continua a restringir a expansão de capacidade.

3. Longo Prazo (6–12 meses)
- Tendência de Preços: Os preços do sulfato ferroso de alta pureza deverão permanecer elevados, mas com menor impulso ascendente; projeta-se que a faixa seja de RMB 1.000–1.050/tonelada. Os graus de baixa pureza deverão se estabilizar à medida que o crescimento da oferta desacelere e a demanda se estagnar, fixando-se na faixa de RMB 450–500/tonelada.
- Equilíbrio Oferta-Demanda: Embora a demanda do setor de novas energias continue, sua taxa de crescimento poderá desacelerar, reduzindo gradualmente a lacuna entre oferta e demanda para graus de alta pureza. Espera-se que os mercados de baixa pureza atinjam equilíbrio, com oferta e demanda estáveis.